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第1題單選
（ ）是公開市場一級交易商或外匯市場做市商。
A．報價銀行
B．中央銀行
C．美聯儲
D．商業銀行
參考答案：A
參考解析：報價銀行是公開市場一級交易商或外匯市場做市商。中國人民銀行成立Shibor工作小組，依據《上海銀行間同業拆放利率(Shibor)實施準則》確定和調整報價銀行團成員監督和管理Shibor運行，規范報價行與指定發布人行為。
第2題單選
設計交易系統的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是（ ）。
A．自下而上的經驗總結
B．自上而下的理論實現
C．自上而下的經驗總結
D．基于歷史數據的數理挖掘
參考答案：C
參考解析：策略思想大概有三類來源：①自下而上的經驗總結，如把實際交易中發現的有效技術指標用于建模的策略；②自上而下的理論實現，如把套利理論用于建模的策略；③基于歷史數據的數理挖掘，即利用數理統計工具，對價格的歷史數據進行分析研究后，找到價格走勢的某些規律，如何時為價格高點、何時為價格低位、價格的波動率在某段時間大致處于哪個范圍內等，將其用于建模。
第3題單選
構成美元指數的外匯品種中，權重占比最大的是（ ）。
A．英鎊
B．日元
C．歐元
D．澳元
參考答案：C
第4題單選
Gamma是衡量Delta相對標的物價格變動的敏感性指標。數學上，Gamma是期權價格對標的物價格的（）導數。
A．一階
B．二階
C．三階
D．四階
參考答案：B
第5題單選
下列說法錯誤的是（ ）。
A．美元標價法是以美元為標準折算其他各國貨幣的匯率表示方法
B．20世紀60年代以后，國際金融市場間大多采用美元標價法
C．非美元貨幣之間的匯率可直接計算
D．美元標價法是為了便于國際進行外匯交易
參考答案：C
參考解析：20世紀60年代以后，歐洲貨幣市場迅速發展起來，國際金融市場間的外匯交易量迅猛增加，為便于國際進行外匯交易，銀行間的報價普遍采用“美元標價法”，即以一定單位的美元為標準來折算應兌換多少其他各國貨幣的匯率表示方法。世界各金融中心的國際銀行所公布的外匯牌價都是美元兌其他國家主要貨幣的匯率，非美元貨幣之間的匯率，則通過各自對美元的匯率套算。
第6題單選
如果積極管理現金資產，產生的收益超過無風險利率，指數基金的收益就將會超過證券指數本身，獲得超額收益，這就是（ ）。
A．合成指數基金
B．增強型指數基金
C．開放式指數基金
D．封閉式指數基金
參考答案：B
參考解析：合成指數基金可以通過保持現金儲備與購買股指期貨合約來建立。更進一步，如果積極管理現金資產，產生的收益超過無風險利率，指數基金的收益就將會超過證券指數本身，獲得超額收益，即為增強型指數基金。
第7題單選
產品發行者可利用場內期貨合約來對沖同標的含期權的結構化產品的（ ）風險。
A．Rho
B．Theta
C．Vega
D．Delta
參考答案：D
第8題單選
在構造投資組合過程中，會考慮選擇加入合適的品種。一般盡量選擇（ ）的品種進行交易。
A．均值高
B．波動率大
C．波動率小
D．均值低
參考答案：B
參考解析：在構造投資組合過程中，會考慮選擇加入合適的品種。波動率大意味著機會多，收益也越高，因此，需要對商品的期貨價格波動率做一些統計分析和比較，盡量選擇波動率大的品種進行交易。
第9題單選
程序化交易模型評價的第一步是（ ）。
A．程序化交易完備性檢驗
B．程序化績效評估指標
C．最大資產回撤比率計算
D．交易勝率預估
參考答案：A
參考解析：程序化交易模型的完備性檢驗是模型評價的第一步，主要通過對回測結果當中的成交記錄進行研究，觀察開倉與平倉的價位與時問點是否和模型所設定的結果一致，并且應當特別注意在一些特殊的交易時間段，比如開盤與收盤的時刻，策略是否有效。
第10題單選
對于消費類資產的商品遠期或期貨，期貨定價公式一般滿足（ ）。
A．F>S+W-R
B．F=S+W-R
C．F<S+W-R
D．F≥S+W-R
參考答案：C
參考解析：對于消費類資產的商品遠期或期貨，由于消費品持有者往往注重消費，即使在期貨價格偏低的情況下，持有者也不會賣空現貨。因此，上述定價公式一般滿足：F<S+W-R。
