第三節 公司財務分析 一、公司主要的財務報表
(一)資產負債表
資產負債表左方列示資產各項目,右方列示負債和所有者權益各項目。
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總資產=負債+凈資產(資本、股東權益)
(二)利潤表
利潤及利潤分配表主要反映以下幾個方面內容:構成主營業務利潤的各項要素、構成營業利潤的各項要素、構成利潤總額(或虧損總額)的各項要素、構成凈利潤(或凈虧損)的各項要素。
(三)現金流量表
現金流量表表明企業獲得現金和現金等價物的能力。主要分三個部分:經營活動、投資活動和籌資活動產生的現金流量。
二、公司財務報表分析的目的與方法
(一)主要目的
(二)分析方法與原則
1、方法-兩類
2、原則:堅持全面、堅持考慮個性。
來源:www.examda.com 三、財務比率分析
(一)變現能力分析:
1、流動比率
流動比率=流動資產/流動負債
2、速動比率
速動比率=流動資產-存貨/流動負債
會增強公司變現能力的因素:可動用的銀行貸款指標、準備很快變現的長期資產、償債能力的聲譽。
會減弱公司變現能力的因素:未作記錄的或有負債、擔保責任引起的負債。
本文來源:考試大網 (二)營運能力分析
1、存貨周轉率(存貨周轉天數)
存貨周轉率=主營業務成本/平均存貨 (次)
存貨周轉天數=360天/存貨周轉率(天)
=平均存貨*360/主營業務成本(天)
2、應收帳款周轉天數(應收帳款周轉率)
應收帳款周轉率=主營業務收入/平均應收帳款(次)
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應收帳款周轉天數=平均應收帳款*360/主營業務收(天)
3、流動資產周轉率和總資產周轉率等。
流動資產周轉率=主營業務收入/平均流動資產(次)
總資產周轉率=主營業務收入/平均資產總額(次)
(三)長期償債能力分析
1、 資產負債率=負債總額/資產總額*100%
來源:www.examda.com 2、 產權比率=負債總額/股東權益*100%
3、有形資產凈值債務率=負債總額/股東權益-無形資產凈值*100%
4、 已獲利息倍數=稅息前利潤/利息費用(倍)
5、影響長期償債能力的其他因素:長期租賃、擔保責任、或有項目
(四)盈利能力分析
1、銷售凈利率=凈利/主營業務收入*100%
2、銷售毛利率=主營業務收入-主營業務成本/主營業務收入*100%
3、資產凈利率=凈利潤/平均資產總額*100%
4、 凈資產收益率=凈利潤/年末凈資產*100%
(五)投資收益分析
1、每股收益=凈利潤/發行在外的年末普通股總數*100%
2、市盈率=每股股利/每股收益*100%
www.Examda.CoM考試就到考試大 3、股利支付率=每股股利/每股收益*100%
4、每股凈資產=年末凈資產/發行在外的年末普通股股數
5、市凈率=每股市價/每股凈資產(倍)
(六)現金流量分析
1、流動性分析
2、獲取現金能力分析
3、財務彈性分析
來源:考試大 4、收益質量分析。
四、會計報表附注分析
(一)會計報表附注項目
(二)對會計報表附注項目的分析
(三)會計報表附注對基本財務比率的影響分析
五、公司財務狀況的綜合分析
www.Examda.CoM考試就到考試大 (一)沃爾評分法
(二)綜合評價法
六、EVA—業績評價新指標
(一)EVA與傳統會計方法的區別
考試大-全國最大教育類網站(www.Examda。com) (二)EVA的計算
(三)市場增加值——MVA
七、財務分析中應注意的問題