導讀：每天進步一點，就是要付諸行動，光有想法是不行的，比如每天做一兩套試卷，這樣下來一個月時間就能積累一定的做題量，考試時就能得心應手了。我們還精心準備4套，等你查看>>
『期貨從業考試app-記考點，做好題』點擊下載↓↓↓↓
9月期貨考試備考時間僅剩3天，233網校為考生準備考終極試卷，本文僅展示部分試題，做完整試題請在線測試。備考最后幾天，會不斷更新精華試題，祝大家考試順利！
第1題
加工商和農場主通常所采用的套期保值方式分別是( )。
A．賣出套期保值；買入套期保值
B．買入套期保值；賣出套期保值
C．空頭套期保值；多頭套期保值
D．多頭套期保值；多頭套期保值
參考答案：B
參考解析：加工商和其制造商需買入大量原材料，適用買入套期保值中預計未來要購買某種商品或資產，購買價格尚未確定時，擔心市場價格上漲，使其購入成本提高的情況，所以多采用買入套期保值，以避免價格上漲的風險；而農場主和其生產經營者需賣出大量農產品，適用賣出套期保值中持有某種商品或資產(此時持有現貨多頭頭寸)，擔心市場價格下跌，使其持有的商品或資產的市場價值下降，或者其銷售收益下降的情形，所以多采用賣出套期保值，以避免價格下跌的風險。
第2題
1月份，銅現貨價格為59100元／噸，銅期貨合約的價格為59800元／噸，則其基差為( )元／噸。
A．700
B．-700
C．100
D．800
參考答案：B
參考解析：基差=現貨價格-期貨價格=59100-59800=-700(元／噸)。
第3題
若市場處于反向市場，做多頭的投機者應( )。
A．買入交割月份較近的合約
B．賣出交割月份較近的合約
C．買入交割月份較遠的合約
D．賣出交割月份較遠的合約
參考答案：C
參考解析：若市場處于反向市場，做多頭的投機者應買入交割月份較遠的合約，行情看漲時可以獲利，行情看跌時損失較少。
第4題
美國財務公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資，由于擔心未來利率下降，該公司可以( )3個月歐洲美元期貨合約進行套期保值。(每手合約為100萬美元)
A．買入100手
B．買入10手
C．賣出100手
D．賣出10手
參考答案：B
參考解析：擔心利率下降，應買入套期保值。買入手數=1000／100=10(手)。
第5題
目前我國期貨交易所采用的交易形式是( )。
A．公開喊價交易
B．柜臺(OTC)交易
C．計算機撮合交易
D．做市商交易
參考答案：C
參考解析：國內期貨交易所均采用計算機撮合成交方式。計算機交易系統一般將買賣申報單以價格優先、時間優先的原則進行排序。
第6題
按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是( )。
A．農產品期貨
B．有色金屬期貨
C．能源期貨
D．國債期貨
參考答案：D
參考解析：A、B、C三項屬于商品期貨。國債期貨屬于金融期貨中的利率期貨。
第7題
標準倉單需經過( )注冊后方有效。
A．倉庫管理公司
B．制定結算銀行
C．制定交割倉庫
D．期貨交易所
參考答案：D
參考解析：標準倉單經期貨交易所注冊后生效，可用于交割、轉讓、提貨、質押等。
第8題
2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價格分別為3160元／噸和3600元／噸，套利者預期價差將縮小，最有可能獲利的是( )。
A．同時買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉
B．同時賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉
C．買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉
D．賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉
參考答案：C
參考解析：在正向市場進行牛市套利，實質上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價差要縮小。如果套利者預期兩個或兩個以上相關期貨合約的價差將縮小，套利者可通過賣出其中價格較高的合約，同時買入價格較低的合約進行套利，我們稱這種套利為賣出套利。C選項屬于賣出套利。
第9題
在現貨市場和期貨市場上采取方向相反的買賣行為，是( )。
A．現貨交易
B．期貨交易
C．期權交易
D．套期保值交易
參考答案：D
參考解析：期貨的套期保值是指企業通過持有與其現貨市場頭寸相反的期貨合約，或將期貨合約作為其現貨市場未來要進行的交易的替代物，以期對沖價格風險的方式。
第10題
在正向市場上，收獲季節因大量農產品集中在較短時間內上市，基差會( )。
A．擴大
B．縮小
C．不變
D．不確定
參考答案：A
參考解析：在正向市場中，期貨價格大于現貨價格，基差為負。隨著農產品的大量上市，期貨和現貨之間的差額減少，基差變大。
第11題
交易者賣出3張股票期貨合約，成交價格為35．15港元／股，之后以35．55港元／股的價格平倉。己知每張合約為5000股，若不考慮交易費用，該筆交易( )。
A．盈利6000港元
B．虧損6000港元
C．盈利2000港元
D．虧損2000港元
參考答案：B
參考解析：交易結果=(35．15-35．55)×3×5000=-6000(港元)。
第12題
