不定項選擇題
141. 根據以下案例，回答{TSE}小題：
3月1日，某經銷商以1200元／噸的價格買入1000噸小麥。為了避免小麥價格下跌造成存貨貶值，決定在鄭州商品交易所進行小麥期貨套期保值交易。該經銷商以1240元／噸的價格賣出100手5月份小麥期貨合約。5月1日，小麥價格下跌，該經銷商在現貨市場上以1110元／噸的價格將1000噸小麥出售，同時在期貨市場上以1130元／噸的價格將100手5月份小麥期貨合約平倉。
該項套期保值交易結果是（　　）。
A、期貨市場盈利110元／噸，現貨市場虧損90元／噸，相抵后凈盈利20元／噸
B、期貨市場虧損110元／噸，現貨市場盈利90元／噸，相抵后凈虧損20元／噸
C、期貨市場盈利90元／噸，現貨市場虧損110元／噸，相抵后凈虧損20元／噸
D、期貨市場虧損90元／噸，現貨市場盈利110元/噸，相抵后凈盈利20元／噸


142.
該經銷商小麥的實際銷售價格是（　　）。
A、1180元／噸
B、1130元／噸
C、1220元／噸
D、1240元／噸


143. 某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價格買入一份10月的黃金期貨，同時以951美元／盎司的價格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時間之后，該套利者以953美元／盎司的價格將1O月合約賣出平倉，同時以947美元／盎司的價格將6月合約買人平倉．則10月份的黃金期貨合約盈利為（　　）。
A、-9美元／盎司
B、9美元／盎司
C、4美元／盎司
D、-4美元／盎司


144. CME交易的玉米期貨看跌期權，執行價格為450美分／蒲式耳、權利金為22′3美分／蒲式耳(玉米期貨期權的最小變動價位為1／8美分／蒲式耳)，執行價格的玉米期貨看漲期權的權利金為42′7美分／蒲式耳，則玉米期貨看跌期權與看漲期權的實際價格分別為（　　）。
A、22．375美分／蒲式耳
B、22美分／蒲式耳
C、42．875美分／蒲式耳
D、450美分／蒲式耳

145. 流通量風險是指期貨合約無法及時以合理價格建立或了結頭寸的風險，這種風險在市況急劇走向某個（　　）時，或者因進行了某種特殊交易想處理資產但不能完成時容易產生。
A、中心
B、極端
C、終點
D、中點


146. 以看漲期權買方損益狀態為例，下列關于獨特的非線性損益結構的說法中，正確的是（　　）。
A、當標的物市場價格小于執行價格時，看漲期權買方處于虧損狀態，但最大損失為期權費(不考慮交易費用)，并不隨標的物市場價格的下跌而增加
B、當標的物市場價格上漲至執行價格以上時，期權買方開始盈利，其盈利隨著標的物市場價格的上漲而增減
C、以上情況表明，期權交易者的損益并不隨標的物市場價格的變化呈線性變化
D、其最大損益狀態圖是折線而不是一條直線，即在執行價格的位置發生轉折


147. 百慕大期權(Bermudaoptions)是一種可以在到期日前所規定的一系列時間行權的期權。介于（　　）之間，百慕大期權允許持有人在期權有效期內某幾個特定日期執行期權。
A、滬市期權
B、深市期權
C、歐式期權與美式期權
D、中式期權


148. 對于同一交易月份的同類期權(標的物相同的看漲或看跌期權)，交易所通常按（　　）給出幾個甚至幾百個執行價格。
A、三角形式
B、矩形形式
C、階梯形式
D、圓形形式


149. 下列關于CME交易的大豆期貨期權合約的行權規定的說法中，正確的是（　　）。
A、期權到期前的任何交易時間，期權買方都可以執行期權，但必須在芝加哥時間下午6：00前通知結算所
B、期權執行結果將轉為標的期貨頭寸
C、實值期權在最后交易日將被自動執行
D、實值期權在最后交易日可以不執行


150. CME交易的玉米期貨看跌期權，執行價格為450美分／蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478′2美分／蒲式耳(478+2×1／4=478．5)時(玉米期貨的最小變動價位為1／4美分／蒲式耳)，以上看漲期權內涵價值為（　　）。
A、478．2美分／蒲式耳
B、28．5美分／蒲式耳
C、38．5美分／蒲式耳
D、378．2美分／蒲式耳