使用技巧：證券從業(yè)資格考試金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)三色筆記使用法
證券投資基金的定義和特點(diǎn)
證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。
證券投資基金具備以下特點(diǎn)：
(1)集合投資。
(2)分散風(fēng)險(xiǎn)。
(3)專業(yè)理財(cái)。
證券投資基金與股票、債券的區(qū)別
證券投資基金與股票、債券的區(qū)別包括：
(1)反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。
(2)籌集資金的投向不同。
(3)收益風(fēng)險(xiǎn)水平不同。
證券投資基金的作用
證券投資基金的作用如下：
(1)基金為中小投資者拓寬了投資渠道。
(2)有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展。
契約型基金與公司型基金的區(qū)別
契約型基金與公司型基金的區(qū)別包括：
(1)資金的性質(zhì)不同。
(2)投資者的地位不同。
(3)基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同。
封閉式基金與開放式基金的區(qū)別
封閉式基金與開放式基金有以下主要區(qū)別：
（1）期限不同
（2）發(fā)行規(guī)模限制不同
（3）基金份額交易方式不同
（4）基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同
（5）基金份額資產(chǎn)凈值公布的時(shí)間不同
（6）交易費(fèi)用不同
（7）投資策略不同
指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)
指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)包括：
（1）費(fèi)用低廉
（2）風(fēng)險(xiǎn)較小
（3）在以機(jī)構(gòu)投資者為主的市場(chǎng)中，指數(shù)基金可獲得市場(chǎng)平均收益率，可以為股票投資者提供比較穩(wěn)定的投資回報(bào)。
(4)指數(shù)基金可以作為避險(xiǎn)套利的工具。
我國(guó)私募基金的發(fā)展概況
我國(guó)私募基金的發(fā)展概況如下：
(1)我國(guó)私募基金發(fā)展的整體形勢(shì)不容樂觀。
(2)我國(guó)私募基金投資的靈活性比較強(qiáng)。
(3)我國(guó)私募基金規(guī)模看似很小，實(shí)則規(guī)模龐大且發(fā)展不平衡。
(4)我國(guó)私募基金的自身發(fā)展亟待完善。
ETF
交易型開放式指數(shù)基金(ETF)是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種基金運(yùn)作方式。ETF結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)，一方面可以像封閉式基金一樣在交易所二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行買賣，另一方面又可以像開放式基金一樣申購(gòu)、贖回。不同的是，它的申購(gòu)是用一籃子股票換取ETF份額，贖回時(shí)也是換回一籃子股票而不是現(xiàn)金。這種交易方式使該類基金存在一級(jí)、二級(jí)市場(chǎng)之間的套利機(jī)制，可有效防止類似封閉式基金的大幅折價(jià)現(xiàn)象。
LOF
上市開放式基金(LOF)是一種既可以同時(shí)在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行基金份額申購(gòu)、贖回，又可以在交易所進(jìn)行基金份額交易和基金份額申購(gòu)或贖回，并通過份額轉(zhuǎn)托管機(jī)制將場(chǎng)外市場(chǎng)與場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)有機(jī)地聯(lián)系在一起的一種開放式基金。
保本基金、QDII基金、分級(jí)基金
要點(diǎn)：保本基金
內(nèi)容：保本基金是指通過采用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)，保證投資者在投資到期時(shí)至少能夠獲得投資本金或一定回報(bào)的證券投資基金
要點(diǎn)：QDII基金
內(nèi)容：QDII基金是指在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資的基金
要點(diǎn)：分級(jí)基金
內(nèi)容：分級(jí)基金又被稱為“結(jié)構(gòu)型基金”“可分離交易基金”，是指在一只基金內(nèi)部通過結(jié)構(gòu)化的設(shè)計(jì)或安排，將普通基金份額拆分為具有不同預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)的兩類（級(jí)）或多類（級(jí)）份額并可分離上市交易的一種基金產(chǎn)品
基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù)
基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報(bào)的受益人。
1．基金份額持有人的基本權(quán)利
