例2：IBM股票看漲期權(quán)的空頭獲利

　　假設(shè)一份IBM 歐式看漲期權(quán)定義為: 期權(quán)價格 = $5, 執(zhí)行價 = $100, 期限 = 2 個月，看漲期權(quán)賣方在各種價格下的收益情況。

 

　　(3)對于看跌期權(quán)的買方來說，當(dāng)市場價格低于執(zhí)行價格，他會行使賣的權(quán)利，取得收益;反之，則放棄行使權(quán)利，所虧損的也是期權(quán)費

　　例3：Exxon 股票看跌期權(quán)的多頭

　　假設(shè)一份Exxon 股票歐式看跌期權(quán)定義為: 期權(quán)價格 = $7, 執(zhí)行價= $70, 期限 = 3個月?？吹跈?quán)買方在各種價格下的收益情況。

　　(4)對于看跌期權(quán)的賣方來說，當(dāng)市場價格低于執(zhí)行價格，買方會行使賣的權(quán)利，損失無限;反之，買方則放棄行使權(quán)利，所得收益的是期權(quán)費。

　　例4：Exxon 股票看跌期權(quán)的空頭

　　假設(shè)一份Exxon 股票歐式看跌期權(quán)定義為: 期權(quán)價格 = $7, 執(zhí)行價= $70, 期限 = 3個月?？吹跈?quán)賣方在各種價格下的收益情況。

 

　　因此，期權(quán)對于買方來說，可以實現(xiàn)有限的損失和無限的收益，與之相對應(yīng)，對于賣方來說則恰好相反，即損失無限而收益有限。