二、多項(xiàng)選擇題
1．ABCD
【解析】基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括基金銷售機(jī)構(gòu)、注冊登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會計(jì)師
事務(wù)所、基金投資咨詢機(jī)構(gòu)與基金評級機(jī)構(gòu)。
2．ABCD
【解析】1997年以前設(shè)立的基金(即老基金)存在的問題主要表現(xiàn)為：一是缺乏基本的法律
規(guī)范，普遍存在法律關(guān)系不清、無法可依、監(jiān)管不力的問題；二是老基金并不以上市證
券為基本投資方向，而是大量投向了房地產(chǎn)、企業(yè)等產(chǎn)業(yè)部門；三是深受房地產(chǎn)市場降
溫、實(shí)業(yè)投資無法變現(xiàn)以及貸款資產(chǎn)無法回收的困擾，資產(chǎn)質(zhì)量普遍不高。
3．AB
【解析】根據(jù)基金運(yùn)作方式的不同，基金可以分為開放式基金、封閉式基金。
4．ACD
【解析】與一般債券會有一個確定的到期日不同，債券基金由一組具有不同到期日的債券
組成，因此并沒有一個確定的到期日。
5．BC
【解析】QDII是經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)。QDII
基金可以用人民幣、美元或其他主要外匯貨幣為計(jì)價(jià)貨幣募集。
6．CD
【解析】封閉式基金發(fā)售方式主要有網(wǎng)上發(fā)售和網(wǎng)下發(fā)售。
7．AC
【解析】開放式基金贖回金額計(jì)算方式為：贖回總金額=贖回份額×贖回日基金份額凈
值；贖回費(fèi)用一贖回總金額×贖回費(fèi)率；贖回金額一贖回總金額一贖回費(fèi)用。
8．AC
【解析】1OF申請?jiān)诮灰姿鲜袘?yīng)當(dāng)具備的條件，募集金額不少于2億元人民幣，選項(xiàng)B
錯誤；交易所規(guī)定的其他條件，選項(xiàng)D錯誤。
9．AC
【解析】基金管理公司的主要股東應(yīng)該具備的條件，注冊資本不低于3億元人民幣，選項(xiàng)
B錯誤；最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰，選項(xiàng)D錯誤。
10．ABCD
【解析】基金管理公司要建立組織機(jī)構(gòu)健全、職責(zé)劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵約束
合理的治理結(jié)構(gòu)，保持公司規(guī)范運(yùn)作，維護(hù)基金份額持有人的利益。
11．ABD
【解析】基金管理公司制定內(nèi)部控制制度的原則是合法、合規(guī)性原則、全面性原則、審
慎性原則、適時性原則。
12．BC
【解析】凈資產(chǎn)和資本充足率是衡量銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)程度的基本標(biāo)準(zhǔn)，反映了
銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
13．ABC
【解析】對基金投資禁止行為的監(jiān)督內(nèi)容包括但不限于《證券投資基金法》、基金合同規(guī)
定的不得承銷證券、向他人貸款或提供擔(dān)保等。
14．ABCD
【解析】本題考查稽核監(jiān)督部門的主要職責(zé)。題中四個選項(xiàng)均為正確。
15．ABCD
【解析】本題考查產(chǎn)品或品牌的營銷計(jì)劃的內(nèi)容。題中四個選項(xiàng)均為正確。
16．ABCD
【解析】本題考查基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的因素。
17．ABC
【解析】對不存在活躍市場的投資品種進(jìn)行估值，應(yīng)通過定期校驗(yàn)，確保估值技術(shù)的有
效性。
18．ABC
【解析】交易費(fèi)用是按照成交金額的一定比例收取。
19．ACD
【解析】基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、凈值變動表。
20．ABCD
【解析】根據(jù)目前的規(guī)定，以下幾個指標(biāo)與基金利潤有關(guān)：(1)本期利潤；(2)本期已實(shí)
現(xiàn)收益；(3)期末可供分配利潤；(4)未分配利潤。
21．ABCD
【解析】四項(xiàng)政策法規(guī)對基金的稅收都有明確的規(guī)定。
22．BCD
【解析】個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入，由上市公司發(fā)行債券的企業(yè)
和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳20％的個人所得稅。
23．AB
【解析】在基金份額發(fā)售的3日前，將招募說明書、基金合同摘要和基金份額發(fā)售公告
登載在指定報(bào)刊上。
24．ABCD
