二、多項選擇題
　　1．ACD。【解析】中國證券業協會是證券市場發布信息的主體之一，但不是政府部門。
　　2．BCD。【解析】財政部是國家主管財政收支、財稅政策、國有資本金基礎管理工作的宏觀調控部門。該部主要負責擬訂和執行財政和稅收的發展戰略、方針政策以及發展規劃，參與制定各項宏觀經濟政策，擬訂財政、國有資本金基礎管理，財務、會計管理的法律法規草案，制定和執行財政、財務、會計管理的規章制度等事宜。A項為國家發展和改革委員會的職責。
　　3．ABC。【解析】D項依照法律和行政法規履行出資人職責，指導推進國有企業改革和重組是國務院國有資產監督管理委員會的職責。
　　4．ABD。【解析】按提供服務的內容不同，證券中介機構可以分為證券經營機構、證券投資咨詢機構以及可從事證券相關業務的會計師事務所、資產評估事務所、律師事務所和信用評級機構等。
　　5．ABD。【解析】根據產生市場價格的證券交易發生時間，通常又將市場價格區分為歷史價格、當前價格和預期市場價格。
　　6．ABC。【解析】根據協定價格與標的物市場價格的關系，可將期權分為實值期權、虛值期權和平價期權三種類型。
　　7．ABCD。【解析】觀察角度、估值技術甚至價值哲學的巨大差異，導致證券估值相關領域的理論和方法層出不窮。證券估值方法主要包括：(1)絕對估值；(2)相對估值；(3)資產價值；(4)其他估值方法，包括無套利定價和風險中性定價。
　　8．ABCD。【解析】影響期貨價格的因素比影響現貨價格的因素要多得多，主要有市場利率、預期通貨膨脹、財政政策、貨幣政策、現貨金融工具的供求關系、期貨合約的有效期、保證金要求、期貨合約的流動性等。
　　9．AB。【解析】一國的國際儲備除了外匯儲備，還包括黃金儲備、特別提款權和在國際貨幣基金組織的儲備頭寸。我國主要由黃金和外匯儲備構成。
　　10．ABD。【解析】影響證券市場供給的制度因素主要有發行上市制度、市場設立制度和股權流通制度三大因素。積極財政政策屬于宏觀經濟環境因素。
　　11．ABC。【解析】財政管理體制是中央與地方、地方各級政府之間以及國家與企事業單位之間資金管理權限和財力劃分的一種根本制度，其主要功能是調節各地區、各部門之間的財力分配。
　　12．AD。【解析】財政發生赤字的時候有兩種彌補方式：一是通過舉債即發行國債來彌補，二是通過向銀行借款來彌補。
　　13．ABCD。【解析】社會融資總量是全面反映金融與經濟關系，以及金融對實體經濟資金支持的總量指標。社會融資總量是增量概念，為期末、期初余額的差額，或當期發行或發生額扣除當期兌付或償還額的差額，統計上表現為每月、每季或每年新增量。社會融資總量各項指標統計，均采用發行價或賬面價值進行計值，以避免股票、債券及保險公司投資性房地產等金融資產的市場價格波動扭曲實體經濟的真實籌資。社會融資總量中以外幣標值的資產拍片成人民幣單位，折算的匯率為所有權轉移日的匯率買賣中間價。
　　14．AD。【解析】橫向比較一般是取某一時點的狀態或者某一固定時段(比如1年)的指標，在這個橫截面上對研究對象及其比較對象進行比較研究。縱向比較主要是利用行業的歷史數據，如銷售收入、利潤、企業規模等，分析過去的增長情況，并據此預測行業的未來發展趨勢。因此，BC選項錯誤。
　　15．ABD。【解析】完全壟斷型市場結構的特點有：(1)市場被獨家企業所控制，其他企業不可以或不可能進入該行業；(2)產品沒有或缺少相近的替代品；(3)壟斷者能夠根據市場的供需情況制定理想的價格和產量，在高價少銷和低價多銷之間進行選擇，以獲取最大的利潤；(4)壟斷者在制定產品的價格與生產數量方面的自由性是有限度的。要受到反壟斷法和政府管制的約束。
