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期貨從業資格考試綜合題(以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。)

1. 某投機者預測6月份大豆期貨合約會下跌，于是他以2565元/噸的價格賣出3手(1手= 10噸)大豆6月合約。此后合約價格下跌到2530元/噸，他又以此價格賣出2手6月大 豆合約。之后價格繼續下跌至2500元/噸，他再以此價格賣出1手6月大豆合約。若后 來價格上漲到了 2545元/噸，該投機者將頭寸全部平倉，則該筆投資的盈虧狀況為 (　　)元。

A.虧損150

B.盈利150

C.虧損50

D.盈利50

2. 某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約(1手=10 噸)，成交價格為2030元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在2000元/噸 再次買入5手合約，當市價反彈到(　　)元/噸時才可以避免損失(不計稅金、手續費等 費用)。

A.2010

B.2015

C.2020

D.2025

3. 下面是某交易者持倉方式，其交易順序自下而上，該交易者應用的操作策略是(　　)。

A.平均買低

B.金字塔式買入

C.金字塔式賣出

D.平均賣高

4.12月1日，某飼料廠與某油脂企業簽訂合同，約定出售一批豆粕，協調以下一年3月份豆柏期貨價格為基準，以高于期貨價格10元/噸的價格作為現貨交收價格。現貨價格為2210元/噸，同時該飼料廠進行套期保值，以2220元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。[2010年3月真題]

(1)該填料廠幵始套期保值時的基差為(　　)元/噸。

A.-20

B.-10

C.20

D.10

(2)下一年2月12日，該飼料廠實施點價，以2500元/噸的期貨價格為基準價，實物交收，同時以該價格將期貨合約對沖平倉，此時現貨價格為2540元/噸。則該飼料廠的交易結果是(　　)(不計手續費用等費用)。

A.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2250元/噸

B.對飼料廠來說，結束套期保值時的基差為-60元/噸

C.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元/噸

D.期貨市場盈利500元/噸

5.某進口商5月以1800元/噸的價格進口大豆，同時賣出7月大豆期貨保值，成交價為1850元/噸。該進口商軟尋求基差交易，不久，該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協商的現貨價格比7月輝貨價(　　)元/噸可保證至少30元/噸的盈利(忽略交易成本)。

A.最多低20

B.最少低20

C.最多低30

D.最少低30

6.某投資者發現歐元的利率髙于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432，購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。[2010年6月真題]

(1)該投資者在現貨市場(　　)萬美元。

A.損失6.75

B.獲利6.75

C.損失6.56

D.獲利6.56

(2)該投資者在期貨市場(　　)萬美元。

A.損失6.745

B.獲利6.745

C.損失6.565

D.獲利6.565

7.某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.83元人民幣，現有人民幣10000元，按當日牌價，大約可兌換(　　)美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498

8.某投機者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為 0.006835美元/日元，半個月后，詼投機者將2張合約買入對沖平倉，成交價為 0.007030美元/日元。則該筆投機的結果是(　　)美元。

A.盈利4875

B.虧損4875

C.盈利5560

D.虧損5560