2019年證券分析師考試內容參考《證券分析師勝任能力考試大綱(2015)》，分為四部分共十章。

要求“熟悉”的內容是僅次于掌握的知識點，應考者除弄清楚各個知識點的原理、內容、依據、程序及方法外，還要注意與其他易混淆的知識點進行對比復習，加強記憶。

第一部分業務監管

第一章 發布證券研究報告業務監管

第一節 資格管理

熟悉證券分析師的監管、自律管理和機構管理;

第二節 主要職責

熟悉證券公司、證券投資咨詢機構及證券分析師在發布證券研究報告中應履行的職責。

第三節 工作規程

熟悉證券研究報告對象覆蓋的要求;熟悉證券研究報告信息收集的要求;熟悉對上市公司調研活動管理的規范要求;熟悉證券研究報告制作的要求;熟悉證券研究報告的合規審查要求;熟悉發布研究報告的業務管理制度;熟悉證券研究報告的銷售服務要求;

第四節 執業規范

無

第二部分 專業基礎

第二章 經濟學

熟悉需求函數、需求曲線和需求彈性的含義;熟悉供給函數、供給曲線和供給彈性的含義;

熟悉完全競爭市場的特征;熟悉利潤最大化與完全競爭企業的供給曲線的含義;熟悉完全壟斷市場的特征;熟悉壟斷企業的需求和邊際收益曲線的含義;熟悉壟斷企業的短期均衡與利潤最大化原理;熟悉壟斷企業供給曲線的含義;熟悉壟斷企業的長期均衡與利潤最大化原理;熟悉壟斷競爭市場的特征;熟悉壟斷競爭企業的短期均衡原理;熟悉壟斷競爭企業的長期均衡原理;熟悉寡頭市場的特征;熟悉古諾模型的原理;熟悉納什均衡的基本原理;熟悉囚徒困境的基本原理。

熟悉社會總需求、社會總供給的含義;熟悉產品市場和貨幣市場的一般均衡;熟悉可貸資金市場均衡、外匯市場均衡及可貸資金市場與外匯市場同時均衡。

第三章 金融學

熟悉單利和復利的含義;熟悉連續復利的含義;熟悉終值、現值與貼現因子的含義;熟悉無風險利率的度量方法及主要影響因素;

熟悉資本資產定價模型的假設條件;熟悉資本市場線和證券市場線的定義和圖形;熟悉資本資產定價模型的含義及應用;

熟悉市場有效性和信息類型;熟悉有效市場假說的含義、特征、應用和缺陷;熟悉預期效用理論;熟悉判斷與決策中的認知偏差;熟悉金融市場中的行為偏差的原理;

第四章 數理方法

熟悉概率與隨機變量的含義、計算和原理;熟悉多元分布函數及其數字特征;熟悉隨機變量的函數;

熟悉總體、樣本和統計量的含義;熟悉統計推斷的參數估計;熟悉統計推斷的假設檢驗。

熟悉一元線性回歸模型的含義和特征;熟悉多元線性回歸模型的含義和特征;

熟悉協整分析和誤差修正模型。

熟悉常用統計軟件及其應用。

第三部分 專業技能

第五章 基本分析

第一節 宏觀經濟分析

熟悉宏觀經濟分析的信息來源;熟悉宏觀經濟分析所需信息和數據的內容;熟悉宏觀經濟分析信息和數據的質量要求;熟悉宏觀經濟分析信息的收集與處理方法;熟悉宏觀經濟分析的總量分析法和結構分析法;熟悉長期分析和短期分析的應用與局限。

熟悉工業增加值、社會消費品零售總額的概念;熟悉失業率與通貨膨脹率的概念及衡量方式;

熟悉宏觀調控的手段和目標;熟悉宏觀調控對證券市場的影響;熟悉主要的產業政策工具及其對證券市場的影響。

熟悉我國貨幣政策的傳導機制;

熟悉外匯儲備與外匯占款的含義;

熟悉財政收支以及財政赤字或結余的概念;熟悉主權債務的概念;熟悉主權債務相關的分析預警指標;熟悉稅收制度變化對實體經濟和證券市場的影響;

熟悉股市制度改革的方向;熟悉股市制度變革對股市運行的影響;熟悉國際金融市場環境對我國證券市場的影響。

第二節 行業分析

熟悉行業分析的信息來源;熟悉行業分析所需信息和數據的內容;熟悉行業分析信息和數據的質量要求;熟悉行業分析信息的收集與處理方法;

熟悉行業盈利模式;熟悉行業集中度的概念;熟悉價值鏈上不同環節的各種特征及競爭策略;熟悉各類行業的運行狀態與經濟周期的變動關系、具體表現、產生原因及投資者偏好等;熟悉行業生命周期的含義、發展順序、表現特征與判斷標準;熟悉處于各周期階段的企業的風險、盈利表現及投資者偏好。

熟悉技術進步的行業特征及影響;熟悉重組、并購等對行業的影響。

第三節 公司分析

熟悉上市公司調研的目的和對象;熟悉上市公司調研的分類內容和重點;熟悉上市公司調研的流程;熟悉公司分析所需信息和數據的來源;熟悉公司分析所需信息和數據的內容;熟悉公司分析信息和數據的質量要求;熟悉公司分析信息的收集與處理方法。