　　16．ABCD。【解析】選項均正確，應理解記憶。
　　17．ABCD。【解析】選項均正確。
　　18．BCD。【解析】橫向比較是一種行業分析方法，一般是取某一時點的狀態或者某一固定時段(比如1年)的指標，在這個橫截面上對研究對象及其比較對象進行比較研究。比如將行業的增長情況與國民經濟的增長進行比較，從中發現行業增長速度快于還是慢于國民經濟的增長；或者將不同的行業進行比較，研究本行業的成長性；或者將不同國家或者地區的同一行業進行比較，研究行業的發展潛力和發展方向等。
　　19．ABCD。【解析】必須在會計報表附注中披露的或有事項包括：已貼現商業承兌匯票形成的或有負債，未決訴訟、仲裁形成的或有負債，為其他單位提供債務擔保形成的或有負債，很可能給企業帶來經濟利益的或有資產。
　　20．ABCD。【解析】影響應收賬周轉率正確計算的因素有：(1)季節性經營；(2)大量使用分期付款結算方式；(3)大量使用現金結算的銷售；(4)年末銷售的大幅度增加或下降。
　　21．ABCD。【解析】對企業資產的重組包括收購資產、資產置換、資產出售、租賃和托管資產、受贈資產。
　　22．AB。【解析】對公司的分析分為公司基本分析、公司財務分析和公司重大事項分析。
　　23．ABCD。【解析】非付現費用涉及計提的資產減值準備、固定資產折舊、無形資產攤銷、長期待攤費用攤銷、待攤費用的減少、預提費用的增加等項目。
　　24．AC。【解析】技術優勢是指公司擁有的比同行業其他競爭對手更強的技術實力及其研究與開發新產品的能力。這種能力主要體現在生產的技術水平和產品的技術含量上。
　　25．ABCD。【解析】管理和銷售費用預測，包括銷售費用和銷售費用占銷售收入的比例、管理費用的變化、新市場的拓展、每年的研究和開發費用占銷售收入的比例等。
　　26．BCD。【解析】技術分析方法應用時應注意的問題：技術分析必須與基本分析結合起來使用；多種分析方法綜合研判；理論與實踐相結合。
　　27．ABCD。【解析】技術分析方法的分類有：指標類、切線類、形態類、K線類和波浪類。
　　28．ABC。【解析】消耗性缺口容易與持續性缺口混淆，它們的最大區別是：消耗性缺口出現在行情趨勢的末端，而且伴隨著大的成交量。故D項錯誤。
　　29．ABCD。【解析】選項均正確，應理解記憶。
　　30．AD。【解析】經驗表明，AD1對多頭市場的應用比對空頭市場的應用效果好，AD1本身的特性使得其無法應用于個股。故B、C項錯誤。
　　31．ABCD。【解析】選項均正確。
　　32．ABCD。【解析】選項均正確。
　　33．ABC。【解析】D項為敏感性法和波動性法的內容。
　　34．ABCD。【解析】債券掉換的目的是用定價過低的債券來替換定價過高的債券，或是用收益率高的債券替換收益率較低的債券。債券掉換的方法大體有：替代掉換、市場內部價差掉換、利率預期掉換和純收益率掉換。
　　35．ABC。【解析】VaR法的缺陷包括A、B、C三項。
　　36．ABC。【解析】套利定價技術假設存在一個完善的資本市場，使企業實現市場價值最大化的努力最終被投資者追求最大投資收益的對策所抵消，揭示了企業不能通過改變資本結構達到改變其市場價值的目的。資本資產定價理論、套利定價理論和期權定價理論都采用了套利定價技術。
　　37．ABCD。【解析】歷史模擬法計算的VaR是基于歷史市場價格變化得到組合損益的n種可能結果，從而在觀察到的損益分布基礎上通過分位數計算VaR。歷史模擬法的優點有：概念直觀、計算簡單；無須進行分布假設；可以捕捉各種風險；可以有效處理非對稱和厚尾問題；可以較好地處理非線性、市場大幅波動等情況。
