參考答案及詳解
　　一、單項選擇題
　　1．A【解析】該投資者進行的是空頭看跌期權垂直套利，最大收益=(高執行價格-低執行價格)-凈權利金=(10200-10000)-180-20(點)。
　　2．C【解析】跨式組合期權交易策略，它由具有相同協議價格、相同期限、同種股票的一份看漲期權和一份看跌期權組成，其分為兩種：底部跨式組合和頂部跨式組合。寬跨式組合有時也稱為底部垂直價差組合，它是由投資者購買相同到期日但協議價格不同的一份看漲期權和一份看跌期權組成，其中看漲期權的協議價格高于看跌期權。
　　3．D【解析】AB兩項屬于期權；C項屬于遠期。考試大論壇
　　4．C【解析】外匯期貨交易自1972年在芝加哥商業交易所(CME)所屬的國際貨幣市場(IMM)率先推出后得到了迅速發展。
　　5．B【解析】在貨幣市場上，債務憑證的期限通常不超過一年。在資本市場上。債務憑證主要有各國政府發行的中、長期國債。
　　6．B【解析】通過股票指數期貨交易的市場操作手法，可以抹平因股票指數變動所帶來的風險，而股票指數反映的是系統性風險，所以通過股票指數期貨合約的買賣可以規避系統性風險。
　　7．D【解析】應付保證金=l250×350×0．07-30625(元)。
　　8．A【解析】金融期權交易最早始于股票期權，當時主要是為了規避股票價格波動的風險而創設的場外衍生產品。
　　9．B【解析】期權合約存在交易對手風險，期權雙方權利義務不對等，買方交納一定的權利金后就不再有義務。
　　10．C【解析】C項執行價格，也稱敲定價格，是期權合約所規定的、期權買方在行使權利時所實際執行的價格；A項現貨價格是指期權合約標的物目前在現貨市場上的價格；B項期權價格，又稱權利金、期權費或保險費，是指期權買方為獲取期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用；D項市場價格是指市場在充分競爭達到均衡條件下所形成的價格。
　　二、多項選擇題
　　1．BCD【解析】BC兩項為會員大會的權力，D項為理事會的權力。
　　2．ABD【解析】C為期貨經紀機構的作用。
　　3．BCD【解析】申請設立期貨公司，其注冊資本最低限額為人民幣3000萬元。
　　4．AB【解析】適度的期貨投機能夠減緩價格波動，而過度投機則會使價格波動更加劇烈。
　　5．AB【解析】期貨合約的標準化，加之其轉讓無須背書，便利了期貨合約的連續買賣，具有很強的市場流動性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成本，提高了交易效率。
　　6．ACD【解析】倉庫距離的遠近不是期貨交易所指定交割倉庫的主要因素。
　　7．AD【解析】套期保值可以回避、分散和轉移價格風險，但不可以分割和消除價格風險。
　　8．ABD【解析】期貨投機者只是承擔了套期保值者轉移出來的風險，并沒有消除風險。
　　9．ABC【解析】通過期貨交易形成的價格具有四個特點：預期性、連續性、公開性和權威性。采集者退散
　　10．ABD【解析】C項描述的是期貨市場在微觀經濟中的作用。