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2023年期貨從業《期貨投資分析》章節練習精選
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《期貨投資分析》重點章節：期權定價
本次復習章節為《期貨投資分析》第二章第二節：期權定價，主要包含考點為：
| 考點 | 掌握程度 |
一、期權平價公式與無套利價格區間 | 熟悉★★★☆☆ |
| 二、二叉樹模型 | 熟悉★★★☆☆ |
| 三、B—S—M期權定價模型 | 熟悉★★★☆☆ |
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《期貨投資分析》重點章節練習題
【單項選擇題】下列哪項是看跌-看漲期權平價公式? ()
A.c-Ke-rT=p+S0
B.c+Ke-rT=p-S0
C.c-Ke-rT=p-S0
D.c+Ke-rT=p+S0
參考答案：D
參考解析：看跌-看漲期權平價公式：c+Ke-rT=p+S0
【多項選擇題】關于二叉樹模型，下列說法正確的有 ()。
A.模型不但可對歐式期權進行定價，也可對美式期權、奇異期權以及結構化產品進行定價
B.模型思路簡潔，應用廣泛
C.步數比較大時，二又樹法更加接近現實情形
D.當步數為n時，nT時刻股票價格共有n種可能
參考答案：ABC
參考解析：二又樹模型是由約翰·考克斯、斯蒂芬·羅斯和馬克·魯賓斯坦等人提出的期權定價模型。該模型思路簡潔，應用廣泛，不但可對歐式期權進行定價，也可對美式期權、奇異期權以及結構化產品進行定價。當步數為n時，nT時刻股票價格共有n+1種可能，故步數比較大時，二叉樹法更加接近現實情形。
【判斷是非題】在期權存續期內，紅利支付導致標的資產價格下降，但對看漲期權的價值沒有影響。（）
A.對
B.錯
參考答案：B
參考解析：若在期權存續期內，標的資產支付紅利已知(或紅利率已知)，紅利支付導致標的資產價格下降，看漲期權的價值也隨之下降。
【判斷題】在極限條件下，多期的二叉樹期權定價模型收斂成B-S-M模型。 ()
A.對
B.錯
參考答案：A
參考解析：Cox、Ross和Rubinstein(1979)證明，在極限條件下，多期的二又樹期權定價模型收斂成B-S-M模型。
