債券為證券《金融市場基礎知識》第五章內容，占科目總分值17%，難度較大，出題率高。其中政府債券每年均有出題，通過近幾年考情分析，這一考點出題形式單選題、組合型選擇題都有，組合型選擇題要求考生對知識點的掌握更透徹，因此，考生一定要重點學習，爭取在考試時能夠精確判斷，不丟分。
| 章 | 節 | 知識點 | 近三年出題 | 章節占比 |
| 第五章債券 | 第一節 債券概述 | 一、債券概述 | 18 | 13.33% |
| 二、政府債券 | 13 | 9.63% | ||
| 三、金融債券、公司債券與企業債券 | 6 | 4.44% | ||
| 四、國際債券 | 8 | 5.93% | ||
| 五、資產證券化 | 15 | 11.11% | ||
| 第二節 債券發行 | 一、國債的發行與承銷 | 9 | 6.67% | |
| 二、地方政府債券的發行與承銷 | 1 | 0.74% | ||
| 三、金融債券的發行與承銷 | 10 | 7.41% | ||
| 四、企業債券和公司債券的發行與承銷 | 3 | 2.22% | ||
| 五、非金融企業債務融資工具的發行與承銷 | 4 | 2.96% | ||
| 六、證券公司債券的發行與承銷 | 1 | 0.74% | ||
| 七、國際開發機構人民幣債券發行與承銷的有關規定 | 2 | 1.48% | ||
| 第三節 債券交易 | 一、債券交易的概念及流程 | 14 | 10.37% | |
| 二、債券評級 | 9 | 6.67% | ||
| 三、債券市場 | 8 | 5.93% | ||
| 第四節 債券估值 | 一、債券估值原理 | 6 | 4.44% | |
| 二、債券報價與實付價格 | 2 | 1.48% | ||
| 三、債券估值模型 | 1 | 0.74% | ||
| 四、債券收益率 | 5 | 3.70% |
通過以上關于第五章債券考情分析，政府債券每年都會考到。結合近幾年考試真題考點情況，主要出題方向為中央政府債券的分類，筆者對重要考點進行歸納整理，更方便考生記憶、掌握。
（1）中央政府債券的分類
分類標準 | 類別 |
償還期限 | 短期國債、中期國債、長期國債。 |
資金用途 | 赤字國債（彌補政府預算赤字）、建設國債（籌集的資金用于建設項目）、戰爭國債（籌集費用用于彌補戰爭費用）、特種國債（為實施某種特殊政策）。 |
流通與否 | 流通國債：可自由認購、轉讓，通常不記名。轉讓價格取決于該國債的供求關系。 非流通國債：不允許在流通市場上交易，不能自由轉讓，可記名也可不記名。 |
幣種 | 本幣國債、外幣國債。 |
付息方式 | 附息國債：國債券面上附有息票，按照債券票面載明的利率及支付方式支付的債券。 貼現國債：國債券面上不附有息票，發行時按規定的折扣率，以低于債券面值的價格發行，到期按面值支付本息的國債。 |
（2）我國國債的品種、特點和區別
1981年后我國發行的國債品種有普通國債及其他類型國債。目前我國發行的普通國債有記賬式國債、儲蓄國債（憑證式）和儲蓄國債（電子式）。其他類型的國債主要有國家重點建設債券、國家建設債券、財政債券、特種債券、保值債券、基本建設債券、特別國債、長期建設國債。
①記賬式國債、儲蓄國債（憑證式）和儲蓄國債（電子式）的概念和特點
分類 | 概念 | 特點 |
記賬式國債 | 由財政部面向社會各類投資者、通過無紙化方式發行的、以電子記賬方式記錄債權并可以上市和流通轉讓的債券 | 可以記名、掛失；以無券形式發行，可以防止證券的遺失、被竊與偽造，安全性好；可上市轉讓，流通性好；期限有長有短，但更適合短期國債的發行；通過證券交易所電腦網絡發行，可以降低證券的發行成本；上市后價格隨行就市，具有一定風險。 |
儲蓄國債（憑證式） | 由財政部發行的、有固定票面利率、通過紙質媒介記錄債權債務關系的國債。 | 購買方便、變現靈活。 |
儲蓄國債（電子式） | 財政部面向境內中國公民儲蓄類資金發行的、以電子方式記錄債權的不可流通的人民幣債券。 | 針對個人投資者，不向機構投資者發行；采用實名制，不可流通轉讓；采用電子方式記錄債權；收益安全穩定，由財政部還本付息，免繳利息稅；股利持有到期；手續簡化；付息方式較為多樣。 |
