債券為證券《金融市場基礎(chǔ)知識》第五章內(nèi)容，占科目總分值17%，難度較大，出題率高。其中金融債券的發(fā)行與承銷每年均有出題，通過近幾年考情分析，這一考點出題形式單選題、組合型選擇題都有，組合型選擇題要求考生對知識點的掌握更透徹，因此，考生一定要重點學(xué)習(xí)，爭取在考試時能夠精確判斷，不丟分。
| 章 | 節(jié) | 知識點 | 近三年出題 | 章節(jié)占比 |
| 第五章債券 | 第一節(jié) 債券概述 | 一、債券概述 | 18 | 13.33% |
| 二、政府債券 | 13 | 9.63% | ||
| 三、金融債券、公司債券與企業(yè)債券 | 6 | 4.44% | ||
| 四、國際債券 | 8 | 5.93% | ||
| 五、資產(chǎn)證券化 | 15 | 11.11% | ||
| 第二節(jié) 債券發(fā)行 | 一、國債的發(fā)行與承銷 | 9 | 6.67% | |
| 二、地方政府債券的發(fā)行與承銷 | 1 | 0.74% | ||
| 三、金融債券的發(fā)行與承銷 | 10 | 7.41% | ||
| 四、企業(yè)債券和公司債券的發(fā)行與承銷 | 3 | 2.22% | ||
| 五、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的發(fā)行與承銷 | 4 | 2.96% | ||
| 六、證券公司債券的發(fā)行與承銷 | 1 | 0.74% | ||
| 七、國際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券發(fā)行與承銷的有關(guān)規(guī)定 | 2 | 1.48% | ||
| 第三節(jié) 債券交易 | 一、債券交易的概念及流程 | 14 | 10.37% | |
| 二、債券評級 | 9 | 6.67% | ||
| 三、債券市場 | 8 | 5.93% | ||
| 第四節(jié) 債券估值 | 一、債券估值原理 | 6 | 4.44% | |
| 二、債券報價與實付價格 | 2 | 1.48% | ||
| 三、債券估值模型 | 1 | 0.74% | ||
| 四、債券收益率 | 5 | 3.70% |
通過以上關(guān)于第五章債券考情分析，金融債券的發(fā)行與承銷每年都會考到。結(jié)合近幾年考試真題考點情況，主要出題方向為金融債券的發(fā)行條件、次級債務(wù)，筆者對重要考點進(jìn)行歸納整理，更方便考生記憶、掌握。
發(fā)行主體 | 發(fā)行條件 |
政策性銀行和開發(fā)性金融機(jī)構(gòu) | 國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為發(fā)行主體，天然具備發(fā)行金融債券的條件，只要按年向中國人民銀行報送金融債券發(fā)行申請，并經(jīng)中國人民銀行核準(zhǔn)后便可發(fā)行。 |
商業(yè)銀行 | 具有良好的公司治理機(jī)制；核心資本充足率不低于4%；近3 年連續(xù)盈利；貸款損失準(zhǔn)備計提充足；風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定；最近3年沒有重大違法、違規(guī)行為；中國人民銀行要求的其他條件。 |
企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司 | ①具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、完善的投資決策機(jī)制、健全有效的內(nèi)部管理和風(fēng)險控制制度及相應(yīng)的管理信息系統(tǒng)。②具有從事金融債券發(fā)行的合格專業(yè)人員。③依法合規(guī)經(jīng)營，符合原中國銀監(jiān)會有關(guān)審慎監(jiān)管的要求，風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定。④財務(wù)公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產(chǎn)總額的100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%。⑤財務(wù)公司設(shè)立1年以上，經(jīng)營狀況良好，申請前1年利潤率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的盈利預(yù)期。⑥申請前1年，不良資產(chǎn)率低于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)損失準(zhǔn)備撥備充足。⑦申請前1年，注冊資本金不低于3億元，凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平。⑧近3年無重大違法違規(guī)記錄。⑨無到期不能支付債務(wù)。⑩中國人民銀行和原中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件。 |
金融租賃公司和汽車金融公司 | ①具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)部控制體系。②具有從事金融債券發(fā)行和管理的合格專業(yè)人員。③金融租賃公司注冊資本金不低于5億元或等值的自由兌換貨幣，汽車金融公司注冊資本金不低于8億元或等值的自由兌換貨幣。④資產(chǎn)質(zhì)量良好，最近1年不良資產(chǎn)率低于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)損失準(zhǔn)備計提充足。⑤無到期不能支付債務(wù)。⑥凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平。⑦經(jīng)營狀況良好，最近3年連續(xù)盈利，最近1年利潤率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的盈利預(yù)期。⑧最近3年平均可分配利潤足以支付所發(fā)行金融債券1年的利息。⑨風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)達(dá)到監(jiān)管要求。⑩最近3年沒有重大違法、違規(guī)行為。①中國人民銀行和原中國銀監(jiān)會要求的其他條件。 |
