(一)貼現債券的轉讓價格
1、貼現債券買入價格的近似計算公式為：
購買價格=面額╱(1+最終收益率)待償年限
2、貼現債券的賣出價格的近似計算公式為：本文來源:考試大網
賣出價格=購買價*(1+持有期間收益率)持有年限
(二)一次還本付息債券的轉讓價格www.Ｅxamda.CoM考試就到考試大
1、一次還本付息債券買入價格近似計算為：
購買價格=面額+利息總額╱(1+最終收益率)待償年限
2、一次還本付息債券賣出價格近似計算為：
賣出價格=購買價*(1+持有期間收益率)持有年限考試大論壇
(三)附息債券的轉讓價格
附息債券一般是分期支付的。
1、對于購買者來說，從發行日起到購買日止的利息已被以前的持有者領取，所以在計算購買價格時應扣除這部分利息。來源：www.examda.com
2、對于售者來說
賣出價格=購買者*(1+持有期間收益率*持有年限)-年利息收入*持有年限
五、債券的利率期限結構
(一)利率期限結構的概念：債券的到期收益率與到期期限之間的關系。考試大論壇
(二)利率期限結構的類型：向上傾斜的利率曲線、向下傾斜的利率曲線、平直的利率曲線、拱形利率曲線
(三)利率期限結構的理論：有三種因素影響期限結構的形狀：對未來利率變動方向的預期、債券預期收益中可能存在的流動性溢價、市場效率低下或者資金從長期(或短期)市場向短期(或長期)市場流動可能存在的障礙。
1、市場預期理論(又稱“無偏預期”理論)：認為利率期限結構完全取決于對未來即期利率的市場預期。采集者退散
2、流動性偏好理論：基本觀點是投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物。
3、市場分割理論：該理論認為，在貸款或融資活動進行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。
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