《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》規(guī)定，基金份額持有人享有下列權(quán)利：分享基金財(cái)產(chǎn)收益；參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)；依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額；按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會(huì)；對(duì)基金份額持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；查閱或者復(fù)制公開披露的基金信息資料；對(duì)基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟；基金合同約定的其他權(quán)利。
2．基金份額持有人的義務(wù)
基金份額持有人必須承擔(dān)一定的義務(wù)，這些義務(wù)包括：遵守基金契約；繳納基金認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)及規(guī)定的費(fèi)用；承擔(dān)基金虧損或終止的有限責(zé)任；不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權(quán)益的活動(dòng)；在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額；在封閉式基金存續(xù)期間，交易行為和信息披露必須遵守法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定；法律、法規(guī)及基金契約規(guī)定的其他義務(wù)。
基金管理人的概念
基金管理人是負(fù)責(zé)基金發(fā)起設(shè)立與經(jīng)營(yíng)管理的專業(yè)性機(jī)構(gòu)，不僅負(fù)責(zé)基金的投資管理，而且承擔(dān)著產(chǎn)品設(shè)計(jì)、基金營(yíng)銷、基金注冊(cè)登記、基金估值、會(huì)計(jì)核算和客戶服務(wù)等多方面的職責(zé)。《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。基金管理公司通常由證券公司、信托投資公司或其他機(jī)構(gòu)等發(fā)起成立，具有獨(dú)立法人地位。基金管理人作為受托人，必須履行“誠(chéng)信義務(wù)”。基金管理人的目標(biāo)函數(shù)是受益人利益的最大化，因而，不得出于自身利益的考慮損害基金持有人的利益。
基金托管人的概念
基金托管人又被稱為基金保管人，是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。基金托管人是基金持有人權(quán)益的代表，通常由有實(shí)力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔(dān)任。基金托管人與基金管理人簽訂托管協(xié)議，在托管協(xié)議規(guī)定的范圍內(nèi)履行自己的職責(zé)并收取一定的 證券投資基金的費(fèi)用
通常情況下，基金所支付的費(fèi)用主要有以下幾個(gè)方面：
(1)基金管理費(fèi)。
(2)基金托管費(fèi)。
(3)基金交易費(fèi)。
(4)基金運(yùn)作費(fèi)。
(5)基金銷售服務(wù)費(fèi)。
基金資產(chǎn)凈值
基金資產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的價(jià)值。基金份額凈值是指某一時(shí)點(diǎn)上某一投資基金每份基金份額實(shí)際代表的價(jià)值。基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值計(jì)算公式如下：
基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值一基金負(fù)債
基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值／基金總份額
基金份額凈值是衡量一個(gè)基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要指標(biāo)，也是基金份額交易價(jià)格的內(nèi)在價(jià)值和計(jì)算依據(jù)。一般情況下，基金份額價(jià)格與份額凈值趨于一致，即資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)，基金份額價(jià)格也隨之提高。
基金收入的來源與利潤(rùn)分配方式
1．證券投資基金的收入來源
證券投資基金收入是基金資產(chǎn)在運(yùn)作過程中所產(chǎn)生的各種收入，主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。
2．證券投資基金的利潤(rùn)分配
證券投資基金利潤(rùn)是指基金在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果，利潤(rùn)（收益）包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失等，也被稱為“基金收益”。證券投資基金在獲取投資收入扣除費(fèi)用后，須將利潤(rùn)（收益）分配給受益人。基金利潤(rùn)分配通常有兩種方式：一是分配現(xiàn)金，這是最普遍的分配方式；二是分配基金份額，即將應(yīng)分配的凈利潤(rùn)折為等額的新的基金份額送給受益人
基金的投資風(fēng)險(xiǎn)
證券投資基金存在的風(fēng)險(xiǎn)主要有：
(1)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
(2)管理能力風(fēng)險(xiǎn)。
(3)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。
(4)巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)。
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