【解析】托管人召集基金份額持有人大會的，應(yīng)至少提前30日公告大會的召開時間、會
議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。
25．ABD
【解析】降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是我國基金監(jiān)管的目標(biāo)。
26．ABC
【解析】D選項(xiàng)是中國證監(jiān)會對基金托管職責(zé)的履行情況的監(jiān)督。
27．BCD
【解析】督察長不可以授權(quán)他人代為履行職責(zé)。
28．CD
【解析】根據(jù)模擬指數(shù)的不同，指數(shù)化型證券組合可以分為模擬內(nèi)涵廣大的市場指數(shù)和
模擬某種專業(yè)化的指數(shù)。
29．ACD
【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于資產(chǎn)估值、資金成本預(yù)算以及資源配置等方面。
30．ABCD
【解析】本題考查投資者心理偏差與投資者非理性行為。
31．AD
【解析】確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法有歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。
32．ABC
【解析】本題考查資產(chǎn)配置的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略的內(nèi)涵。
33．ACD
【解析】按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括：小型資本股票、大型資本股票和混
合型資本股票。
34．ABD
【解析】道氏認(rèn)為價(jià)格的波動盡管表現(xiàn)形式不同，但是最終可以將它們分為三種趨勢，
即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。
35．ACD
【解析】基本分析是以宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司的基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)，通過對公司
業(yè)績的判斷確定其投資價(jià)值。
36．BC
【解析】計(jì)算債券投資組合的收益率的方法有加權(quán)平均投資組合收益率與投資組合內(nèi)部
收益率。
37．BD
【解析】債券投資的名義收益率包括實(shí)際回報(bào)率和持有期內(nèi)的通貨膨脹率。
38．AB
【解析】CD選項(xiàng)屬于不確定性的組成成分。
39．AD
【解析】為使債券組合最大限度地避免市場利率變化的影響，組合應(yīng)首先滿足以下兩個
條件：債券投資組合的久期等于負(fù)債的久期；投資組合的現(xiàn)金流量現(xiàn)值與未來負(fù)債的現(xiàn)
值相等。
40．ABD
【解析】分組比較就是根據(jù)資產(chǎn)配置的不同、風(fēng)格的不同、投資區(qū)域的不同等，將具有
可比性的相似基金放在一起進(jìn)行業(yè)績的相對比較。
三、判斷題
1．A
【解析】基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資操作，基金財(cái)產(chǎn)的保管由獨(dú)立于基金管理人的基金托
管人負(fù)責(zé)。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡機(jī)制對投資者的利益提供了重要的保障。
2．A
【解析】基金管理人、基金托管人既是基金的當(dāng)事人，又是基金的主要服務(wù)機(jī)構(gòu)。
3．B
【解析】20世紀(jì)40一50年代，美國基金業(yè)的發(fā)展非常緩慢。
4．B
【解析】在開放式基金推出之前，我國共有47只封閉式基金。
5．A
【解析】被動型基金又被稱為指數(shù)型基金。
6．B
【解析】持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越多，基金的風(fēng)險(xiǎn)越高。
7．B
【解析】投資組合平均剩余期限越短，貨幣市場基金收益的利率敏感性越低，但收益率也
可能較低。
8．B
【解析】除基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)也可以發(fā)行代客境外理
財(cái)產(chǎn)品。
9．A
【解析】基金募集失敗，基金管理人應(yīng)以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用。
10．B
【解析】投資者在辦理開放式基金申購時，一般需要繳納申購費(fèi)，但申購費(fèi)率不得超過
申購金額的5％。
11．B
【解析】投資者贖回基金份額成功后，注冊登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)
益的登記手續(xù)。
12．A
