股票市場供求關系的決定原理：成熟股票市場的供求關系是由資本收益率引導的供求關系（資本收益率水平對股價有決定性的影響）；而像我國這樣的新興股票市場，其股價在很大程度上由一定時期內股票的總量和資金總量的對比力量決定。
一、證券市場的供給方和需求方
（一）供給方
（二）需求方
1、個人投資者
2、機構投資者
二、股票市場供給的決定因素與變動特點
（一）宏觀經濟環境；
（二）制度因素（發行上市制度、市場設立制度和股權流通制度）
（三）上市公司質量
三、股票市場需求的決定因素與變動特點
（一）宏觀經濟環境
（二）政策因素
1.市場準入
1999年以來國家先后出臺了國有企業、國有控股企業及上市公司等三類企業可以直接進入股票市場和允許保險公司的部分保險資金通過購買證券投資基金間接進入股票市場的政策。
2.利率變動狀況
3.證券公司的增資擴股及融資渠道的拓寬
4.銀證合作的前景
1994年7月1日生效的《商業銀行法》和1999年7月1日生效的《證券法》，確立了中國現階段銀行、證券、保險實行分業經營、分業管理的金融體制。有關部門提出在堅持分業經營的基礎上，鼓勵金融機構開展中間業務，鼓勵商業銀行、證券公司和保險公司進行業務創新和相互代理，從而拓展銀行和證券在目前分業體制下的合作范圍。
（三）居民金融資產結構的調整
（四）機構投資者的培育和壯大
目前，我國相對比較成熟的機構投資者包括證券投資基金和綜合類證券公司，而在國外市場上占據重要地位的保險基金、養老基金等機構投資者，目前在我國還處于萌芽階段。
在這種背景下，有關部門采取了一系列措施大力培育中國證券市場的機構投資者，如先后推出了若干封閉式證券投資基金、發布開放式基金管理辦法并進行試點、允許三類企業和保險基金入市等。
（五）資本市場的逐步對外開放
四、影響我國證券市場供求關系的基本制度變革
（一）股權分置改革
三個階段
七個方面的積極影響
（二）《證券法》和《公司法》的重新修訂
（三）融資融券業務
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