[學(xué)習(xí)重點]套期保值的內(nèi)涵、原理和應(yīng)用，基差變化對套期保值的影響。
1、期貨交易成本包括哪些？
期貨交易成本是在期貨交易過程中發(fā)生和形成的交易者必須支付的費用，主要包括傭金、交易手續(xù)費和保證金利息。
2、什么是持倉費？
是指為擁有和保留某種商品、有價證券等而支付的倉儲費、保險費和利息的費用總和。
3、什么是套期保值？套期保值的原理是什么？
套期保值是指以回避現(xiàn)貨價格風(fēng)險為目的的期貨交易行為。是指生產(chǎn)經(jīng)營者在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)或賣出一定量的現(xiàn)貨商品的同時，在期貨市場上賣出或買進(jìn)與現(xiàn)貨品種相同，數(shù)量相當(dāng)，但方向相反的期貨商品（期貨合約），以一個市場的盈利彌補(bǔ)另一個市場的虧損，達(dá)到規(guī)避價格波動風(fēng)險的目的。
原理：
（1）同種商品的期貨價格與現(xiàn)貨價格走勢一致
（2）現(xiàn)貨市場與期貨市場價格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致
4、套期保值交易的操作原則有哪些？
?。?）商品種類相同原則
?。?）商品數(shù)量相同原則
?。?）月份相同或相近原則
?。?）交易方向相反原則
5、什么是基差？基差的作用是什么？
基差是某一特定地點某種商品的現(xiàn)貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格間的價差?；?現(xiàn)貨價格—期貨價格
作用：
（1）基差是套期保值成功與否的基礎(chǔ)
?。?）基差是發(fā)現(xiàn)價格的標(biāo)尺
?。?）基差對于期、現(xiàn)套利交易很重要
6、基差擴(kuò)大如何影響買入（賣出）套期保值的效果？
（1）基差擴(kuò)大與賣出套期保值（正向市場）虧損
?。?）基差擴(kuò)大與買入套期保值（反向市場）虧損
7、基差縮小如何影響買入（賣出）套期保值的效果？
?。?）基差縮小與賣出套期保值（正向市場）盈利
?。?）基差縮小與買入套期保值（反向市場）盈利
8、什么是基差交易？它的特點是什么？
基差交易是指以某月份的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的基差來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。
9、為什么多數(shù)保值者在正向市場上選擇賣期保值的方式，請舉例說明。
說實話我舉不出什么例子來，我想如果多數(shù)保值者在正向市場上選擇賣期保值的話只能有一種解釋。就是可以在規(guī)避風(fēng)險的同時盈利。
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