81.投資者在3月20日以320點(diǎn)的權(quán)利金，購(gòu)買(mǎi)一張執(zhí)行價(jià)格為13900點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)他又以150點(diǎn)的權(quán)利金，購(gòu)買(mǎi)同樣敲定價(jià)格的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么，該套利組合的盈虧平衡點(diǎn)是（　）點(diǎn)。
A.13340
B.13430
C.14370
D.14730
82.在期權(quán)的水平套利組合中，下列說(shuō)法正確的是（　）。
A.期權(quán)的到期日相同
B.期權(quán)的買(mǎi)賣(mài)方向相同
C.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格相同
D.期權(quán)的類(lèi)型相同
83.根據(jù)基金投資策略和投資對(duì)象的不同，可以將其大體劃分為（　）。
A.共同基金
B.對(duì)沖基金
C.期貨投資基金
D.私募基金
84.公募期貨基金通常具有的特點(diǎn)有（?。?br /> A.在所有的管理期貨投資手段中具有最低的申購(gòu)起點(diǎn)
B.適合被中小投資者所采用
C.適合被高收入的個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所采用
D.披露的信息量最小，所受監(jiān)管最少
85.商品基金經(jīng)理CPO的主要職責(zé)有（?。?。
A.組建并管理期貨投資基金
B.聘用托管人管理基金的儲(chǔ)備現(xiàn)金
C.保管基金資產(chǎn)，計(jì)算財(cái)產(chǎn)本息
D.監(jiān)管保證金的變動(dòng)，控制基金的風(fēng)險(xiǎn)頭寸
86.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)主體有（?。?。
A.期貨交易所
B.期貨公司
C.客戶
D.政府
87.目前，我國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的主要職責(zé)有（?。?。
A.制定行業(yè)行為準(zhǔn)則、職業(yè)道德規(guī)范和自律性管理規(guī)則并監(jiān)督執(zhí)行
B.調(diào)節(jié)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)生的有關(guān)期貨業(yè)務(wù)的糾紛
C.當(dāng)期貨市場(chǎng)出現(xiàn)異常情況時(shí)，有權(quán)采取必要的風(fēng)險(xiǎn)處置措施
D.在必要時(shí)，有權(quán)檢查會(huì)員和客戶與期貨交易有關(guān)的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況
88.當(dāng)履行期貨期權(quán)合約后，（　）。
A.看漲期權(quán)的買(mǎi)方持有多頭期貨頭寸
B.看漲期權(quán)的賣(mài)方持有空頭期貨頭寸
C.看跌期權(quán)的買(mǎi)方持有空頭期貨頭寸
D.看跌期權(quán)的賣(mài)方持有多頭期貨頭寸
89.某投資者2月份以500點(diǎn)買(mǎi)進(jìn)5月份到期執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，又以300點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張5月份到期執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的看跌期權(quán)，則其盈虧平衡點(diǎn)是（?。c(diǎn)。
A.12200
B.13000
C.13600
D.13800
90.期貨投資基金的類(lèi)型有（?。?br /> A.公募期貨基金
B.私募期貨基金
C.個(gè)人管理期貨賬戶
D.集體管理期貨賬戶
參考答案及詳解
81.BC【解析】該投資者進(jìn)行的是買(mǎi)入跨式套利，總權(quán)利金=320+150=470(點(diǎn))，高平衡點(diǎn)=13900+470=14370(點(diǎn))，低平衡點(diǎn)=13900-470=13430(點(diǎn))。
82.CD【解析】水平套利是指買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出敲定價(jià)格相同但到期月份不同的看漲期權(quán)或看跌期權(quán)合約的套利方式。
83.ABC【解析】公募基金和私募基金是根據(jù)基金的發(fā)售對(duì)象不同劃分的。
84.AB【解析】公募基金大都被中小投資者所采甩；公募期貨基金披露的信息量最大，所受監(jiān)管也最多。
85.ABD【解析】C項(xiàng)為托管人的職責(zé)之一。
86.ABCD【解析】期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)主體分為四類(lèi)，：期貨交易所、期貨公司、客戶和政府。
87.AB【解析】CD屬于我國(guó)期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)。
88.ABCD【解析】買(mǎi)賣(mài)雙方在履行期權(quán)合約后所處的部位如下表所示。
買(mǎi)賣(mài)雙方在履行期權(quán)合約后所處的部位
看漲期權(quán)(+)看跌期權(quán)(-)買(mǎi)進(jìn)(+)標(biāo)的物多頭部位(+)標(biāo)的物空頭部位(-)賣(mài)出(-)標(biāo)的物空頭部位(-)標(biāo)的物多頭部位(+)
89.AD【解析】該投資者進(jìn)行的是買(mǎi)入跨式套利，其損益平衡點(diǎn)為：高平衡點(diǎn)=13000+(500+300)=13800(點(diǎn))，低平衡點(diǎn)=13800-(500+300)=12200(點(diǎn))。
90.ABC【解析】按美國(guó)通行的劃分標(biāo)準(zhǔn)，可以將期貨基金劃分為三種類(lèi)型：公募期貨基金、私募期貨基金和個(gè)人管理期貨賬戶。