保薦代表人《投資銀行業務》中將考查最新科創板的制度和政策，一起來學！保代備考分不清重點？沖刺不知從何下手？純干貨備考直指核心>>

閱讀上市公司和相關信息披露義務人披露的信息，是投資者投資決策的重要依據。那科創板上市公司應該披露哪些信息呢?與主板市場又有何差異呢?科創板信息披露的查詢方式、語言規定以及監管等科創板上市公司信息披露相關事項。

投資者如何查詢科創板上市公司信息披露文件?

與滬市主板一樣，科創板上市公司應當通過上交所上市公司信息披露電子化系統登記公告;相關信息披露義務人應當通過上市公司或者上交所指定的信息披露平臺辦理公告登記。

同時，上市公司和相關信息披露義務人應當在上交所網站和中國證監會指定媒體上披露信息披露文件，并保證披露的信息與登記的公告內容一致。未能按照登記內容披露的，應當立即向上交所報告并及時更正。投資者可以及時查閱。

關于科創板上市公司披露公告的語言，是如何規定的?

根據《上海證券交易所科創板股票上市規則》(以下簡稱《科創板股票上市規則》)規定，公告文稿應當采用中文文本，同時采用外文文本的，應當保證兩種文本內容的一致。兩種文本不一致的，以中文文本為準。信息披露內容應當簡明易懂，語言應當淺白平實，以便投資者閱讀、理解。

科創板上市公司和相關信息披露義務人應當如何履行信息披露義務?

科創板上市公司和信息披露義務人應當及時、公平地披露所有可能對證券交易價格或者對投資決策有較大影響的事項，保證所披露信息的真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并且信息披露文件應當材料齊備，格式符合規定要求。

同時，科創公司應當結合所屬行業特點，充分披露行業的經營信息，以及可能對公司核心競爭力、經營活動和未來發展產生重大不利影響的風險因素。

交易所如何對科創板上市公司實施信息披露監管?

《科創板股票上市規則》規定，上交所通過審閱信息披露文件、提出問詢等方式，進行信息披露事中事后監管，督促信息披露義務人履行信息披露義務，督促保薦機構、證券服務機構履行職責。信息披露涉及重大復雜、無先例事項的，上交所可以實施事前審核。

投資者需要注意的是，上交所對信息披露文件實施形式審核，對其內容的真實性不承擔責任。上交所經審核認為信息披露文件存在重大問題，可以提出問詢。科創板上市公司或者相關信息披露義務人未按照《科創板股票上市規則》規定或上交所要求進行公告的，或者上交所認為必要的，可以以交易所公告形式向市場說明有關情況。

科創板上市公司策劃重大事項，如果持續時間較長的，投資者的知情權是如何保障的嗎?

科創板上市公司籌劃重大事項，持續時間較長的，應當按照重大性原則，分階段披露進展情況，及時提示相關風險，不得僅以相關事項結果尚不確定為由不予披露。

投資者應當及時關注上市公司披露的信息，做出合理投資決策。

投資者在參與科創板股票交易的過程中，他們的參與權和表決權又是如何得到保障的呢?

不整體上來講，《上海證券交易所科創板股票上市規則》(以下簡稱《科創板股票上市規則》)規定，上市公司應當在如下方面保障投資者的參與權和表決權：

一是在公司章程中規定股東大會的召集、召開和表決等程序，制定股東大會議事規則，并列入公司章程或者作為章程附件。

二是上市公司應當依據法律法規和公司章程召開股東大會，保證股東依法行使權利。規定期限內不能召開股東大會的，應當在期限屆滿前披露原因及后續方案。同時，采用網絡投票、累積投票、征集投票等方式，保障股東參與權和表決權。

三是對于股東書面提議召開股東大會的，公司董事會應當在規定期限內書面反饋是否同意召開股東大會，不得無故拖延。股東依法自行召集股東大會的，公司董事會和董事會秘書應當予以配合，并及時履行信息披露義務。同時，上市公司應當依據法律法規、公司章程，發出股東大會通知，及時披露股東決策所需的其他資料。

關于股東回報政策，科創板上市公司是如何規定的?

《科創板股票上市規則》規定，上市公司應當積極回報股東，根據自身條件和發展階段，制定并執行現金分紅、股份回購等股東回報政策。

上市公司明顯具備條件但未進行現金分紅的，上交所可以要求董事會、控股股東及實際控制人通過投資者說明會、公告等形式向投資者說明原因。

如果科創板上市公司的財務指標出現了異常，投資者是否可以從保薦機構出具的報告中了解到相關信息呢?

首次公開發行股票并在科創板上市的，保薦機構的持續督導期間為股票上市當年剩余時間以及其后3個完整會計年度。在持續督導期間，保薦機構應當在持續督導跟蹤報告顯著位置就上市公司是否存在重大風險發表結論性意見。投資者可以從保薦機構出具的報告中了解相關信息。

關于科創板上市公司股東質押股份的信息，投資者可以了解哪些內容呢?

《科創板股票上市規則》規定，科創板上市公司控股股東及其一致行動人質押股份出現如下情形的，應披露以下信息：

一是質押股份占其所持股份的比例達到50%以上，以及之后質押股份的，應當及時通知公司，并披露本次質押股份數量、累計質押股份數量以及占其所持公司股份的比例、質押期限、質押融資款項的最終用途及資金償還安排等信息;

二是質押股份占其所持股份的比例達到50%以上，且出現債務逾期或其他資信惡化情形的，應當披露債務逾期金額、是否存在平倉風險以及可能被平倉的股份數量和比例等信息。

此外，上市公司持股5%以上股東質押股份，應當在2個交易日內通知上市公司，并披露本次質押股份數量、累計質押股份數量及占公司總股本比例。

對于科創板上市公司控股股東出現質押平倉風險的，投資者如何了解相關信息?

