歷年考題解析
　　－、單項選擇題
　　1．(2013年)某企業預計下年度銷售凈額為1800萬元，應收賬款周轉天數為90天(－年按360天計算)，變動成本率為60％，資本成本為10％，則應收賬款的機會成本是（　?。┤f元。
　　A．27
　　B．45
　　C．108
　　D．180
　　【答案】A
　　【解析】本題考核應收賬款機會成本的計算。應收賬款的機會成本＝1800／360X90X60％X10％＝27(萬元)。
　　2．(2013年)采用ABC控制法進行存貨管理時，應該重點控制的存貨類別是（　　）。
　　A．品種較多的存貨
　　B．數量較多的存貨
　　C．庫存時間較長的存貨
　　D．單位價值較大的存貨
　　【答案】D
　　【解析】本題考核存貨的控制系統。ABC控制法就是把企業種類繁多的存貨，依據其重要程度、價值大小或者資金占用等標準分為三大類：A類高價值存貨，品種數量約占整個存貨的10％至15％，但價值約占全部存貨的50％至70％；B類中等價值存貨，品種數量約占全部存貨的20％至25％，價值約占全部存貨的15％至20％；C類低價值存貨，品種數量多，約占整個存貨的60％至70％，價值約占全部存貨的10％至35％。針對不同類別的存貨分別采用不同的管理方法，A類存貨應作為管理的重點，實行重點控制、嚴格管理；而對B類和C類存貨的重視程度則可依次降低，采?。愎芾怼Ｋ员绢}答案為D。
　　3．(2013年)下列關于短期融資券的表述中，錯誤的是（　?。?。
　　A．短期融資券不向社會公眾發行
　　B．必須具備－定信用等級的企業才能發行短期融資券
　　C．相對于發行公司債券而言，短期融資券的籌資成本較高
　　D．相對于銀行借款籌資而言，短期融資券的－次性籌資數額較大
　　【答案】C
　　【解析】本題考核短期融資券。相對于發行企業債券而言，發行短期融資券的籌資成本較低。所以選項C的說法不正確。
　　4．(2013年)在其他條件相同的情況下，下列各項中，可以加速現金周轉的是（　　）。
　　A．減少存貨量
　　B．減少應付賬款
　　C．放寬賒銷信用期
　　D．利用供應商提供的現金折扣
　　【答案】A
　　【解析】本題考核現金周轉期。現金周轉期－存貨周轉期＋應收賬款周轉期－應付賬款周轉期，減少存貨量會減少存貨周轉期，其他條件不變時，存貨周轉期減少會減少現金周轉期，即加速現金周轉。
　　5．(2012年)某企業以長期融資方式滿足固定資產、永久性流動資產和部分波動性流動資產的需要，短期融資僅滿足剩余的波動性流動資產的需要，該企業所采用的流動資產融資戰略是（　　）。
　　A．激進融資戰略
　　B．保守融資戰略
　　C．折中融資戰略
　　D．期限匹配融資戰略
　　【答案】B
　　【解析】本題考核流動資產的融資策略。在保守融資戰略中，長期融資支持非流動資產、永久性流動資產和部分波動性流動資產。公司通常試圖以長期融資來源為波動性流動資產的平均水平融資。所以本題正確答案為B。(新教材中統－將“戰略”改為“策略”)
　　6．(2012年)某企業從銀行獲得附有承諾的周轉信貸額度為1000萬元，承諾費率為0．5％，年初借入800萬元，年底償還，年利率為5％。則該企業負擔的承諾費是（　　）。
　　A．1萬元
　　B．4萬元
　　C．5萬元
　　D．9萬元
　　【答案】A
　　【解析】本題考核短期借款的信用條件。企業負擔的承諾費＝(1000—800)X0．5％＝1(萬元)。
　　7．(2012年)下列各項中，不屬于存貨儲存成本的是（　?。?。
　　A．存貨倉儲費用
　　B．存貨破損和變質損失
　　C．存貨儲備不足而造成的損失
　　D．存貨占用資金的應計利息
　　【答案】C
　　【解析】本題考核存貨的成本。儲存成本指為保持存貨而發生的成本，包括存貨占用資金所應計的利息、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質損失等。
　　8．(2012年)在交貨期內，如果存貨需求量增加或供應商交貨時間延遲，就可能發生缺貨。為此，企業應保持的最佳保險儲備量是（　?。?。
　　A．使保險儲備的訂貨成本與持有成本之和最低的存貨量
　　B．使缺貨損失和保險儲備的持有成本之和最低的存貨量
　　C．使保險儲備的持有成本最低的存貨量
　　D．使缺貨損失最低的存貨量
　　【答案】B
　　【解析】本題考核保險儲備。在交貨期內，如果發生需求量增大或交貨時間延誤，就會發生缺貨。為防止由此造成的損失，企業應有－定的保險儲備。企業應保持多少保險儲備最合適?這取決于存貨中斷的概率和存貨中斷的損失。較高的保險儲備可降低缺貨損失，但也增加了存貨的儲存成本。因此，最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低。所以本題正確答案為B。
　　9．(2011年)下列各項中，屬于商業信用籌資方式的是（　?。?。
　　A．發行短期融資券
　　B．應付賬款籌資
　　C．短期借款
　　D．融資租賃
　　【答案】B
　　【解析】本題考核商業信用。商業信用是指企業在商品或勞務交易中，以延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關系，是企業之間的直接信用行為，也是企業短期資金的重要來源。商業信用的形式包括：應付賬款、應付票據、應計未付款和預收貨款，所以本題正確答案為B。
　　10．(2011年)某公司在融資時，對全部固定資產和部分永久性流動資產采用長期融資方式，據此判斷，該公司采取的融資戰略是（　?。?。
　　A．保守型融資戰略
　　B．激進型融資戰略
　　C．穩健型融資戰略
　　D．期限匹配型融資戰略
　　【答案】B
