某投資者在5 月2 日以20 美元/噸的權利金買入9 月份到期的執行價格為140 美元/噸的小麥看漲期權合約。同時以10 美元/噸的權利金買入一張9 月份到期執行價格為130 美元/噸的小麥看跌期權。9 月時，相關期貨合約價格為150 美元/噸，請計算該投資人的投資結果(每張合約1 噸標的物，其他費用不計)

　　A、-30 美元/噸

　　B、-20 美元/噸

　　C、10 美元/噸

　　D、-40 美元/噸

　　答案：B

　　解析：如題，期權的投資收益來自于兩部分：權利金收益和期權履約收益。在損益平衡點處，兩個收益正好相抵。

　　(1)權利金收益=-20-10=-30;(2)買入看漲期權，當現市場價格150>執行價格140，履行期權有利可圖(以較低價格買到現價很高的商品)，履約盈利=150-140=10;買入看跌期權，當現市場價格150>執行價格130，履約不合算，放棄行權。因此總收益=-30+10=-20。

　　2013年最新報考指南：報名時間|報名條件|流程|方式|考試時間　通過率　在線咨詢！！

　　考生練筆：
　　2011-2013年期貨免費試題及答案匯總
　　期貨市場基礎知識章節重點試題及答案匯總
　　歷年真題完整版：期貨基礎知識　期貨法律法規
　　期貨投資分析部分真題及答案
　　2013年期貨HD高清視頻上線