科創板上市公司控股股東及其一致行動人出現質押平倉風險的，應當及時通知上市公司，披露是否可能導致公司控制權發生變更、擬采取的措施，并充分提示風險。對于控股股東及其一致行動人質押股份被強制平倉或平倉風險解除的，應當持續披露進展，保證投資者及時了解相關信息。

科創板上市公司披露定期報告，與滬市主板公司的規定是否一致?

科創板上市公司定期報告的披露規則與滬市主板公司一致?？苿摪迳鲜泄九兜亩ㄆ趫蟾姘甓葓蟾?、半年度報告和季度報告。

科創板上市公司應當在每個會計年度結束之日起4個月內披露年度報告，在每個會計年度的上半年結束之日起2個月內披露半年度報告，在每個會計年度前3個月、9個月結束之日起1個月內披露季度報告。第一季度季度報告的披露時間不得早于上一年度年度報告的披露時間。

在科創板上市公司不能按期披露定期報告時，如何保護投資者的知情權?

科創板上市公司預計不能在規定期限內披露定期報告的，應當及時公告不能按期披露的原因，解決方案以及預計披露的時間。對此，投資者應當予以關注。

投資者如何提前了解上市公司定期報告的披露時間?

與主板公司相同，科創板上市公司應當向上交所預約定期報告的披露時間。對于年度報告等上市公司定期報告的預約披露情況，上交所會在官方網站(www.sse.com.cn)集中展示，投資者可以登錄網站查閱相關信息。

科創板上市公司未按期披露定期報告的，其股票交易是否會受到影響?

科創板上市公司未在規定的期限內披露季度報告的，公司股票應當于報告披露期限屆滿的次一交易日停牌1天，屆滿日為非交易日的，于次一交易日停牌一天。

公司未在規定期限內披露年度報告或者半年度報告的，公司股票應當于報告披露期限屆滿日起停牌，直至公司披露相關定期報告的當日復牌。公告披露日為非交易日的，則在公告披露后的第一個交易日復牌。公司因未披露年度報告或者半年度報告的停牌期限不超過 2個月。停牌期間，公司應當至少發布 3 次風險提示公告。

投資者如何了解科創板尚未盈利的上市公司風險?

上市公司尚未盈利的，上市公司應當在年度報告顯著位置披露公司核心競爭力和經營活動面臨的重大風險。同時，上市公司應當結合行業特點，充分披露尚未盈利的原因，以及對公司現金流、業務拓展、人才吸引、團隊穩定性、研發投入、戰略性投入、生產經營可持續性等方面的影響。

科創板上市公司在何種情形下會披露業績預告?

與滬市主板上市公司一樣，科創板上市公司預計年度經營業績將出現下列情形之一的，應當在會計年度結束之日起1個月內進行業績預告：

一是凈利潤為負;

二是凈利潤與上年同期相比上升或者下降50%以上;

三是實現扭虧為盈。

同時，如果科創板上市公司預計半年度和季度業績出現以上情形之一的，也可以進行業績預告。

此外，科創板上市公司披露業績預告后，預計本期業績與業績預告差異幅度達到20%的，應當及時披露更正公告。

對于被實施退市風險警示的科創板公司，如何披露業績預告?

科創板上市公司因出現財務類退市指標情形，其股票被實施退市風險警示的，應當在會計年度結束之日起1個月內預告全年營業收入、凈利潤和扣除非經常性損益后的凈利潤、凈資產，以便投資者及時了解相關信息。

科創板上市公司是否會披露業績快報?

對于科創板上市公司而言，根據《科創板股票上市規則》規定，應當在每個會計年度結束之日起4個月內披露年度報告。如果科創板上市公司預計不能在會計年度結束之日起2個月內披露年度報告的，應當在該會計年度結束之日起2個月內，按照《科創板股票上市規則》規定披露業績快報。

業績快報應披露本期及上年同期營業收入、營業利潤、利潤總額、凈利潤、總資產、凈資產、每股收益、每股凈資產和凈資產收益率等主要財務數據和指標。

此外，科創板上市公司若出現以下情形，應及時發布業績快報：

一是在定期報告披露前向國家有關機關報送未公開的定期財務數據，預計無法保密的;

二是定期報告披露前出現業績提前泄露的，或者因業績傳聞導致公司股票交易異常波動的。

當科創板上市公司業績快報與定期報告信息出現差異時，是如何更正的?

根據《科創板股票上市規則》的規定，科創板上市公司應當保證業績快報與定期報告披露的財務數據和指標不存在重大差異。

如果定期報告披露前，上市公司發現業績快報與定期報告財務數據和指標差異幅度達到10%的，應當及時披露更正公告。

如果科創板上市公司業績出現較大幅度下滑，投資者可以通過公司年度報告了解哪些信息?

如果科創板上市公司年度凈利潤或營業收入與上年同期相比下降50%以上，或者凈利潤為負值的，那么投資者可以從公司年度報告中了解如下相關信息：

一是業績大幅下滑或者虧損的具體原因;

二是主營業務、核心競爭力、主要財務指標是否發生重大不利變化，是否與行業趨勢一致;

三是所處行業景氣情況，是否存在產能過剩、持續衰退或者技術替代等情形;

四是持續經營能力是否存在重大風險;

五是對公司具有重大影響的其他信息。

免責聲明：本欄目的信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息做出決策。