B-S模型是看漲期權的定價公式，根據售出—購進平價理論(Put-callparity)可以推導出有效期權的定價模型，由售出—購進平價理論，購買某股票和該股票看跌期權的組合與購買該股票同等條件下的看漲期權和以期權交割價為面值的無風險折扣發行債券具有同等價值，以公式表示為:來源：www.examda.com
　　S+PE(S，T，L)=CE(S，T，L)+L(1+γ)-T
　　移項得:PE(S，T，L)=CE(S，T，L)+L(1+γ)-T-S，將B-S模型代入整理得:P=L•E-γT•[1-N(D2)]-S[1-N(D1)]此即為看跌期權初始價格定價模型。
　　C—期權初始合理價格　
　　L—期權交割價格來源：考試大的美女編輯們
　　S—所交易金融資產現價
　　T—期權有效期來源：考試大
　　r—連續復利計無風險利率H
　　σ2—年度化方差
　　N()—正態分布變量的累積概率分布函數

相關推薦：

期貨從業考試綜合輔導之看跌期權舉例

期貨從業考試綜合輔導之止贏與補倉

期貨從業考試綜合輔導之止損法則

編輯推薦：

期貨從業考試預測試題新版上線

2010年期貨從業輔導課程全新上線