三、判斷是非題(正確的用√表示，錯誤的用×表示)
　　1．通常來說，套期保值是沒有什么風險的。（　　）
　　【答案】×
　　2．套期保值的目標不僅只是規(guī)避市場風險，而且還要盡可能地在期貨市場博取差價。（　　）
　　【答案】×
　　【解析】這種想法屬于對套保定位不明確。
　　3．套期保值應按現(xiàn)貨思路出發(fā)，從現(xiàn)貨的角度把握期貨市場的入市時機，判斷入場和出場點。（　　）
　　【答案】 ×
　　4．期貨市場套期保值業(yè)務操作應當嚴格遵守四大基本原則，尤其是企業(yè)在做套期保值時不應留有風險敞口。（　　）
　　【答案】×
　　5．基差逐利型套期保值實際上是一種套期圖利行為。（　　）
　　【答案】 √
　　6．組合投資型套期保值最早是由馬科維茨提出來的。（　　）
　　【答案】×
　　7．組合型套期保值在期貨市場上保值的比率是可以選擇的。（　　）
　　【答案】 √
　　8．國內外有經(jīng)驗的企業(yè)在進行套期保值交易時，實際上大多采用完全對等的保值方法。（　　）
　　【答案】×
　　9．國外企業(yè)在應用套期保值工具時，大多采用的是期貨方式，而較少采用期權方式。（　　）
　　【答案】×
　　10．如果遇到大勢為熊市，生產(chǎn)企業(yè)賣出套保應相對積極一些，哪怕是價格已經(jīng)逼近了成本線。（　　）
　　【答案】 √
　　11．如果大勢看跌，買入套保要謹慎。除非期貨價格比現(xiàn)貨價格低很多，這時可以積極入市做買人套保。（　　）
　　【答案】×
　　【解析】如果大勢看跌，即便基差較大，買入套保也要謹慎。
　　12．基差是衡量期貨價格與現(xiàn)貨價格關系的重要指標。套期保值是用較小的基差風險，替代較大的現(xiàn)貨價格波動風險。（　　）
　　【答案】 √
　　13．對消費企業(yè)來說，在商品價格處于生產(chǎn)成本線附近或者低于成本的時候，就可以考慮買入套保。（　　）
　　【答案】 √
　　14．當期貨價格高于現(xiàn)貨價格，且期現(xiàn)價差較大時，對于生產(chǎn)企業(yè)來說，可以考慮選擇賣出套保。（　　）
　　【答案】 √
　　15．套期保值組織結構設計的原則是決策機構和財務機構必須分離，與執(zhí)行機構是否分離不作嚴格要求。（　　）
　　【答案】×
　　16．對企業(yè)參與期貨交易進行財務評價時，應將期貨交易和現(xiàn)貨交易分開獨立評價。（　　）
　　【答案】×
　　17．商品指數(shù)基金交易策略是以指數(shù)為標桿，買入一攬子商品并持有，是被動型投資策略的典型代表。（　　）
　　【答案】 √
　　18．展期收益也稱移倉的收益和成本，一般為正值。（　　）
　　【答案】×
　　【解析】展期收益可正可負。
　　19．狹義上的期貨投資基金主要是指私募期貨投資基金。（　　）
　　【答案】×
　　20．對沖基金顧名思義就是對沖風險的基金。（　　）
　　【答案】×
　　【解析】 經(jīng)過幾十年的演變，對沖基金已失去其初始的風險對沖的內涵，Hedge Fund的稱謂亦徒有虛名。對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞。即基于最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔高風險，追求高收益的投資模式。
　　21．對沖基金沒有義務向有關監(jiān)管部門和公眾披露基金狀態(tài)。（　　）
　　【答案】√
　　22．對沖基金可以運用幾乎所有衍生工具，在全球各類金融市場進行投資。與商品期貨基金、證券基金相比，對沖基金的操作范圍更廣。（　　）
　　【答案】√
　　23．事件型交易策略是一種自下而上的投資方法，關注事件本身的進展，但在宏觀趨勢不利的情況下投資者也會改變交易。（　　）
　　【答案】×
　　【解析】事件型交易策略通常不會因宏觀趨勢不利而改變交易，除非事件結束。
　　24．差價結構型交易策略實際上就是套利交易策略。（　　）
　　【答案】√
　　25．策略型的程序化交易適合機構使用，而數(shù)量型程序化交易適合中小投資者運用。（　　）
　　【答案】×
　　26．如果一種程序化交易系統(tǒng)被廣泛利用，其結果是該系統(tǒng)失靈。（　　）
　　【答案】√
　　27．好的程序化交易系統(tǒng)是不會虧損的。（　　）
　　【答案】×
　　【解析】好的程序化交易系統(tǒng)只是交易的總盈利大于總的虧損。
　　28．當交易所漲跌停板制度、交割制度發(fā)生變化時，套利行為同樣受到影響。（　　）
　　【答案】√