2023年11月11日中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融》上午場(chǎng)考試已結(jié)束,學(xué)霸君特整理了本場(chǎng)真題考點(diǎn)——金融衍生品市場(chǎng)的交易機(jī)制、信托文件的內(nèi)容、利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)、金融行業(yè)自律組織,供大家參考!每年的考點(diǎn)都是“萬變不離其宗”,希望大家好好利用!
2023年中級(jí)金融真題考點(diǎn):16-19個(gè)
考點(diǎn)16:金融衍生品市場(chǎng)的交易機(jī)制
場(chǎng)外交易逐漸成為金融衍生品交易的主要形式。
根據(jù)交易目的的不同,金融衍生品市場(chǎng)上的交易主體分為四類:套期保值者、投機(jī)者、套利者和經(jīng)紀(jì)人。
套期保值者又稱風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖者,他們從事金融衍生品交易是為了減少未來的不確定性,降低甚至消除風(fēng)險(xiǎn)。
投機(jī)者是利用不同市場(chǎng)上的定價(jià)差異,同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上的市場(chǎng)中進(jìn)行交易,以獲取利潤(rùn)的投資者。
套利者利用不同市場(chǎng)的價(jià)格差異,同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上市場(chǎng)進(jìn)行金融衍生品交易,以獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益。
經(jīng)紀(jì)人作為交易的中介以促成交易、收取傭金為目的。
考點(diǎn)17:信托文件的內(nèi)容
信托文件應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)是設(shè)立信托所必須具備的要件,一旦有所欠缺可能導(dǎo)致信托不成立。
根據(jù)規(guī)定,信托文件必須載明的事項(xiàng)包括:信托目的;委托人、受托人的姓名或者名稱、住所;受益人或者受益人范圍;信托財(cái)產(chǎn)的范圍、種類及狀況;受益人取得信托利益的方式、方法。此外,信托文件可以選擇載明信托期限、信托財(cái)產(chǎn)的管理方式、受托人的報(bào)酬、新受托人的選任方式、信托終止事由等內(nèi)容。
注意:必須載明事項(xiàng)沒有“信托期限”。
考點(diǎn)18:利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)
債券的到期期限相同但利率卻不相同的現(xiàn)象稱為利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。
到期期限相同的債券利率不同由三個(gè)原因引起:
違約風(fēng)險(xiǎn)、債券的流動(dòng)性和所得稅。
1.違約風(fēng)險(xiǎn)
債務(wù)人無法按約付息或歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)稱為違約風(fēng)險(xiǎn),它影響著債券的利率。
各種債券都存在著違約風(fēng)險(xiǎn):
①公司債券的違約風(fēng)險(xiǎn)>同等條件下政府債券的違約風(fēng)險(xiǎn)
②低信用等級(jí)的公司債券的違約風(fēng)險(xiǎn)>信用等級(jí)較高的公司債券的違約風(fēng)險(xiǎn)
一般來說,債券違約風(fēng)險(xiǎn)越大,其利率越高。
2.債券的流動(dòng)性
各種債券由于交易費(fèi)用、償還期限、是否可轉(zhuǎn)換等方面的差異,變現(xiàn)所需要的時(shí)間或成本不同,流動(dòng)性也就不同。
一般來說,國(guó)債的流動(dòng)性強(qiáng)于公司債券;短期限的債券流動(dòng)性強(qiáng)于期限較長(zhǎng)的債券。同等條件下,流動(dòng)性差的債券,風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大,利率相對(duì)較高;反之,債券流動(dòng)性越強(qiáng),其利率越低。
3.所得稅
所得稅也是影響利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的重要因素。同等條件下,具有免稅特征的債券利率要低。
考點(diǎn)19:金融行業(yè)自律組織
金融行業(yè)自律,是指金融機(jī)構(gòu)設(shè)立行業(yè)自律組織,通過制定同業(yè)公約、提供行業(yè)服務(wù)、加強(qiáng)相互監(jiān)督等方式,實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)的自我約束、自我管理,以規(guī)范、協(xié)調(diào)同業(yè)經(jīng)營(yíng)行為,保護(hù)行業(yè)的共同利益,促進(jìn)各家會(huì)員企業(yè)按照國(guó)家經(jīng)濟(jì)、金融政策的要求,努力提高管理水平,優(yōu)化業(yè)務(wù)品種,完善金融服務(wù)。
我國(guó)的金融行業(yè)自律組織包括行業(yè)協(xié)會(huì)和交易所等。
(1)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)。(銀保監(jiān))
(2)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)。(證監(jiān)會(huì))
(3)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)。(銀保監(jiān))
(4)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)。(證監(jiān)會(huì))
(5)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)。(證監(jiān)會(huì))
(6)中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)。(人民銀行)
(7)中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)。(人民銀行)
(8)證券交易所。 (證監(jiān)會(huì))
(9)中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)。(銀保監(jiān))
(10)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)。(銀保監(jiān))
(11)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)。(我國(guó)行業(yè)協(xié)會(huì)脫鉤改革后第一個(gè)承擔(dān)特殊職能的全國(guó)性行業(yè)協(xié)會(huì))
(12)中國(guó)融資租賃企業(yè)協(xié)會(huì)。(商務(wù)部)
溫馨提示:考試結(jié)束后,建議考生在考后盡快地進(jìn)行估分,以免由于時(shí)間過久,忘記自己的考試答案,從而造成估分的誤差!
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