綜合題(每問(wèn)備選答案中只有一項(xiàng)或一項(xiàng)以上 最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。 )
某金融機(jī)構(gòu)使用利率互換規(guī)避利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，成為固定利率支付方，互換期限為二年， 每半年互換一次，假設(shè)名義本金為 1 億美元，Libor 當(dāng)前期限結(jié)構(gòu)如下表
1. 計(jì)算該互換的固定利率約為( )。 (參考公式： Rfix=(1-Zn)/(Z1+Z2+Z3+……+Zn)*m)
A.6.63%
B.2.89%
C.3.32%
D.5.78%
2. 作為互換中固定利率的支付方，互換對(duì)投資組合久期的影響為( )。
A.增加其久期
B.減少其久期
C.互換不影響久期
D.不確定
3. 120 天后新的利率期限結(jié)構(gòu)如下表：
對(duì)于浮動(dòng)利率支付方，互換的價(jià)值變化是( )。
A.合約價(jià)值減少
B.合約價(jià)值增加
C.不確定
D.合約價(jià)值不變
基于大連商品交易所日收盤(pán)價(jià)數(shù)據(jù)，對(duì) Y1109 價(jià)格 Y(單位：元)和 A1109 價(jià)格 X(單位：元)建立一元線(xiàn)性回歸方程： Y=﹣4963.13+3.263X。回歸結(jié)果顯示：R2=0.922，
DW=0.384;對(duì)于顯著性水平α =0.05， X的 T檢驗(yàn)的 P 值為 0.000， F檢驗(yàn)的 P值為 0.000。 據(jù)此回答以下三題。
4. 對(duì)該回歸方程的合理解釋是( )。
A.Y 和 X 之間存在顯著的線(xiàn)性關(guān)系
B.Y 和 X 之間不存在顯著的線(xiàn)性關(guān)系
C.X 上漲 1 元，Y 將上漲 3.263 元
D.X 上漲 1 元，Y 將平均上漲 3.263 元
5. 根據(jù) DW 指標(biāo)數(shù)值做出的合理判斷是( )。
A.回歸模型存在多重共線(xiàn)性
B.回歸模型存在異方差問(wèn)題
C.回歸模型存在一階負(fù)自相關(guān)問(wèn)題
D.回歸模型存在一階正自相關(guān)問(wèn)題
6. 利用該回歸方程對(duì) Y 進(jìn)行點(diǎn)預(yù)測(cè)和區(qū)間預(yù)測(cè)。設(shè) X 取值為 4330 時(shí)，Y 的對(duì)應(yīng)值為 Y0，針對(duì)置信度為 95%，預(yù)測(cè)區(qū)間為(8142.45，10188.87)。合理的解釋是( )。
A.對(duì) Y0點(diǎn)預(yù)測(cè)的結(jié)果表明，Y 的平均取值為 9165.66
B.對(duì) Y0點(diǎn)預(yù)測(cè)的結(jié)果表明，Y 的平均取值為 14128.79
C.Y0落入預(yù)測(cè)區(qū)間(8142.45，10188.87)的概率為 95%
D.Y0未落入預(yù)測(cè)區(qū)間(8142.45，10188.87)的概率為 95%
2 月底，電纜廠(chǎng)擬于 4 月初與某冶煉廠(chǎng)簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠(chǎng)將獲得 3 月 10 日-3 月 31 日間的點(diǎn)加權(quán)。據(jù)此回答以下五題。
7. 電纜廠(chǎng)之所以愿意與冶煉廠(chǎng)簽訂點(diǎn)價(jià)交易合同，原因是( )。
A.預(yù)期基差走強(qiáng)
B.預(yù)期基差走弱
C.預(yù)期期貨價(jià)格走強(qiáng)
D.預(yù)期期貨價(jià)格走弱
8. 點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂前后，該電纜廠(chǎng)分別是( )的角色。
A.基差多頭，基差多頭
B.基差多頭，基差空頭
C.基差空頭，基差多頭
D.基差空頭，基差空頭
9. 點(diǎn)價(jià)交易中，該電纜廠(chǎng)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)是( )。
A.市場(chǎng)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
B.交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)
C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
D.政策風(fēng)險(xiǎn)
10. 在現(xiàn)貨市場(chǎng)供求穩(wěn)定的情況下，該電纜廠(chǎng)簽訂點(diǎn)價(jià)交易的合理時(shí)機(jī)是( )。
A.期貨價(jià)格上漲至高位
B.期貨價(jià)格下跌至低位
C.基差由強(qiáng)走弱時(shí)
D.基差由弱走強(qiáng)時(shí)
11. 點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂后，該電纜廠(chǎng)判斷期貨價(jià)格進(jìn)入下行通道，則合理的操作是 ( )。
A.賣(mài)出套期保值
B.買(mǎi)入套期保值
C.等待點(diǎn)價(jià)時(shí)機(jī)
D.盡快進(jìn)行點(diǎn)價(jià)
