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2019年期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)每日一練(7月28日)
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【單選題】
根據(jù)我國商品期貨交易規(guī)則，隨著交割期的臨近，保證金比率一般（ ）。
A．提高
B．降低
C．不變
D．與交割期無關(guān)
參考答案：A
參考解析：一般來說，距交割月份越近，交易者面臨到期交割的可能性就越大，為了防止實(shí)物交割可能出現(xiàn)的違約風(fēng)險(xiǎn)。促使不愿進(jìn)行實(shí)物交割的交易者盡快平倉了結(jié)，交易保證金比率隨著交割臨近而提高。
【單選題】在我國，某交易者在4月28日賣出10手7月份白糖期貨合約，同時(shí)買入10手9月份白糖期貨合約，價(jià)格分別為6350元／噸和6400元／噸。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月份和9月份合約平倉價(jià)格分別為6380元／噸和6480元／噸。該套利交易的價(jià)差（ ）元／噸。
A．?dāng)U大90
B．?dāng)U大50
C．縮小50
D．縮小90
參考答案：B
參考解析：在建倉時(shí)價(jià)差=6400-6350=50(元／噸)。平倉時(shí)價(jià)差=6480-6380=100(元／噸)，價(jià)差擴(kuò)大了50元／噸。
【綜合題】某投資者買入一手股票看跌期權(quán)，合約規(guī)模為100股／手，行權(quán)價(jià)為70元，該股票當(dāng)前價(jià)格為65元，權(quán)利金為7元。期權(quán)到期日，股票價(jià)格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權(quán)凈收益為（ ）元。
A．300
B．500
C．-300
D．800
參考答案：D
參考解析：每股行權(quán)損益=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-權(quán)利金=70-55-7=8(元)，凈收益=8×100=800(元)。
