第九章第三節 證券分析師自律組織
一、中國證券分析師自律組織
在世界各國，證券分析師一般都有自律性組織。這些組織基本上都不以營利為目的，屬于自發組織的非營利性團體；會員可以是個人會員，也可以是由個人會員隸屬的團體、公司構成的法人會員；會員從組織中享受各種便利和服務，并服從組織規定的職業道德綱領等自律規則。自律組織的成立在提高證券分析師的職業水準和樹立證券分析師良好的社會形象方面具有非常重要的作用。
證券分析師組織的功能主要有以下幾項：
(1)為會員進行資格認證。
(2)對會員進行職業道德、行為標準管理。
(3)證券分析師組織還會定期或不定期地對證券分析師進行培訓、組織研討會、為會員內部交流及國際交流提供支持等。
我國的證券分析師行業自律組織——中國證券業協會證券分析師專業委員會(Securities Analysts Association of China，SAAC)于2000年7月5日在北京成立。2002年12月13日，在中國證券業協會機構設置過程中，根據中國證券業協會第三次會員大會通過的第三屆常務理事會決議內容，設立協會內設議事機構——中國證券業協會證券分析師委員會，成為中國證券業協會設立的11個專業委員會之一。除對國際組織繼續保留和使用SAAC名稱外，原分析師專業委員會的基本業務工作職能轉移至新設立的證券分析師委員會。
中國證券分析師行業自律組織的一個重要任務就是制定證券投資咨詢行業自律性公約和證券分析師執業行為準則與職業道德規范。自律規范的確立
彌補了法律規范的不足，為證券投資咨詢行業的運作和證券分析師執業提供有效的保障。
中國證券業協會證券分析師委員會的成立，有利于證券分析師的繼續教育，促進證券分析的深入，評價證券投資咨詢機構和證券分析師的業績，開展會員之間以及與境外同行的業務交流，從而促進證券分析師業務能力的提高，為證券分析師職業的專家化提供組織保障。
中國證券業協會證券分析師專業委員會于2001年1月正式加入亞洲證券分析師聯合會，同年先后成為其教育委員會與倡議委員會成員，并于當年l2月的ASAF年會上當選亞洲證券分析師聯合會執行委員會委員。2001年10月，中國證券業協會證券分析師專業委員會致函國際注冊分析師協會(ACIIA)，申請以融資會員的身份加入，并在同年ll月的ACIIA理事會上，正式加入國際注冊分析師協會，并當選為該組織的理事會理事。
例9—6(2012年3月真題·單選題)通過CIIA考試的人員，如果擁有在財務分析、資產管理或投資等領域（ ）年以上相關的工作經歷，即可獲得由國際注冊投資分析師協會授予的CIIA稱號。
A．1
B．2
C．3
D．5
【參考答案】 C
例9—7(2012年3月真題·單選題)我國證券分析師行業自律組織是（ ）。
A．中國證監會
B．中國證券業協會
C．中國證券業協會證券分析師專業委員會
D．證券交易所投資分析師協會
【參考答案】 C
二、國際主要證券分析師自律組織
世界各地許多國家都有自己的分析師組織。為了業務和交流的方便，各自成立了區域性的分析師團體。
(一)國際注冊投資分析師組織
國際注冊投資分析師協會(Association of Certified International Investment Analysts，ACIIA)由歐洲金融分析師協會(EFFAS)、亞洲證券分析師聯合會(ASAF)和巴西投資分析師協會(APIMEC)經過3年多的策劃，于2000年6月正式成立，注冊地在英國。
ACIIA的主要宗旨是建立國際性的職稱評估計劃，推出投資分析師國際水平考試，并頒發注冊國際投資分析師(Certified International Investment Analyst， CIIA)資格。
CIIA考試由基礎考試和最終考試組成。通過CIIA考試的人員，如果擁有在財務分析、資產管理或投資等領域3年以上相關的工作經歷，即可獲得由國際注冊投資分析師協會授予的CIIA稱號。
CIIA考試的基本規則是：(1)分析師考試內容分為由當地成員組織主辦的當地國家知識(法規、倫理或行業準則、會計、市場結構等)考試(3小時)和國際通用知識考試(15小時)。(2)國際通用知識考試由經過成員組織提名的專家們嚴格挑選和過濾，由此避免對某成員組織的依賴。(3)國際通用知識考試包括基礎考試(9小時、3份試卷)和最終資格考試(6小時、2份試卷)。其中，基礎知識考試教材采用瑞士協會所編的教材，其考試課程及內容認可有效期限為5年；出于對成員國本地考試機構的尊敬，成員國的教育系統如通過評議，考生可免除基礎考試，直接參加最終資格考試。(4)國際通用知識考試以世界主要語言進行，避免考生在語言上的障礙。(5)通過最終能力考試，并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投資領域工作經驗的考生將被授予注冊國際投資分析師(CIIA)資格，并頒發由ACIIA主席及其下屬的國際考試委員會(IEC)主席與考生所在國或地區證券分析師協會主席共同簽署并采用統一文字(英文)格式的CIIA文任；CIIA資格被授予后，只要保持成員國國家協會的會員資格，CIIA資格將永遠被保留。(6)CIIA考試每年舉行兩次，時間一般定于3月和9月。
1．考試內容。CIIA考試分為國際通用知識考試和國家知識考試兩部分。
2．CIIA考試在中國的進展。ACIIA于2005年2月認可通過中國證券業協會從業人員資格考試全部五門考試的人員，可免試基礎標準知識，直接報名參加最終考試。
2006年3月11日，中國證券業協會舉辦首次考試。
3．CIIA考試安排。
(二)亞洲的證券分析師組織
亞洲證券分析師組織的宗旨是通過亞太地區證券分析師協會之間的交流與合作，促進證券分析師行業的發展，提高亞太地區投資機構的效益。其注冊地在澳大利亞，秘書處設在日本東京，最高決策機構是會員大會。
(三)CFA協會(CFA Institute)
CFA協會是一家全球性非營利專業機構，負債在全世界管理CFA課程和考核項目，并為投資業制定專業行為操守和投資表現報告準則。總部設在美國。
(四)歐洲的證券分析師組織
歐洲證券分析師公會(European Federation of Financial Analyst Societies，EF- FAS)，成立于1962年，由歐洲19個國家(奧地利、烏克蘭、比利時、芬蘭、俄羅斯、瑞士、法國、瑞典、德國、西班牙、匈牙利、葡萄牙、波蘭、愛爾蘭、意大利、挪威、盧森堡、荷蘭、希臘)的協會組成，其總部位于德國的法蘭克福。目前，會員總數超過14000人。
(五)拉丁美洲的證券分析師組織
拉丁美洲金融分析師和投資管理協會聯盟，以巴西協會為中心，包含墨西哥、阿根廷，于1998年召開成立大會。