　　38．ABCD。【解析】選項均正確。
　　39．ABC。【解析】ASIF最高決策機構是會員大會，在會員大會閉會期間由執行委員會行使權利。執行委員會下設教育委員會(EduCation Committee)、公共關系委員會(CommuniCation Committee，原名“出版委員會”)及倡議委員會(AdvoCaCy Commit-tee)。
　　40．ABC。【解析】CFA一級要求掌握財務分析、宏觀／微觀經濟學及定量分析的基本理論；二級要求運用所學到的金融理論，比較并推薦最合理的投資工具；三級則要求深刻理解基金管理理論并通過案例分析作出投資決策。
　　41．ABCD。【解析】在投資決策時，投資者應當正確認識每一種證券在風險性、收益性、流動性和時間性方面的特點，借此選擇風險性、收益性、流動性和時間性同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應的投資策略。只有這樣，投資者的投資決策才具有科學性，才能保證投資決策的正確性，使投資獲得成功。
　　42．ABCD。【解析】即期利率也稱零利率，是零息票債券到期收益率的簡稱。在債券定價公式中，即期利率就是用來進行現金流貼現的貼現率。反過來，也可以從已知的債券價格計算即期利率。
　　43．ABC。【解析】經濟周期是一個連續不斷的循環過程，繁榮過后是衰退，衰退過后是繁榮。一般不會出現崩潰的情況。A、B、C三項都屬于經濟衰退時期的主要特征；D項則過于嚴重。
　　44．ABC。【解析】隨著證券市場日益開放，A股與H股的關聯性還將進一步加強。(1)股權分置改革的順利完成將加速A－H股價值的接軌進程；(2)隨著QFⅡ和合格境內機構投資者(QDⅡ)規模的不斷擴大，無論是A股對H股的溢價，還是H股對A股的溢價，在套利機制的作用下都趨于消失，使得兩者股價逐步融合；(3)國家有關部門既支持具備條件的國有大型企業通過規范改制實現境內外上市，又鼓勵國有H股回歸A股，將使更多的大型上市公司同時出現在A股和H股市場。
　　45．ABCD。【解析】根據價值鏈(Va1ue Chain)理論，企業內部各業務單元的聯系構成企業的價值鏈，一般企業都可以視為一個由管理、設計、采購、生產、銷售、交貨等一系列創造價值的活動所組成的鏈條式集合體。
　　46．ABC。【解析】作為公司的員工，公司業務人員應該具有如下素質：專業技術能力、對企業的忠誠度、責任感、團隊合作精神和創新能力等。
　　47．ABCD。【解析】上市公司必須遵守財務公開的原則，定期公開自己的財務狀況，提供有關財務資料，便于投資者查詢。上市公司公布的財務資料中，主要是一些財務報表。按照中國證監會2010年修訂的《公開發行證券的公司信息披露編報規則第15號——財務報告的一般規定》，要求披露的財務報表包括資產負債表、利潤表、現金流量表和所有者權益變動表。
　　48．ABCD。【解析】重組后的整合主要包括企業資產的整合、人力資源配置和企業文化的融合、企業組織的重構。不同類型的重組對公司業績和經營的影響也是不一樣的。對于擴張型資產重組而言，通過收購、兼并，對外進行股權投資，公司可以拓展產品市場份額，或進入其他經營領域。
　　49．AD。【解析】WMS又稱威廉指標，WMS指標的含義是當天的收盤價在過去一段時日的全部價格范圍內所處的相對位置。如果WMS的值比較小，則當天的價格處在相對高的位置，要小心回落；如果WMS的值較大，則說明當天的價格處在相對較低的位置，要注意反彈。WMS的取值范圍為0～100。
　　50．BCD。【解析】金融工程是20世紀80年代中后期在西方發達國家興起的一門新興學科。