【解析】ETF申報(bào)價(jià)格最小變動單位為0．001元。
13．A
【解析】風(fēng)險(xiǎn)控制委員會制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制政策，根據(jù)市場變化對基金的投資組
合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，并提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。
14．B
【解析】特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是與證券投資基金在性質(zhì)上存在較大差異的一種資產(chǎn)管
理業(yè)務(wù)。
15．A
【解析】題目中表述是正確的。
16．B
【解析】公司重大業(yè)務(wù)的授權(quán)要采取書面形式。
17．A
【解析】基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金投資運(yùn)作監(jiān)督、基金資金清
算以及基金會計(jì)復(fù)核等方面。
18．A
【解析】基金募集階段是基金托管人開展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段。
19．A
【解析】交易所交易資金清算指基金在證券交易所進(jìn)行股票、債券買賣、回購交易時所
對應(yīng)的資金清算。
20．A
【解析】內(nèi)部監(jiān)控是指托管人通過建立有效的稽核監(jiān)督體系、內(nèi)部監(jiān)控制度、稽核檢查
制度、內(nèi)部控制制度的評審和反饋機(jī)制，設(shè)置專業(yè)人員和獨(dú)立的監(jiān)察稽核部門，對內(nèi)部
控制制度的執(zhí)行情況進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)督，保證內(nèi)部控制制度的落實(shí)。
21．B
【解析】基金管理人可以通過制定靈活的費(fèi)率結(jié)構(gòu)，達(dá)到擴(kuò)大基金銷售規(guī)模的目的。
22．A
【解析】與傳統(tǒng)的基金申購方式相比，基金定期定額投資計(jì)劃將基金投資行為程序化，
免去投資者多次申購的繁瑣手續(xù)，且具有風(fēng)險(xiǎn)控制效應(yīng)、成本效應(yīng)和復(fù)利效應(yīng)等投資
效果。
23．B
【解析】基金宣傳推介材料中提示第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)評價(jià)結(jié)果的，應(yīng)當(dāng)列明第三方專業(yè)機(jī)
構(gòu)的名稱及評價(jià)日期。
24．B
【解析】輔助式前臺系統(tǒng)是指基金銷售機(jī)構(gòu)提供的、由具備相關(guān)資質(zhì)要求的專業(yè)服務(wù)人
員輔助基金投資人完成業(yè)務(wù)操作所必需的軟件應(yīng)用系統(tǒng)。
25．A
【解析】基金估值的頻率是由基金的組織形式、投資對象的特點(diǎn)等因素決定的，并在相
關(guān)的發(fā)行法律文件中明確。
26．B
【解析】基金托管費(fèi)由基金資產(chǎn)承擔(dān)。由基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，主要包括申購費(fèi)、
贖回費(fèi)及基金轉(zhuǎn)換費(fèi)。
27．A
【解析】我國基金的會計(jì)年度為公歷每年1月1日至12月31日。
28．A
【解析】基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告是指基金對外提供的反映基金某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某
一會計(jì)期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計(jì)信息的文件。
29．B
【解析】基金進(jìn)行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降。
30．B
【解析】若封閉式基金上一年度虧損，基金當(dāng)年利潤應(yīng)先彌補(bǔ)虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年
利潤分配。
31．B
【解析】投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有該Et
和整個節(jié)假日期間的利潤。
32．A
【解析】對基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征
收營業(yè)稅。
33．A
【解析】基金投資人應(yīng)根據(jù)自己的收益偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對基金品種作出審慎選擇。34．B
【解析】開放式基金在基金合同生效后每6個月披露一次更新的招募說明書。
