四、綜合題
　　141．A【解析1900-895=-5美分每蒲式耳。
　　142．C【解析】本題是考查對各種期貨交易手段的理解程度。套期保值是指企業(yè)在一個或一個以上的 工具上進(jìn)行交易，預(yù)期全部或部分對沖其生產(chǎn)經(jīng)營 中所面臨的價格風(fēng)險的方式，又稱避險、對沖等。 通過期貨市場進(jìn)行套期保值，可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險，達(dá)到鎖定生產(chǎn)成本、實 現(xiàn)預(yù)期利潤的目的，使生產(chǎn)經(jīng)營活動免受價格波動 的干擾。
　　143．ACD【解析】8選項屬于相反理論的觀點；E選項 屬于艾略特波浪理論的觀點。
　　144．ABCE【解析】DIF的走向與價格走向相背離時， 是采取行動的信號，至于是賣出還是買人，要依據(jù) DIF的上升或下降而定。
　　145．ABCDE【解析】本題考查的是KDJ指標(biāo)的應(yīng)用 法則。
　　146．A【解析】若不計手續(xù)費(fèi)，投機(jī)者獲得的盈利為 (61000—60000)X1 X5=5000元。
　　147．A【解析】保證金占用=∑(當(dāng)日結(jié)算價×持倉手 數(shù)×交易單位×公司的保證金比例)。根據(jù)公式， 該客戶的“橡膠”保證金占用為16997．75元。
　　148．B【解析】如果存在與被套期保值的商品或資產(chǎn)相同的期貨品種，并且期貨價格和現(xiàn)貨價格滿足趨 勢相同且變動幅度相近的要求，企業(yè)可選擇與其現(xiàn) 貨數(shù)量相當(dāng)?shù)钠谪浐霞s數(shù)量進(jìn)行套期保值。此時， 套期保值比率為1。例如：某貿(mào)易商簽訂了2萬噸 的大豆進(jìn)口合同，價格已確定下來。為了防止13后 大豆價格下跌，影響這批大豆的銷售收益，在利用 大豆期貨做套期保值時，就要做到賣出大豆期貨合 約的規(guī)模應(yīng)與2萬噸相當(dāng)。若大豆期貨合約的交 易單位為每手10噸，則需要賣出期貨合約數(shù)量 2000手。
　　149．A【解析】在該案例中，該鋁型材廠在過了2個月 后以17030元每噸的價格購進(jìn)鋁錠，與2個月前的16430元每噸的價格相比高出600元每噸，相當(dāng)二于虧損600元每噸。但在期貨交易中盈利600元每 噸，剛好與現(xiàn)貨市場的虧損相對沖。通過套期倆值，該鋁型材廠實際購買鋁錠的成本為17030—60t=16430元每噸。完全回避了鋁錠價格上漲的風(fēng) 險。如果不進(jìn)行套期保值，該企業(yè)將遭受到每噸鋁錠成本上漲600元的損失。
　　150．D 【解析】該法人機(jī)構(gòu)為了防范所持股票價格下跌的風(fēng)險，只有賣出期貨合約才能得到保護(hù)，賣出的期 貨合約數(shù)=1000／(962.8×250)×0.94×10000= 39個
　　151．B【解析】投資者張某的收益率=(10000／9870)-1=1.32%，換算成年收益率=1.32%(1/12)= 15.8%。
　　152．A【解析】利用黃金分割線一般有一些特殊的勢字，此題計算是壓力線，1．191、1.382、1.618都滿足 題意。根據(jù)要求是離最高價最近的，因此是1.618× 12120=19610.16。
　　153．C【解析】股票組合的市場價格=25000×50=
　　1250000；資金持有成本=(1250000×12%)／2= 75000；持有3個月紅利的本利和=20000 X(1+3×12%/12)=20600，因此合理價格=1250000+2500-20600=1254400。
　　154．C【解析】凈收益=(21840-21670)×50×3-21X2×3=25350。
　　155．B【解析】總成本=2020×20+1990×10=60300元當(dāng)價格反彈至60300+30=2010元時可以避免損失。