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2019年期貨從業資格考試基礎知識每日一練(7月28日)
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【單選題】
根據我國商品期貨交易規則，隨著交割期的臨近，保證金比率一般（ ）。
A．提高
B．降低
C．不變
D．與交割期無關
參考答案：A
參考解析：一般來說，距交割月份越近，交易者面臨到期交割的可能性就越大，為了防止實物交割可能出現的違約風險。促使不愿進行實物交割的交易者盡快平倉了結，交易保證金比率隨著交割臨近而提高。
【單選題】在我國，某交易者在4月28日賣出10手7月份白糖期貨合約，同時買入10手9月份白糖期貨合約，價格分別為6350元／噸和6400元／噸。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月份和9月份合約平倉價格分別為6380元／噸和6480元／噸。該套利交易的價差（ ）元／噸。
A．擴大90
B．擴大50
C．縮小50
D．縮小90
參考答案：B
參考解析：在建倉時價差=6400-6350=50(元／噸)。平倉時價差=6480-6380=100(元／噸)，價差擴大了50元／噸。
【綜合題】某投資者買入一手股票看跌期權，合約規模為100股／手，行權價為70元，該股票當前價格為65元，權利金為7元。期權到期日，股票價格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權凈收益為（ ）元。
A．300
B．500
C．-300
D．800
參考答案：D
參考解析：每股行權損益=執行價格-標的資產價格-權利金=70-55-7=8(元)，凈收益=8×100=800(元)。
