2015年《中級會計實務》輕松備考4步走專題 章節習題在線測試>>
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解釋說明 | ||
| 優點 | 籌資靈活性 | 可轉換債券籌資性質和時間上具有靈活性 股票市價較高，債券持有人將會按約定的價格轉換為股票，避免了企業還本付息的負擔 |
| 資本成本較低 | 1.利率低于同一條件下普通債券利率，降低了公司的籌資成本 2.可轉換債券轉換為普通股時，公司無需另外支付籌資費用，又節約了股票的籌資成本 | |
| 籌資效率高 | 轉換價格往往高于當時公司的股票價格。相當于在債券發行之際，就以高于當時股票市價的價格新發行了股票 | |
| 缺點 | 存在不轉換的財務壓力 | 如果在轉換期內公司股價處于惡化性的低位，持券者到期不會轉股，會造成公司的集中兌換債券本金的財務壓力 |
| 存在回售的財務壓力 | 投資者集中在一段時間內將債券回售給發行公司，加大了公司的財務支付壓力 | |
| 股價大幅度上揚風險 | 債券轉換時公司股票價格大幅度上揚，公司只能以較低的固定轉換價格換出股票，便會降低公司的股權籌資額 | |
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