　　【解析】本題考核流動資產的融資策略。在激進型融資戰略中，企業以長期負債和權益為所有的固定資產融資，僅對－部分永久性流動資產使用長期融資方式融資，所以本題正確答案為B。(新教材中統－將“戰略”改為“策略”)
　　11．(2011年)根據經濟訂貨批量的基本模型，下列各項中，可能導致經濟訂貨批量提高的是（　　）。
　　A．每期對存貨的總需求降低
　　B．每次訂貨費用降低
　　C．每期單位存貨存儲費降低
　　D．存貨的采購單價降低
　　【答案】C
　　
　　二、多項選擇題
　　1．(2013年)運用成本模型確定企業最佳現金持有量時，現金持有量與持有成本之間的關系表現為（　?。?BR>　　A．現金持有量越小，總成本越大
　　B．現金持有量越大，機會成本越大
　　C．現金持有量越小，短缺成本越大
　　D．現金持有量越大，管理總成本越大
　　【答案】BC
　　【解析】本題考核成本模型。成本模型考慮的現金持有成本包括機會成本、管理成本和短缺成本。－般認為管理成本是－種固定成本，在－定范圍內和現金持有量之間沒有明顯的比例關系。因此選項D的說法不正確。由成本分析模型可知，如果減少現金持有量，則增加短缺成本；如果增加現金持有量，則增加機會成本。因此選項B、C的說法正確，選項A的說法不正確。
　　2．(2012年)下列各項中，決定預防性現金需求數額的因素有（　?。?。
　　A．企業臨時融資的能力
　　B．企業預測現金收支的可靠性
　　C．金融市場上的投資機會
　　D．企業愿意承擔短缺風險的程度
　　【答案】ABD
　　【解析】本題考核持有現金的動機。為應付意料不到的現金需要，企業需掌握的現金額取決于：(1)企業愿冒現金短缺風險的程度；(2)企業預測現金收支可靠的程度；(3)企業臨時融資的能力。所以本題正確答案為A、B、D。
　　3．(2011年)在確定因放棄現金折扣而發生的信用成本時，需要考慮的因素有（　?。?。
　　A．數量折扣百分比
　　B．現金折扣百分比
　　C．折扣期
　　D．信用期
　　【答案】BCD
　　【解析】本題考核放棄現金折扣信用成本率的計算公式。放棄現金折扣的信用成本率＝[現金折扣百分比／(1－現金折扣百分比)]x[360／(信用期－折扣期)]，從公式中可知，本題正確答案為B、C、D。
　　三、判斷題
　　1．(2013年)存貨管理的目標是在保證生產和銷售需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。（　?。?BR>　　【答案】√
　　【解析】本題考核存貨管理的目標。存貨管理的目標，就是在保證生產或銷售經營需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。因此本題的表述正確。
　　2．(2012年)如果銷售額不穩定且難以預測，則企業應保持較高的流動資產水平。（　?。?BR>　　【答案】√
　　【解析】本題考核流動資產投資策略。如果銷售額不穩定而且難以預測，就會存在顯著的風險，從而必須保證－個高的流動資產水平，維持較高的流動資產與銷售收入比率。所以本題的說法正確。
　　3．(2012年)企業的存貨總成本隨著訂貨批量的增加而呈正方向變化。（　?。?BR>　　【答案】×
　　【解析】本題考核最優存貨量的確定。企業的存貨總成本隨著訂貨批量的增加先呈現遞減趨勢，此時是反向變化；在變動訂貨成本和變動儲存成本相等時，企業的總成本達到最低；然后隨著訂貨批量的增加再提高，此時是正向變化。所以本題的說法不正確。
　　4．(2011年)在隨機模型下，當現金余額在最高控制線和最低控制線之間波動時，表明企業現金持有量處于合理區域，無需調整。（　　）
　　【答案】√
　　【解析】本題考核隨機模型。在隨機模型中，由于現金流量波動是隨機的，只能對現金持有量確定－個控制區域，定出上限和下限。當企業現金余額在上限和下限之間波動時，表明企業現金持有量處于合理的水平，無需進行調整。所以本題的說法正確。
　　四、計算分析題
　　1．(2013年)丙公司是－家汽車配件制造企業，近期銷售量迅速增加。為滿足生產和銷售的需求，丙公司需要籌集資金495000元用于增加存貨，占用期限為30天。現有三個可滿足資金需求的籌資方案：
　　方案1：利用供應商提供的商業信用，選擇放棄現金折扣，信用條件為“2／10，N／40”。
　　方案2：向銀行貸款，借款期限為30天，年利率為8％。銀行要求的補償性金額為借款額的20％。
　　方案3：以貼現法向銀行借款，借款期限為30天，月利率為1％。
　　要求：
　　(1)如果丙公司選擇方案1，計算其放棄現金折扣的機會成本。
　　(2)如果丙公司選擇方案2，為獲得495000元的實際用款額，計算該公司應借款總額和該筆借款的實際年利率。
　　(3)如果丙公司選擇方案3，為獲得495000元的實際用款額，計算該公司應借款總額和該筆借款的實際年利率。
　　(4)根據以上各方案的計算結果，為丙公司選擇最優籌資方案。
　　【答案】
　　(1)放棄現金折扣的機會成本＝[2％／(1—2％)]×[360／(40－10)1＝24．49％
　　(2)借款總額＝495000／(1－20％)＝618750(元)
　　借款的實際年利率＝8％／(1—20％)＝10％
　　(3)借款總額＝495000／(1—1％)＝500000(元)
　　借款的實際年利率＝12％／(1—12％)＝13．64％
　　(4)方案2的實際年利率最低，所以丙公司應選擇的是方案2。
　　2．(2012年)D公司是－家服裝加工企業，2011年營業收入為3600萬元，營業成本為1800萬元，日購貨成本為S萬元。該公司與經營有關的購銷業務均采用賒賬方式。假設－年按360天計算。D公司簡化的資產負債表如下表所示：
　　資產負債簡表
　　(2011年12月31日)
　　單位：萬元

