貝塔系數是一種風險指數，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。貝塔系數是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術語中常見。

貝塔系數衡量股票收益相對于業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。

貝塔系數越高，意味著股票相對于業績評價基準的波動性越大。 貝塔系數大于 1 ，則股票的波動性大于業績評價基準的波動性。

【舉例說明】

1、如果 β 為 1 ，則市場上漲 10 %，股票上漲 10 %；市場下滑 10 %，股票相應下滑 10 %。

2、如果 β 為 1.1, 市場上漲 10 %時，股票上漲 11%, ;市場下滑 10 %時，股票下滑 11% 。

2、如果 β 為 0.9, 市場上漲 10 %時，股票上漲 9% ;市場下滑 10 %時，股票下滑 9% 。

Beta系數起源于資本資產定價模型(CAPM模型)，它的真實含義就是特定資產(或資產組合)的系統風險度量。