35．B
【解析】開放式基金開放申購、贖回后，會披露每個開放日的基金份額凈值和份額累計(jì)
凈值。
36．A
【解析】題中表述是正確的。
37．B
【解析】一家機(jī)構(gòu)或受同一實(shí)際控制人控制的機(jī)構(gòu)參股基金管理公司的數(shù)量不得超過2
家，其中控股的數(shù)量不得超過1家。
38．A
【解析】中國證監(jiān)會對基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制情況的監(jiān)督檢查是日常監(jiān)管的重點(diǎn)。
39．B
【解析】股票基金應(yīng)有60％以上的資產(chǎn)投資于股票。
40．A
【解析】進(jìn)行重要投資需有詳細(xì)的研究報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)分析支持，并有決策記錄。
41．A
【解析】組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征能
夠給投資者帶來最大滿足。
42．B
【解析】多種證券組合可行域滿足一個共同的特點(diǎn)左邊界必然向外凸或呈線性，即不會
出現(xiàn)凹陷。
43．A
【解析】所謂市場組合，是指由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個市場
上風(fēng)險(xiǎn)證券的相對市值比例一致的證券組合。
44．A
【解析】有效市場假設(shè)理論認(rèn)為，證券在任一時點(diǎn)的價(jià)格均對所有相關(guān)信息作出了反應(yīng)。
45．B
【解析】一般情況下，對個人投資者而言，個人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要
因素。
46．A
【解析】歷史數(shù)據(jù)法假定未來與過去相似，以長期歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)過去的經(jīng)歷推
測未來的資產(chǎn)類別收益。
47．A
【解析】恒定混合策略指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。也就是說，在各類資產(chǎn)
的市場表現(xiàn)出現(xiàn)變化時，資產(chǎn)配置應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整以保持各類資產(chǎn)的投資比例
不變。
48．B
【解析】投資組合保險(xiǎn)策略的支付模式為凸型。
49．B
【解析】通過組合投資，能夠減少直至消除的是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而只承擔(dān)影響所有股票
收益率的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
50．B
【解析】從紅利收益率和市場對優(yōu)秀增長類公司發(fā)出的價(jià)格信號來看，紅利收益率通常
和公司增長能力呈反向變化關(guān)系。
51．A
【解析】通常認(rèn)為，價(jià)格上升而交易量下降是股票價(jià)格隨后將下跌的信號。
52．B
【解析】復(fù)制的投資組合的波動不可能與選定的股票價(jià)格指數(shù)的波動完全一致，所以跟
蹤誤差是難以避免的。
53．A
【解析】加權(quán)平均投資組合收益率是對投資組合中所有債券的收益率按所占比重作為權(quán)
重進(jìn)行加權(quán)平均后得到的收益率。
54．B
【解析】若外幣相對于本幣升值，債券投資帶來的現(xiàn)金流可以兌換到更多的本幣，從而
有利于債券投資者提高其收益率。
55．B
【解析】與替代互換相區(qū)別的是，市場間利差互換所涉及的債券是不同的。
56．B
【解析】指數(shù)構(gòu)造中所包含的債券數(shù)量越多，由交易費(fèi)用所產(chǎn)生的跟蹤誤差就越大，但
由于投資組合與指數(shù)之間的配比程度的提高而可以降低跟蹤誤差。
57．B
【解析】特雷諾指數(shù)越大，基金的績效表現(xiàn)越好。
58．A
【解析】詹森認(rèn)為將管理組合的實(shí)際收益率與具有相同風(fēng)險(xiǎn)水平的消極(虛構(gòu))投資組合
的期望收益率進(jìn)行比較，二者之差可以作為績效優(yōu)劣的一種衡量標(biāo)準(zhǔn)。
59．A
【解析】夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)在對基金績效的排序結(jié)論上有可能不一致。
60．B
【解析】在市場繁榮期，成功的擇時能力表現(xiàn)為基會的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應(yīng)該
較小。
更多推薦：
2012年證券投資基金考前沖刺試題匯總
證券投資基金章節(jié)估分、練習(xí)及真題下載匯總
2012年12月證券從業(yè)資格考前估分試卷（五科）
2012年證券從業(yè)資格考試沖刺專題