2025年3月專場期貨基礎知識真題及答案已更新！
第1題 單項選擇題 （每題0.5分，共60題，共30分）
1、某國債作為中金所5年期國債期貨可交割國債，票面利率為3.53%，則其轉換因子()。
A．大于1
B．小于1
C．等于1
D．無法確定
如果可交割國債票面利率低于國債期貨合約標的票面利率，轉換因子小于1。
中金所5年期國債期貨合約標的票面利率為3%，該可交割國債的票面利率為3.53%，故轉換因子大于1。
故本題選A。
2、某股票當前價格為88. 75港元，其看跌期權A的執?價格為110.00港元，權利?為21. 50港元? 另?股票當前價格為63.95港元，其看跌期權B的執?價格和權利?分別為67.50港元和4.85港元? 下列說法正確的是（ ）
A．a為虛值期權
B．a為深度實值期權，b為實值期權
C．a為實值期權，b為深度實質期權
D．ab都為虛值期權
看跌期權的內涵價值計算公式為：
內涵價值執行價格標的資產價格內涵價值=max(執行價格?標的資產價格,0)
②計算A期權的內涵價值
執行價格：110.00港元
標的資產價格：88.75港元
內涵價值：110.00?88.75=21.25 港元
因為21.25 > 0，所以A期權是實值期權，并且由于執行價格與標的資產價格之間的差額較大，可以認為A期權是深度實值期權。
③計算B期權的內涵價值
執行價格：67.50港元
標的資產價格：63.95港元
內涵價值：67.50?63.95=3.55 港元
因為3.55 > 0，所以B期權也是實值期權，但不是深度實值期權。
結論：根據上述計算，A期權是深度實值期權，B期權是實值期權。因此，正確答案是：
B. A為深度實值期權，B為實值期權
3、??遠期交易中，如果發起?為賣?則（ ）?
A．即期價格和遠期點均使?offer?報價
B．即期價格和遠期點均使?bid?報價
C．即期價格使?bid?報價，遠期點使?offer?報價
D．即期價格使?offer?報價，遠期點使?bid?報價
4、 買賣雙?在遠期合約中約定的未來交付標的資產的價格是（ ）
A．遠期價格
B．遠期價值
C．現貨即期價格
D．遠期合約交割價格
遠期合約價值與遠期價格P349-351
5、會員制期貨交易所的最高權力機構是（）。
A．會員大會
B．股東大會
C．理事會
D．董事會
會員大會由會員制期貨交易所的全體會員組成，它是會員制期貨交易所的最高權力機構。
故本題選A選項。
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