第二節期貨套利概述
判斷題(判斷以下各小題的對錯，正確的用A表示，錯誤的用B表示）
1.套利交易是指交易者針對市場上兩個相同或相關資產出現的合理價差同時進行買低賣高 的交易。（　　）[2010年6月真題]
【解析】套利交易是指交易者針對市場上兩個相同或相關資產出琛的不合理價差同時進行
買低賣高的交易。
2.某交易者賣出A期貨交易所5月白糖期貨合約，同時賣出B期貨交易所8月白糖期貨合 約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利，這種交易方式屬于跨市套利（　　）[2009年9月真題]
【解析】題中交易只有賣出無買入，且標的物的交割月份亦不相同，不屬于跨市套利。
3.套利與套期保值在交易形式上相同，只是前者只在期貨市場上買賣合約。（　　）
4.套利者利用同一商品在兩個或更多合約之間的差價發生有利的變化而獲利。（　　）
5.套利者往往先買進或賣出一份合約，再做相反操作，先后扮演多頭和空頭的雙重角色。（　　）
【解析】題中描述的是普通投機交易。套利是在同一時間在相關市場進行反向交易，或者 在同一時間買入和賣出相關期貨合約，同時扮演多頭和空頭的雙重角色。
6.套利在建倉時可以扮演多頭和空頭的馭重角色，在平倉時可以根據獲利情況只做多頭或 空頭角色。（　　）
【解析】進行套利時，必須堅持同時進出的原則，也就是開倉時同時買入賣出，平倉時也 要同時賣出買入。
7.套利的傭金支出是一個回合的單盤交易傭金的兩倍。（　　）
【解析】國外的交易所規定套利的傭金支出比一個單盤交易的傭金費用要高，但又低于一 個回合單盤交易的兩倍。
8.套利在本質上是期貨市場的一種投機，它會進一步扭曲期貨市場的價格。（　　）
【解析】套利行為的存在對期貨市場的正常運行起到了非常重要的作用，它有助于使扭曲的期貨市場價格重新恢復到正常水平。
參考答案：1B 2B 3A 4A 5B 6B 7B 8B