11. （　　）可以規避期貨投資基金的系統性風險。
A、投資組合分散化
B、指數期貨交易
C、多CTA策略
D、現貨交易


12. 良楚公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結果（其他費用忽略）為（　　）。
A、-50000元
B、10000元
C、-3000元
D、20000元


13. 某加工商為了避免大豆現貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（　　）。
A、盈利3000元
B、虧損3000元
C、盈利1500元
D、虧損1500元


14. 下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權利的是（　　）。
A、設計期貨合約
B、行使表決權、申訴權
C、聯名提議召開臨時會員大會
D、按規定轉讓會員資格


15. 某大豆經銷商做賣出套期保值，賣出10 手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買入平倉時的基差為-50元/噸，則該經銷商在套期保值中的盈虧狀況是（　　）。
A、盈利2000 元
B、虧損2000元
C、盈利1000 元
D、虧損1000 元


16. 在期權的垂直套利組合中，下列說法正確的是（　　）。
A、期權的標的物相同
B、期權的到期日不同
C、期權的買賣方向相同
D、期權的類型不同


17. 某投資人在5月2日以20美元/噸的權利金買入9月份到期的執行價格為140美元/噸的小麥看漲期權合約。同時以10美元/噸的權利金買入一張9月份到期執行價格為130美元/噸的小麥看跌期權。9月時，相關期貨合約價格為150美元/噸，請計算該投資人的投資結果（每張合約1噸標的物，其他費用不計）
A、-30美元/噸
B、-20美元/噸
C、10美元/噸
D、-40美元/噸


18. 在賣出合約后，如果價格上升則進一步賣出合約，以提高平均賣出價格，一旦價格回落可以在較高價格上買入止虧盈利，這稱為（　　）。
A、買低賣高
B、賣高買低
C、平均買低
D、平均賣高


19. 某投資者做一個5 月份玉米的賣出蝶式期權組合，他賣出一個敲定價格為260的看漲期權，收入權利金25 美分。買入兩個敲定價格270 的看漲期權，付出權利金18 美分。再賣出一個敲定價格為280 的看漲期權，收入權利金17 美分。則該組合的最大收益和風險為（　　）。
A、6，5
B、6，4
C、8，5的美女編輯們
D、8，4


20. 不以盈利為目的的期貨交易所是（　　）。
A、會員制期貨交易所
B、公司制期貨交易所
C、合伙制期貨交易所
D、合作制期貨交易所