1．關于債券久期的性質，下列說法錯誤的是（　　）。

A．零息債券的久期等于它的到期時間

B．付息債券的久期小于或等于它們的到期時間

C．在到期時間相同的條件下，息票率越高，久期越長

D．若付息債券一年內計息m次，則該債券的久期約為該債券一年付息一次所計算的久期的m倍

2．假設無收益的投資資產的即期價格為So，丁是遠期合約到期的時間，r是以連續復利計算的無風險利率，Fo是遠期合約的即期價格，假定持有成本因子為rd，d為紅利收益率，則其期貨的理論價格為（　　）。

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參考答案：A

參考解析：A對不支付紅利的股票而言，既無存儲成本，又無收益，持有成本就是利息占用，

3．假設無收益的投資資產的即期價格為So，T是遠期合約到期的時間，r是以連續復利計算的無風險利率，Fo是遠期合約的即期價格，那么當（　　）時，套利者可以買人資產同時做空資產的遠期合約。

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參考答案：A

參考解析：

4．在資產組合理論模型里，證券的收益和風險分別用（　　）來度量。

A．數學期望和協方差

B．數學期望和方差

C．方差和數學期望

D．協方差和數學期望

5．兩項資產的投資組合中，p_AB是資產A和B的相關系數，以下說法錯誤的是（　　）。

A．-1≤p_AB≤1

B．當β_AB=1時，表示資產A、B的收益完全負相關

C．當β_AB=1時，表示資產A、B的收益完全正相關

D．β_AB=1時，表示資產A、B的收益完全不相關