真題考點解析:實際利率——第二章【高效備考，講師解密90%核心考點，免費試聽>>】
實際利率：1年計息1次（計息期等于1年）的年利率。
名義利率：1年內計息多次（計息期短于1年）的年利率。
簡單的說，名義利率就是票面上約定的那個利率，實際利率是投資者得到利息匯報的真是利率。
比如，名義利率是10%，年付息兩次，計算實際利率i。
P*（1 10%/2）^2=P*（1 i）
上面是根據現值求終值的表達式，另終值相等
解得 i=（1 10%/2）^2-1
也就是實際利率的計算公式
實際利率＝（1＋名義利率/每年復利次數）每年復利次數—1
通貨膨脹情況下名義利率和實際利率
名義利率：央行或其它提供資金借貸的機構所公布的未調整通貨膨脹因素的利率，即利息（報酬）的貨幣額與本金的貨幣額的比率，也就是包括補償通貨膨脹（包括通貨緊縮）風險的利率。
實際利率：剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。
換算公式
1＋名義利率＝（1＋實際利率）×（1＋通貨膨脹率）
考點練習：單選題
1、一項600萬元的借款，借款期3年，年利率為10%，若每半年復利一次，則年實際利率為（ ）。
A、10%
B、5%
C、10.25%
D、10.75%
【答案】C
【解析】根據實際利率與名義利率之間的關系式可知：實際利率＝（1＋r/m）m－1＝（1＋10%/2）2－1＝10.25%。
2、有兩只債券，A債券每半年付息一次、名義利率為10%，B債券每季度付息一次，如果想讓B債券在經濟上與A債券等效，則B債券的名義利率應為（ ）。
A、10%
B、9.88%
C、10.12%
D、9.68%
【答案】 B
【解析】 兩種債券在經濟上等效意味著年實際利率相等，因為A債券每半年付息一次，所以，A債券的年實際利率＝（1＋10%/2）2－1＝10.25%，設B債券的名義利率為r，則（1＋r/4）4－1＝10.25%，解得：r＝9.88%。
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