熟悉健全的法人治理機制的具體體現和獨立董事制度的有關要求;熟悉監事會的作用及責任。

熟悉公司盈利能力和成長性分析的內容;熟悉影響公司收益或增長預測的因素;熟悉公司規模變動特征和擴張潛力與公司成長性的關系;熟悉公司基本分析在上市公司調研中的實際運用。

熟悉資產負債表、利潤分配表、現金流量表和股東權益變動表的含義、內容、格式、編制方式以及資產、負債和股東權益、現金流量的內在關系;熟悉建立、維持和更新公司財務表現的歷史數據。

熟悉使用財務報表的主體、目的以及報表分析的功能、方法和原則;熟悉比較分析法和因素分析法;熟悉財務比率的含義與分類;熟悉或有負債的概念及內容;熟悉影響企業存貨結構及周轉速度的指標;熟悉資產負債率與產權比率、有形資產凈值債務率與產權比率的關系;熟悉融資租賃與經營租賃在會計處理方式上的區別;熟悉流動性與財務彈性的含義;熟悉財務指標的評價作用、變動特征與對應的財務表現以及各變量之間的關系;熟悉公司會計報表附注項目的主要項目;

熟悉預測公司潛在收益的方法;熟悉公司經營的安全邊際;

熟悉公司資產重組和關聯交易的主要方式、具體行為、特點、性質以及與其相關的法律規定;熟悉資產重組和關聯交易對公司業績和經營的影響;熟悉會計政策的含義以及會計政策與稅收政策變化對公司的影響;熟悉運用市場價值法、重置成本法、收益現值法評估公司資產價值的步驟和優缺點。

第四節 策略分析

熟悉積極型投資策略、消極型投資策略及混合型投資策略。

熟悉大勢研判的超預期理論;熟悉驅動市場變動的重要因素和維度。

熟悉投資時鐘的方法、邏輯和結論;熟悉全球資產配置和大類資產配置的方法和邏輯;

熟悉股票投資策略的含義與分類;熟悉主題投資的主要類型和特點;熟悉主題投資介入時機的因素。

熟悉行業板塊絕對估值與相對估值的概念及計算方法;熟悉行業景氣與估值變化的主要影響因素;

第六章 技術分析

熟悉技術分析的含義、要素、假設和理論基礎;熟悉量價關系變化規律;

熟悉K線理論;熟悉切線理論;熟悉趨勢的定義和類型;熟悉技術支撐和阻力的含義和作用;熟悉形態理論;熟悉各種缺口類型的定義、特性及應用。

熟悉技術分析方法的分類及其特點;

第七章 量化分析

熟悉量化投資分析的特點;

第四部分 證券估值

第八章 股票

第一節 基本理論

熟悉股票估值原理;熟悉預期收益率和風險的含義和計算;

第二節 絕對估值法

熟悉現金流貼現法的原理;熟悉公司自由現金流(FCFF)、股權自由現金流(FCFE)、股利貼現模型(DDM)等現金流貼現法的步驟;熟悉終值的概念;熟悉兩階段、三階段模型的特點及參數設置的規則;熟悉各種絕對估值法的區別和優缺點。

第三節 相對估值法

熟悉計算股票市場價格的市盈率方法及其應用缺陷;熟悉市盈率倍數的概念及應用;熟悉企業價值倍數(EV/EBITDA)的概念及應用;熟悉市盈率相對盈利增長比率(PEG)法的概念及應用;熟悉市凈率、市售率的概念及應用;

第九章 固定收益證券

第一節 基本理論

熟悉基準利率、貨幣市場利率的概念;熟悉決定利率方向與變化幅度的因素;熟悉經濟基本面、資金面與收益率曲線的關系;

第二節 債券定價

熟悉不同類別債券累計利息的計算和實際支付價格的計算;熟悉債券現金流的確定因素;熟悉債券估值模型;熟悉零息債券、附息債券、累息債券的定價計算;熟悉債券當期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算;熟悉期限結構的影響因素及利率期限結構理論。

熟悉資產證券化產品、非公開定向債務融資工具(PPN)、中小企業私募債、城投債、市政債、項目收益債券的風險及定價方法。

第三節 債券評級

熟悉信用利差和信用評級的關系;熟悉常見的影響債券評級的財務指標及計算;。

第十章 衍生產品

第一節 基本理論

熟悉場外衍生品主要交易品種;

第二節 期貨估值

熟悉股指期貨定價理論;熟悉股指期貨套利和套期保值的定義、原理;熟悉股指期貨套利的主要方式;熟悉期現套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的概念、原理;熟悉alpha套利的概念、原理;;熟悉套期保值與期現套利的區別;

熟悉基本指標基差、凈基差、隱含回購利率的含義和計算方法;

第三節 期權估值

熟悉二叉樹定價模型;熟悉Black-Scholes定價模型和期權平價公式;熟悉影響期權價值的因素;熟悉期權投資的風險;熟悉期權的分類;

第四節 其他衍生產品估值

熟悉基金評價的指標體系和主要方法。

熟悉創新產品估值。