貝塔系數(shù)是一種風(fēng)險指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。貝塔系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)性風(fēng)險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術(shù)語中常見。

貝塔系數(shù)衡量股票收益相對于業(yè)績評價基準(zhǔn)收益的總體波動性，是一個相對指標(biāo)。

貝塔系數(shù)越高，意味著股票相對于業(yè)績評價基準(zhǔn)的波動性越大。 貝塔系數(shù)大于 1 ，則股票的波動性大于業(yè)績評價基準(zhǔn)的波動性。

【舉例說明】

1、如果 β 為 1 ，則市場上漲 10 %，股票上漲 10 %；市場下滑 10 %，股票相應(yīng)下滑 10 %。

2、如果 β 為 1.1, 市場上漲 10 %時，股票上漲 11%, ;市場下滑 10 %時，股票下滑 11% 。

2、如果 β 為 0.9, 市場上漲 10 %時，股票上漲 9% ;市場下滑 10 %時，股票下滑 9% 。

Beta系數(shù)起源于資本資產(chǎn)定價模型(CAPM模型)，它的真實含義就是特定資產(chǎn)(或資產(chǎn)組合)的系統(tǒng)風(fēng)險度量。