2023年11月11日中級經濟師《金融》上午場考試已結束,學霸君特整理了本場真題考點——金融衍生品市場的交易機制、信托文件的內容、利率的風險結構、金融行業自律組織,供大家參考!每年的考點都是“萬變不離其宗”,希望大家好好利用!
2023年中級金融真題考點:16-19個
考點16:金融衍生品市場的交易機制
場外交易逐漸成為金融衍生品交易的主要形式。
根據交易目的的不同,金融衍生品市場上的交易主體分為四類:套期保值者、投機者、套利者和經紀人。
套期保值者又稱風險對沖者,他們從事金融衍生品交易是為了減少未來的不確定性,降低甚至消除風險。
投機者是利用不同市場上的定價差異,同時在兩個或兩個以上的市場中進行交易,以獲取利潤的投資者。
套利者利用不同市場的價格差異,同時在兩個或兩個以上市場進行金融衍生品交易,以獲取無風險收益。
經紀人作為交易的中介以促成交易、收取傭金為目的。
考點17:信托文件的內容
信托文件應當載明的事項是設立信托所必須具備的要件,一旦有所欠缺可能導致信托不成立。
根據規定,信托文件必須載明的事項包括:信托目的;委托人、受托人的姓名或者名稱、住所;受益人或者受益人范圍;信托財產的范圍、種類及狀況;受益人取得信托利益的方式、方法。此外,信托文件可以選擇載明信托期限、信托財產的管理方式、受托人的報酬、新受托人的選任方式、信托終止事由等內容。
注意:必須載明事項沒有“信托期限”。
考點18:利率的風險結構
債券的到期期限相同但利率卻不相同的現象稱為利率的風險結構。
到期期限相同的債券利率不同由三個原因引起:
違約風險、債券的流動性和所得稅。
1.違約風險
債務人無法按約付息或歸還本金的風險稱為違約風險,它影響著債券的利率。
各種債券都存在著違約風險:
①公司債券的違約風險>同等條件下政府債券的違約風險
②低信用等級的公司債券的違約風險>信用等級較高的公司債券的違約風險
一般來說,債券違約風險越大,其利率越高。
2.債券的流動性
各種債券由于交易費用、償還期限、是否可轉換等方面的差異,變現所需要的時間或成本不同,流動性也就不同。
一般來說,國債的流動性強于公司債券;短期限的債券流動性強于期限較長的債券。同等條件下,流動性差的債券,風險相對較大,利率相對較高;反之,債券流動性越強,其利率越低。
3.所得稅
所得稅也是影響利率風險結構的重要因素。同等條件下,具有免稅特征的債券利率要低。
考點19:金融行業自律組織
金融行業自律,是指金融機構設立行業自律組織,通過制定同業公約、提供行業服務、加強相互監督等方式,實現金融行業的自我約束、自我管理,以規范、協調同業經營行為,保護行業的共同利益,促進各家會員企業按照國家經濟、金融政策的要求,努力提高管理水平,優化業務品種,完善金融服務。
我國的金融行業自律組織包括行業協會和交易所等。
(1)中國銀行業協會。(銀保監)
(2)中國證券業協會。(證監會)
(3)中國保險行業協會。(銀保監)
(4)中國證券投資基金業協會。(證監會)
(5)中國期貨業協會。(證監會)
(6)中國銀行間市場交易商協會。(人民銀行)
(7)中國支付清算協會。(人民銀行)
(8)證券交易所。 (證監會)
(9)中國財務公司協會。(銀保監)
(10)中國信托業協會。(銀保監)
(11)中國互聯網金融協會。(我國行業協會脫鉤改革后第一個承擔特殊職能的全國性行業協會)
(12)中國融資租賃企業協會。(商務部)
溫馨提示:考試結束后,建議考生在考后盡快地進行估分,以免由于時間過久,忘記自己的考試答案,從而造成估分的誤差!
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