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2022中級會計財務管理高頻考點：發行公司債券
（一）公司債券的種類
（二）債券的償還
提前償還 | （1）含義：又稱提前贖回或收回，是指在債券尚未到期之前就予以償還，使得公司籌資具有較大的彈性。 （2）前提：契約中規定允許提前償還。 （3）贖回價格：通常高于債券面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降。 （4）贖回時機 ①資金有結余時，可提前贖回債券； ②預測利率下降時，提前贖回債券，再以較低利率發行新債券。 |
到期償還 | （1）到期分批償還 ①同一種債券按不同編號或不同發行對象規定不同的到期日。 ②特征 a.發行費較高：因為到期日不同，發行價格和票面利率也可能不相同； b.便于發行：便于投資人挑選最合適的到期日。 （2）到期一次償還：多數情況下，到期一次性歸還債券本金并結算利息。 |
（三）發行公司債券的籌資特點
優點 | ①一次籌資數額大（相對于銀行借款、融資租賃） ②籌資使用限制少（相對于銀行借款） ③提高公司的社會聲譽：發行公司往往是股份有限公司和有實力的有限責任公司 |
缺點 | 資本成本負擔較高（相對于銀行借款） |
結論 | 預計市場利率持續上升時，發行公司債券籌資能鎖定資本成本 |
