真題考點解析：可轉換債券的基本要素——第五章【高效備考，講師解密90%核心考點，免費試聽>>】
可轉換債券的基本要素是指構成可轉換債券基本特征的必要因素，它們代表了可轉換債券與一般債券的區別。
1.標的股票
可轉換債券轉換期權的標的物，就是可轉換成的公司股票。標的股票一般是發行公司自己的普通股票，不過也可以是其他公司的股票，如該公司的上市子公司的股票。
2.票面利率
可轉換債券的票面利率一般會低于普通債券的票面利率，有時甚至還低于同期銀行存款利率。因為可轉換債券的投資收益中，除了債券的利息收益外，還附加了股票買入期權的收益部分。一個設計合理的可轉換債券在大多數情況下，其股票買入期權的收益是以彌補債券利息收益的差額。我國《可轉換公司債券管理辦法暫行規定》規定，可轉換公司債券票面利率不能超過銀行同期存款利率，而普通公司債券利率一般都高于銀行同期存款利率水平。
考點練習：單項選擇題
下列關于可轉換債券的基本要素的說法中，錯誤的是（?。?。
A、轉換價格是指可轉換債券在轉換期間內據以轉換為普通股的折算價格
B、可轉換債券的票面利率一般會低于普通債券的票面利率，有時甚至還低于同期銀行存款利率
C、標的股票一般是發行公司自己的普通股票，不過也可以是其他公司的股票
D、轉換比率是指每一股股票在既定的轉換價格下需要兌換的可轉換債券的張數
【答案】 D
【解析】 轉換比率是指每一份可轉換債券在既定的轉換價格下能轉換為普通股股票的數量，轉換比率＝債券面值/債券價值。所以，選項D的說法不正確。
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