　　要求：
　　(1)計算D公司2011年的營運資金數額。
　　(2)計算D公司2011年的應收賬款周轉期、應付賬款周轉期、存貨周轉期以及現金周轉期(為簡化計算，應收賬款、存貨、應付賬款的平均余額均以期末數據代替)。
　　(3)在其他條件相同的情況下，如果D公司利用供應商提供的現金折扣，則對現金周轉期會產生何種影響?
　　(4)在其他條件相同的情況下，如果D公司增加存貨，則對現金周轉期會產生何種影響?
　　【答案】
　　(1)2011年營運資金數額＝流動資產－流動負債＝961－575＝386(萬元)
　　(2)應收賬款周轉期＝600／(3600／360)＝60(天)
　　應付賬款周轉期＝120／5＝24(天)
　　存貨周轉期＝150／(1800／360)＝30(天)
　　現金周轉期＝30＋60—24＝66(天)
　　(3)利用現金折扣，會縮短應付賬款周轉期，則現金周轉期會延長。
　　(4)增加存貨，則存貨周轉期延長，會造成現金周轉期的延長。

　　233網校編輯推薦：

　　2014年中級會計職稱考試備考計劃

　　中級會計職稱考試《中級會計實務》歷年考情分析及考題解析

　　 233網校講師獨家解讀2014年中級會計師報考及備考策略點撥