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2019年期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)每日一練(8月29日)
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【單選題】套期保值是在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，最終兩個(gè)市場(chǎng)的虧損額與盈利額()。
A.大致相等
B.完全相等
C.始終相等
D.始終不等
參考答案：A
參考解析：套期保值是指在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，在未來(lái)某一時(shí)間通過(guò)賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)期貨合約進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制(可能是用期貨市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損，也可能是用現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利來(lái)彌補(bǔ)期貨市場(chǎng)虧損)，最終實(shí)現(xiàn)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧大致相抵。
【多選題】某德國(guó)投資者持有一筆人民幣資產(chǎn)組合，需要對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)。假設(shè)市場(chǎng)上沒(méi)有歐元兌人民幣的遠(yuǎn)期合約，該投資者選擇3個(gè)月期歐元兌美元遠(yuǎn)期合約與3個(gè)月期美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約避險(xiǎn)。則該投資者應(yīng)()。
A.買(mǎi)入歐元兌美元遠(yuǎn)期合約
B.買(mǎi)入美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約
C.賣(mài)出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約
D.賣(mài)出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約
參考答案：AB
參考解析：該德國(guó)投資者計(jì)算盈虧的本位幣是歐元，當(dāng)前持有人民幣的多頭頭寸，因此需要持有歐元的遠(yuǎn)期合約空頭頭寸來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)上沒(méi)有歐元兌人民幣的遠(yuǎn)期合約，因此需要兩組貨幣對(duì)應(yīng)的遠(yuǎn)期合約用來(lái)復(fù)制出歐元兌人民幣的遠(yuǎn)期合約。買(mǎi)入美元兌人民幣的頭寸+買(mǎi)入歐元兌美元的頭寸=買(mǎi)入歐元賣(mài)出人民幣的頭寸。
【判斷題】對(duì)于商品期貨交易來(lái)說(shuō)，期貨合約成功交易的關(guān)鍵是正確解決資金問(wèn)題。()
A.錯(cuò)
B.對(duì)
參考答案：A
參考解析：對(duì)于商品期貨交易來(lái)說(shuō)，期貨合約成功交易的關(guān)鍵是正確解決交割問(wèn)題。
