答案部分
一、單項選擇題
1、
【正確答案】 D
【答案解析】 本題考查的是現金流量和資金的時間價值。現金流量的三要素：大小(資金數額)、方向(資金流入或流出)和作用點(資金流入或流出的時間點)。參見教材P152。
2、
【正確答案】 A
【答案解析】 本題考查的是現金流量和資金的時間價值。利息是資金時間價值的一種重要表現形式，甚至可以用利息代表資金的時間價值。通常，用利息作為衡量資金時間價值的絕對尺度，用利率作為衡量資金時間價值的相對尺度。參見教材P153。
3、
【正確答案】 D
【答案解析】 本題考查的是利息計算方法。根據一次支付終值公式以及每年、每半年計息的差異，兩筆借款在第3年末應償還的本利和(F)=200(1+6%)3+100(1+3%)2=344.29(萬元)。參見教材P154。
4、
【正確答案】 B
【答案解析】 本題考查的是利息計算方法。[300×(1+8%)3+400×(1+8%)2+500×(1+8%)]×(1+8%)5=2034.25(萬元)。參見教材P155。
5、
【正確答案】 B
【答案解析】 本題考查的是利息計算方法。同一筆借款，在利率和計息周期均相同的情況下，用復利計算出的利息金額數比用單利計算出的利息金額大。參見教材P155。
6、
【正確答案】 D
【答案解析】 本題考查的是影響資金等值的因素。影響資金等值的因素有三個：資金的多少、資金發生的時間、利率(或折現率)的大小。其中，利率是一個關鍵因素，在等值計算中，一般以同一利率為依據。參見教材P156。
7、
【正確答案】 B
【答案解析】 本題考查的是影響資金等值的因素。由于資金的時間價值，使得金額相同的資金發生在不同時間，會產生不同的價值。參見教材P156。
8、
【正確答案】 C
【答案解析】 本題考查的是一次支付的情形。300×(1+6.8%/2)4-300=42.93(萬元)。參見教材P157。
9、
【正確答案】 D
【答案解析】 本題考查的是一次支付的情形。F=P×(F/P，10%，5)=5000×(1+10%)5=8052.55(萬元)。參見教材P157。
10、
【正確答案】 C
【答案解析】 本題考查的是等額支付系列情形。A=[30×(1+10%)5+30×(1+10%)4]×10%/[(1+10%)3-1]=27.87(萬元)。參見教材P157。
11、
【正確答案】 B
【答案解析】 本題考查的是等額支付系列情形。1000×10%/{[(1+10%)5-1]×(1+10%)｝≈148.91(萬元)。參見教材P159。
12、
【正確答案】 A
【答案解析】 本題考查的是名義利率與有效利率。名義利率相當于單利計算，實際利率相當于復利計算。如果本金越大，利率越高、計息周期數越多，兩者差值就越大 。參見教材P161。
13、
【正確答案】 B
【答案解析】 本題考查的是名義利率與有效利率。半年的實際利率=(1+8%/4)2-1=4.04%。參見教材P161。
二、多項選擇題
1、
【正確答案】 ACDE
【答案解析】 本題考查的是現金流量和資金的時間價值。選項D是個陷井，現金流入量、現金流出量、凈現金流量統稱為現金流量，而與橫軸相連的垂直箭線代表不同時點的現金流入或現金流出。參見教材P153。
2、
【正確答案】 ABDE
【答案解析】 本題考查的是現金流量和資金的時間價值。選項C當借貸資本供過于求，利率下降;反之，利率上升。參見教材P153～154。
3、
【正確答案】 ABDE
【答案解析】 本題考查的是影響資金等值的因素。影響資金等值的因素有三個：資金的多少、資金發生的時間及利率(或折現率)的大小。參見教材P156。
4、
【正確答案】 BE
【答案解析】 本題考查的是等額支付系列情形。年金折現一定要折到第一筆年金的前一年。比如本題中，0-3年的等額支出折現時只能折到0的前一年，而現值是在0那點的價值，因此可以有兩種處理方法：一種是先整體折到-1年，再往0點折算，比如答案B;另一種處理方法是，將這筆等額支出分成兩部分，在0點的不需折現，1-3年的再按年金現值折算，比如答案E;另一個問題是關于公式中n的確定，如果年金數量較少，可以數年金個數，即為n;當年金數量較多時，用最后一筆年金發生的時點減去第一筆年金的前一年，即為n。如本題中5-10年的年金60，折現時需先折算到第5年初(4年末)，則年金個數為10-4=6，然后再從第4年末一次折現到0點。參見教材P159。
