股指期貨期現套利
9-13(2010年5月計算分析題)假定年利率為8%，年指數股息率d為1.5%，6月30日是6月指數期貨合約的交割日。4月15日的現貨指數為1450點，則4月15日的指數期貨理論價格是（ ）點。
A.1459.64
B.1460.64
C.1469.64
D.1470.64
【答案】C
9-14(2010年5月計算分析題)假設年利率為6%，年指數股息率為1%，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現貨指數分別為1450點，則當日的期貨理論價格為（ ）點。
A.1537
B.1486.47
C.1468.13
D.1457.03
【答案】C
【解析】F(4月1日，6月30日)=1450×[1+(6%-1%)×3/12]=1468.13(點)。
股指期貨跨期套利
9-15(2010年5月計算分析題)2008年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數期貨合約，期指為1400點，到了12月份股市大漲，公司買人100張12月份到期的S&P500指數期貨合約進行平倉，期指點為1570點。S&P500指數的乘數為250美元，則此公司的凈收益為（ ?。┟涝?BR> A.42500
B.-42500
C.4250000
D.-4250000
【答案】D
【解析】(1400-1570)×250×100=-4250000(美元)。
