四、計算題(本類題共25分，每小題5分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結果有計量單位的，應予標明，標明時計量單位應與題中所給計量單位相同；計算結果出現小數的，除特殊要求外，均保留小數點后兩位小數。凡要求解釋、分析、說明理由的內容，必須有相應的文字闡述。)

1．某公司擬用新設備取代已使用3年的舊設備。舊設備原價170000元，當前估計尚可使用5年，目前的折余價值為110000元，每年銷售收入30000元，每年經營成本12000元，預計最終殘值10000元，目前變現價值為80000元；購置新設備需花費150000元，預計可使用5年，每年年銷售收入60000元，每年經營成本24000元，預計最終殘值10000元。該公司預期報酬率12％，所得稅率30％。稅法規定該類設備應采用直線法折舊。

要求：

(1)更新設備比繼續使用舊設備增加的投資額

(2)固定資產提前報廢發生凈損失減稅

(3)更新決策每年增加的折舊

(4)經營期第1—5年每年增加的息稅前利潤

(5)計算各年的差量凈現金流量

(6)利用差額內部收益率法，進行是否應該更換設備的分析決策，并列出計算分析過程。

2．某公司每年需用某種材料6000件，每次訂貨成本為150元，每件材料的年儲存成本為5元，該種材料的采購價為20元／件，一次訂貨量在2000件以上時可獲2％的折扣，在3000件以上時可獲5％的折扣。

要求：

(1)公司每次采購多少時成本最低?企業最佳訂貨間隔期為多少?

(2)假設企業每天正常耗用24件，訂貨提前期5天，預計每天最大的耗用量為30件，

預計最長的訂貨提前期為8天，則企業應建立的保險儲備量和再訂貨點為多少?

(3)考慮保險儲備情況下，公司存貨平均資金占用為多少?

3．某企業每月平均現金需要量為10萬元，有價證券的月利率為10％o，假定企業現金管理相關總成本控制目標為600元。

要求：

(1)計算有價證券的每次轉換成本的限額；

(2)計算最佳現金余額；

(3)計算最佳有價證券交易間隔期。

4．某公司年末資產負債表簡略形式如下：

已知：

(1)年末流動比率為1．5；

(2)產權比率為1．8；

(3)以銷售額和年末存貨計算的存貨周轉率為15次；

(4)以銷貨成本和年末存貨計算的存貨周轉率為10．5次；

(5)年初存貨等于年末存貨；

(6)本年毛利63000元。

要求；根據上述資料，計算并填列資產負債表空項(保留整數)。

5．甲公司欲投資購買債券，目前有三家公司債券可供挑選

(1)A公司債券，債券面值為1000元，5年期，票面利率為8％，每年付息一次，到期還本。債券的發行價格為1105元，若投資人要求的必要收益率為6％，則A公司債券的價值為多少；若甲公司欲投資A公司債券，并一直持有至到期日，其投資到期收益率為多少；應否購買?

(2)B公司債券，債券面值為1000元，5年期，票面利率為8％，單利計息，到期一次還本付息，債券的發行價格為1105元，若投資人要求的必要收益率為6％，則B公司債券的價值為多少；若甲公司欲投資B公司債券，并一直持有至到期日，其到期收益率為少；應否購買?

(3)c公司債券，債券面值為1000元，5年期，c公司采用貼現法付息，發行價格為600元，期內不付息，到期還本，若投資人要求的必要收益率為6％，則c公司債券的價值為多少；若甲公司欲投資C公司債券，并一直持有至到期日，其投資收益率為多少；應否購買?

(4)若甲公司持有B公司債券1年后，將其以1200元的價格出售，則持有收益率為多少?