2016年中級會計師考試《財務管理》考點精練26
考點精講：基本財務報表分析
（一）償債能力分析
1.短期償債能力
營運資金：
營運資金=流動資產-流動負債=長期資本-長期資產
【提示】當流動資產大于流動負債時，營運資金為正，說明企業財務狀況穩定，不能償債的風險較小。反之，當流動資產小于流動負債時，營運資金為負，此時，企業部分非流動資產以流動負債作為資金來源，企業不能償債的風險很大。
營運資金是絕對數，不便于不同企業之間的比較。
流動比率：
流動比率= 流動資產/流動負債
【提示】該比率比較容易人為操縱，并且沒有揭示流動資產的構成內容，只能大致反映流動資產整體的變現能力。
速動比率：
速動比率=速動資產/流動負債
其中：速動資產=流動資產-存貨-預付款項-一年內到期的非流動資產-其他流動資產等。
【提示】影響此比率可信性的重要因素是應收賬款的變現能力。
現金比率：
現金比率=（貨幣資金+交易性金融資產）/流動負債
【提示】現金比率剔除了應收賬款對償債能力的影響，最能反映企業直接償付流動負債的能力。
【提示】產權比率和權益乘數是資產負債率的另外兩種表現形式，所以，它們的性質是相同的。
3.影響償債能力的其他因素（表外因素）
可動用的銀行貸款指標或授信額度：當企業存在可動用的銀行貸款指標或授信額度時，這些數據不在財務報表內反映，但由于可以隨時增加企業的支付能力。因此可以提高企業償債能力。
資產質量：在財務報表內反映的是資產的賬面價值，但由于財務會計的局限性，資產的賬面價值與實際價值可能存在差異，如資產可能被高估或低估，一些資產無法進入到財務報表等。此外，資產的變現能力也會影響償債能力。如果企業存在很快變現的長期資產，會增加企業的短期償債能力。
或有事項和承諾事項：如果企業存在債務擔保或未決訴訟等或有事項，會增加企業的潛在償債壓力。同樣各種承諾支付事項，也會加大企業償債義務。
經營租賃：當企業存在經營租賃時，意味著企業要在租賃期內分期支付租賃費用，也即有固定的、經常性的支付義務。但是經營租賃的負債未反映在資產負債表中，因此經營租賃作為一種表外融資方式，會影響企業的償債能力。特別是經營租賃期限較長、金額較大的情況。因此，如果企業存在經營租賃應考慮租賃費用對償債能力的影響。
（二）營運能力分析
應收賬款周轉率：
應收賬款周轉次數=銷售收入/應收賬款平均余額。
應收賬款周轉天數=計算期天數/應收賬款周轉次數
其中：應收賬款平均余額=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2
【提示】應收賬款包括會計報表中“應收賬款”和“應收票據”等全部賒銷賬款在內，因為應收票據是銷售形成的應收款項的另一種形式；應收賬款應為未扣除壞賬準備的金額；銷售收入指的是賒銷收入。
存貨周轉率：
存貨周轉次數=銷售成本/存貨平均余額
存貨周轉天數=計算期天數/存貨周轉次數
其中：存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）/2
流動資產周轉率：
流動資產周轉次數=銷售收入/流動資產平均余額
流動資產周轉天數=計算期天數/流動資產周轉次數
其中：流動資產平均余額=（期初流動資產+期末流動資產）/2
固定資產周轉率：
固定資產周轉次數= 銷售收入/固定資產平均凈值
總資產周轉率：
總資產周轉次數=銷售收入/資產平均總額
（三）盈利能力分析
銷售毛利率= 銷售毛利/銷售收入×100%。其中：銷售毛利=銷售收入-銷售成本
銷售凈利率= 凈利潤/銷售收入×100%
總資產凈利率=凈利潤/平均總額資產 ×100%
凈資產收益率= 凈利潤/平均凈資產（平均所有者權益）×100%
凈資產收益率=資產凈利率×權益乘數
（四）發展能力
銷售收入增長率=本年銷售收入增長額/上年銷售收入 ×100%
總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額 ×100%
營業利潤增長率=本年營業利潤增長額/上年營業利潤總額 ×100%
資本保值增值率=年末所有者權益總額/年初所有者權益總額 ×100%
資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益×100%
【提示】本年增長額等于本年金額減去上年金額。
（五）現金流量分析
銷售現金比率=經營活動現金流量凈額/銷售收入
每股營業現金凈流量=經營活動現金流量凈額/普通股股數
全部資產現金回收率=經營活動現金流量凈額/資產平均總額
凈收益營運指數=經營凈收益/凈利潤。其中：經營凈收益=凈利潤-非經營凈收益
現金營運指數=經營活動現金流量凈額/經營所得現金。其中：經營所得現金=經營凈收益+非付現費用
考點精練：單項選擇題
下列各項中，不屬于速動資產的是（ ）。
A.現金
B.產成品
C.應收賬款
D.交易性金融資產
【正確答案】 B
【知 識 點】 本題考核點是償債能力分析。
【答案解析】 構成流動資產的各項目，流動性差別很大。其中貨幣資金、交易性金融資產和各項應收賬款，可以在較短時間內變現，稱為速動資產。
章節考點：告別盲目備考，講師為你講解90%核心考點，點擊免費試聽>>
推薦閱讀：
一起來練習：
小編推薦：2016年中級會計師已進入備考階段，快來在線測試中級會計師考試試題，模擬真實考試環境，提升解題技巧，幫助考生全面備考復習。
