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2018期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》高頻考點(diǎn)習(xí)題
每日一練（9.3）【答題技巧點(diǎn)撥】
1.期貨市場可對(duì)沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險(xiǎn)的原理是()。
A．期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，價(jià)格波動(dòng)幅度擴(kuò)大
B．期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，價(jià)格波動(dòng)幅度縮小
C．期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近交易日，價(jià)差擴(kuò)大
D．期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交易日，價(jià)差縮小
參考答案：D
參考解析：期貨市場通過套期保值來實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，其主要的基本原理在于：對(duì)于同一種商品來說，在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時(shí)存在的情況下，在同一時(shí)空內(nèi)會(huì)受到相同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下兩個(gè)市場的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致。
2.某投資者在A股票現(xiàn)貨價(jià)格為48元／股時(shí)，買入一份該股票看漲期權(quán)合約，期權(quán)價(jià)格為2美元／股，執(zhí)行價(jià)格為55美形股，合約規(guī)模為100股，則該期權(quán)合約的損益平衡點(diǎn)是()。
A．損益平衡點(diǎn)=55美元／股+2美元／股票
B．損益平衡點(diǎn)=48美元／股+2美元／股票
C．損益平衡點(diǎn)=55美元／股-2美元／股票
D．損益平衡點(diǎn)=48美元／股-2美元／股票
參考答案：A
參考解析：看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金=55+2=57(美元／股)。