其他金融機(jī)構(gòu) | 人民銀行另行規(guī)定。 |
政策性銀行和開發(fā)性金融機(jī)構(gòu) | 金融債券發(fā)行申請報告；發(fā)行人近3年經(jīng)審計的財務(wù)報告及審計報告；金融債券發(fā)行辦法；承銷協(xié)議；中國人民銀行要求的其他文件。 |
政策性銀行和開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)以外的機(jī)構(gòu) | 金融債券發(fā)行申請報告；發(fā)行人公司章程或章程性文件規(guī)定的權(quán)力機(jī)構(gòu)的書面同意文件；監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意金融債券發(fā)行的文件；發(fā)行人近3年經(jīng)審計的財務(wù)報告及審計報告；募集說明書；發(fā)行公告或發(fā)行章程；承銷協(xié)議；發(fā)行人關(guān)于本期債券償債計劃及保障措施的專項報告；信用評級機(jī)構(gòu)出具的金融債券信用評級報告及有關(guān)持續(xù)跟除評級安排的說明；發(fā)行人律師出具的法律意見書；中國人民銀行要求的其他文件。 采用擔(dān)保方式發(fā)行金融債券的，還應(yīng)提供擔(dān)保協(xié)議及拒保人資信情況說明。 |
（1）商業(yè)銀行次級債務(wù)：指由銀行發(fā)行的，固定期限不低于5年（含5年），除非銀行倒閉或清算，不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營損失，且該項債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長期債務(wù)。
（2）保險公司次級債務(wù)：保險公司為了彌補(bǔ)臨時性或階段性資本不足，經(jīng)批準(zhǔn)募集，期限在5年以上（含5年），且本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后，先于保險公司股權(quán)資本的保險公司債務(wù)。
（3）證券公司次級債務(wù)：證券公司經(jīng)批準(zhǔn)向股東或其他符合條件的機(jī)構(gòu)投資者定向借入的，清償順序在普通債務(wù)之后，先于證券公司股權(quán)資本的債務(wù)。
如果通過以上內(nèi)容還無法掌握本考點，建議可以跟著老師一起來學(xué)習(xí)。王佳榮老師從事證券從業(yè)、期貨從業(yè)考試培訓(xùn)工作多年，擅長將理論融入實踐案例中引導(dǎo)性教學(xué)，講課細(xì)致，主次分明，深受學(xué)員好評。
證券考試改革已實施，證書含金量提升，考試難度或增大，提前備考才能掌握主動權(quán)，講師王佳榮、孫婧帶你搶占先機(jī)一考通關(guān)，2022年早日拿下證書>
★2022證券從業(yè)新課免費試聽開放，聽金融大神王佳榮教材精講班課程，為你解密90%全真機(jī)考必考考點，提前避開考試的坑，鎖分快又準(zhǔn)>
如果你沒有足夠的備考時間，或是基礎(chǔ)薄弱的證券考生，可以來233網(wǎng)校跟著老師一起學(xué)，多階段班級幫你強(qiáng)化提升，助你有效通關(guān)！
俗話說“千學(xué)不如一看，千看不如一練”，不思考，不實踐，學(xué)習(xí)終究是沒有效果的，也無法轉(zhuǎn)化成你的智慧。所以，筆者搜集了全球金融市場與金融體系近期真題，供大家練手、鞏固。下面就一起來練練手吧！
企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)行金融債券的條件包括( )。
I.財務(wù)公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產(chǎn)總額的100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%
II.財務(wù)公司設(shè)立2年以上，經(jīng)營狀況良好，申請前1年利潤率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的盈利預(yù)期
III.近3年無重大違法違規(guī)記錄
IV.申請前1年，不良資產(chǎn)率低于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)損失準(zhǔn)備撥備充足
A.I、II、III
B.I、II、III、IV
C.I、III、IV
D.II、III、IV
次級債務(wù)是指由銀行發(fā)行的，固定期限( )，除非銀行倒閉或清算，不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營損失,且該項債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長期債務(wù)。
A.不低于5年(含5年)
B.不低于4年(含4年)
C.不低于3年(含3年)
D.不低于2年(含2年)
根據(jù)原中國銀監(jiān)會于2003年發(fā)布的《關(guān)于將次級定期債務(wù)計入附屬資本的通知》，次級債務(wù)是指由銀行發(fā)行的，固定期限不低于5年(含5年)，除非銀行倒閉或清算，不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營損失，且該項債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長期債務(wù)。
商業(yè)銀行次級定期債務(wù)的募集方式為（）。
A.公開募集
B.定向募集
C.公開募集或定向募集
D.專門募集
溫馨提示：文章由作者233網(wǎng)校-liyan獨立創(chuàng)作完成，未經(jīng)著作權(quán)人同意禁止轉(zhuǎn)載。
