2025年3月專場期貨基礎知識真題及答案已更新!
第1題 單項選擇題 (每題0.5分,共60題,共30分)
1、某國債作為中金所5年期國債期貨可交割國債,票面利率為3.53%,則其轉換因子()。
A.大于1
B.小于1
C.等于1
D.無法確定
如果可交割國債票面利率低于國債期貨合約標的票面利率,轉換因子小于1。
中金所5年期國債期貨合約標的票面利率為3%,該可交割國債的票面利率為3.53%,故轉換因子大于1。
故本題選A。
2、某股票當前價格為88. 75港元,其看跌期權A的執?價格為110.00港元,權利?為21. 50港元? 另?股票當前價格為63.95港元,其看跌期權B的執?價格和權利?分別為67.50港元和4.85港元? 下列說法正確的是( )
A.a為虛值期權
B.a為深度實值期權,b為實值期權
C.a為實值期權,b為深度實質期權
D.ab都為虛值期權
看跌期權的內涵價值計算公式為:
內涵價值執行價格標的資產價格內涵價值=max(執行價格?標的資產價格,0)
②計算A期權的內涵價值
執行價格:110.00港元
標的資產價格:88.75港元
內涵價值:110.00?88.75=21.25 港元
因為21.25 > 0,所以A期權是實值期權,并且由于執行價格與標的資產價格之間的差額較大,可以認為A期權是深度實值期權。
③計算B期權的內涵價值
執行價格:67.50港元
標的資產價格:63.95港元
內涵價值:67.50?63.95=3.55 港元
因為3.55 > 0,所以B期權也是實值期權,但不是深度實值期權。
結論:根據上述計算,A期權是深度實值期權,B期權是實值期權。因此,正確答案是:
B. A為深度實值期權,B為實值期權
3、??遠期交易中,如果發起?為賣?則( )?
A.即期價格和遠期點均使?offer?報價
B.即期價格和遠期點均使?bid?報價
C.即期價格使?bid?報價,遠期點使?offer?報價
D.即期價格使?offer?報價,遠期點使?bid?報價
4、 買賣雙?在遠期合約中約定的未來交付標的資產的價格是( )
A.遠期價格
B.遠期價值
C.現貨即期價格
D.遠期合約交割價格
遠期合約價值與遠期價格P349-351
5、會員制期貨交易所的最高權力機構是()。
A.會員大會
B.股東大會
C.理事會
D.董事會
會員大會由會員制期貨交易所的全體會員組成,它是會員制期貨交易所的最高權力機構。
故本題選A選項。
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