1982年，美國( )上市交易價值線綜合指數期貨合約，標志著股指期貨的誕生。
A．芝加哥期貨交易所
B．芝加哥商業交易所
C．紐約商業交易所
D．堪薩斯期貨交易所
參考答案：D
參考解析：1982年，美國堪薩斯期貨交易所上市交易價值線綜合指數期貨合約，標志著股指期貨的誕生。
第13題
期權多頭方支付一定費用給期權空頭方，作為擁有這份權利的報酬。這筆費用稱為( )。
A．交易傭金
B．協定價格
C．期權費
D．保證金
參考答案：C
參考解析：期權費又稱為權利金、期權價格或保險費，是指期權買方為獲取期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用。
第14題
某投資者在5月2日以20美元／噸的權利金買入一張9月份到期的執行價格為140美元／噸的小麥看漲期權合約。同時以10美元／噸的權利金買入一張9月份到期執行價格為130美元／噸的小麥看跌期權。9月時，相關期貨合約價格為150美元／噸，則該投資者的投資結果是( )。(每張合約1噸標的物，其他費用不計)
A．虧損10美元／噸
B．虧損20美元／噸
C．盈利10美元／噸
D．盈利20美元／噸
參考答案：B
參考解析：權利金盈利：-20-10=-30(美元／噸)；由于期貨合約價格上漲，執行看漲期權，則盈利為：150-140=10(美元／噸)；總的盈利為：-30+10=-20(美元／噸)。
第15題
某交易者買入5手天然橡膠期貨合約，價格為38650元／噸，價格升至38670元／噸，再買入338 670元／噸，再買入3手，價格升至38700元／噸，又買入2手，則該交易者的平均買入價為( )元／噸。
A．38666
B．38670
C．38673
D．38700
參考答案：A
參考解析：平均買入價=(38650×5+38670×3+38700×2)／10=38666(元／噸)。
第16題
在即期外匯市場上擁有某種外幣負債的企業，為防止將來償付時該貨幣升值風險，可在外匯期貨市場上采取( )交易策略。
A．空頭投機
B．多頭投機
C．賣出套期保值
D．買入套期保值
參考答案：D
參考解析：適合做外匯期貨買入套期保值的情形之一，外匯短期負債者擔心未來貨幣升值。
第17題
對股票指數期貨來說，若期貨指數與現貨指數出現偏離，當( )時，就會產生套利機會。(考慮交易成本)
A．實際期指高于無套利區間的下界
B．實際期指低于無套利區間的上界
C．實際期指低于無套利區間的下界
D．實際期指處于無套利區間
參考答案：C
參考解析：考慮交易成本，當實際期指高于無套利區間的上界，或實際期指低于無套利區間的下界時，存在套利機會。
第18題
當期貨合約臨近到期日時，現貨價格與期貨價格之間的差額即基差將接近于( )。
A．期貨價格
B．零
C．無限大
D．無法判斷
參考答案：B
參考解析：對于同一種商品來說，在現貨市場和期貨市場同時存在的情況下，在同一時空內會受到相同的經濟因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的價格變動趨勢相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現貨價格與期貨價格趨于一致。
第19題
如果某種期貨合約當日無成交，則作為當日結算價的是( )。
A．上一交易日開盤價
B．上一交易日結算價
C．上一交易日收盤價
D．本月平均價
參考答案：B
參考解析：當日無成交價格的，以上一交易日的結算價作為當日結算價。
第20題
股指期貨套期保值可以回避股票組合的( )。
A．經營風險
B．偶然性風險
C．系統性風險
D．非系統性風險
參考答案：C
參考解析：股指期貨可用于套期保值，以降低投資組合的系統性風險。它不僅可以對現貨指數進行套期保值，而且可以對單只股票或特定的股票組合進行套期保值。
第21題
黃金期貨看跌期權的執行價格為1600．50美元／盎司，當標的期貨合約價格為1580．50美元／盎司，權利金為30美元／盎司時，則該期權的時間價值為( )美元／盎司。
A．20
B．10
C．30
D．0
參考答案：B
參考解析：時間價值=權利金-內涵價值，看跌期權內涵價值=執行價格-標的資產價格，內涵價值=1600．50-1 580．50=20(美元／盎司)，時間價值=30-20=10(美元／盎司)。
第22題
依照法律、法規和國務院授權，統一監督管理全國證券期貨市場的是( )。
A．中國證監會
B．中國證券業協會
C．證券交易所
D．中國期貨業協會
參考答案：A
參考解析：中國證監會依照法律、法規和國務院授權，統一監督管理全國證券期貨市場，維護證券期貨市場秩序，保障其合法運行。
第23題
套期保值本質上能夠( )。
A．消滅風險
B．分散風險
C．轉移風險
D．補償風險
參考答案：C
參考解析：套期保值本質上是一種轉移風險的方式。
第24題
當標的資產價格在損益平衡點以下時，隨著標的資產價格的下跌，買進看跌期權者的收益( )。
A．增加
B．減少
C．不變
D．以上都不對
參考答案：A
參考解析：標的物的市場價格越低，對看跌期權的買方越有利。
第25題
金融期貨產生的順序是( )。
A．外匯期貨→股指期貨→股票期貨→利率期貨
B．外匯期貨→利率期貨→股指期貨→股票期貨
C．利率期貨→外匯期貨→股指期貨→股票期貨
D．股指期貨→股票期貨→利率期貨→外匯期貨
參考答案：B
參考解析：金融期貨出現的順序是：外匯期貨→利率期貨→股票指數期貨。股票期貨。