①儲蓄國債（憑證式）和儲蓄國債（電子式）的異同點
相同點：都在商業銀行柜臺發行，不能上市流通，但都是信用級別最高的債券，以國家信用作保證，而且免繳利息稅。
不同點：
區別 | 儲蓄國債（憑證式） | 儲蓄國債（電子式） |
申請購買手續 | 現金或個人銀行存款直接購買 | 投資者需開立個人國債托管賬戶并指定對應的資金賬戶后購買 |
債權記錄方式 | 填制“中華人民共和國儲蓄國債（電子式）收款憑證”，由承辦銀行和投資者進行管理 | 電子記賬方式記錄債權，二級托管，由各承辦銀行總行和中央國債登記結算有限公司統一管理 |
付息方式 | 到期一次還本付息 | 多種多樣，常見為按年付息 |
到期兌付方式 | 購買當日計息，到期后由投資者前往承銷機構網點辦理兌付 | 發行期首日起息，到期后由承辦銀行自動將本息轉入投資者賬戶 |
發行對象 | 個人、部分機構 | 僅限個人 |
承辦機構 | 在承銷團成員的營業網點銷售，只接受柜臺購買 | 儲蓄國債（電子式）幾乎已推廣到全部的儲蓄國債（憑證式）承銷機構，可以柜臺購買也可以在部分銀行的網上銀行購買 |
③儲蓄國債（電子式）與記賬式國債的異同點
相同點：儲蓄國債（電子式）與記賬式國債都是以電子記賬方式記錄債券。
不同點：
儲蓄國債（電子式） | 記賬式國債 | |
發行對象 | 僅限個人 | 個人或機構 |
發行利率確定機制 | 由財政部參照同期銀行存款利率及市場供求關系等因素確定 | 由記賬式國債承銷團成員投標確定 |
流通或變現方式 | 只能在發行期認購，不可上市流通，但可按規定提前兌取 | 可上市流通，可從二級市場購買，需要資金時可以按市場價格賣出 |
收益 | 發行時對兌取條件作出規定，提前兌取所能獲得的收益可以預知，不承擔由于市場利率變動而帶來的價格風險 | 二級市場交易價格由市場決定，到期前賣出收益不確定，且要承擔市場利率變動帶來的價格風險 |
（1）概念：地方政府根據本地區經濟發展和資金需求狀況，以承擔還本付息責任為前提，向社會籌集資金的債務憑證。
（2）發行主體：地方政府
（3）分類方法：按資金用途償還資金來源不同，通常可分為一般債券（普通債權）和專項債券（收入債券）。
地方政府一般債券是指省、自治區直轄市政府（含經省級政府批準自辦債券發行的計劃單列市政府）為沒有收益
的公益性項目發行的、約定一定期限內主要以一般公共預算收入還本付息的政府債券。
地方政府專項債券是指省、自治區、直轄市政府（含經省級政府批準自辦債券發行的計劃單列市或府）為有一定收益的公益性項目發行的、約定一定期限內以公益性項目對應的政府性基金或專項收入還本付息的政府債券。
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俗話說“千學不如一看，千看不如一練”，不思考，不實踐，學習終究是沒有效果的，也無法轉化成你的智慧。所以，筆者搜集了全球金融市場與金融體系近期真題，供大家練手、鞏固。下面就一起來練練手吧！
下列關于地方政府債券的說法，錯誤的有（）。
Ⅰ、地方政府債券是地方政府根據本地區經濟發展和資金需求狀況，以承擔還本付息責任為前提，向社會籌集資金的債務憑證
Ⅱ、地方政府債券是地方政府根據本地區經濟發展和資金需求狀況，以承擔償述本金責任為前提，向社會籌集資金的債務憑證
Ⅲ、地方政府債券是地方政府根據本地區經濟發展和資金需求狀況，以承擔還本付息責任為前提，向社會籌集資金的權益憑證
Ⅳ地方政府債券是地方政府根據本地區經濟發展和資金需求狀況，以承擔償還利息責任為前提，向社會籌集資金的債務憑證
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
地方政府債券簡稱“地方債券”，也可以被稱為地方公債或地方債，是地方政府根據本地區經濟發展和資金需求狀況，以承擔還本付息責任為前提，向社會籌集資金的債務憑證。
下列關于短期國債、中期國債和長期國債的說法不正確的是()。
A.短期國債一般是指償還期限在 1年以內的國債
B.中期國債是指償還期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的國債
C.長期國債是指償還期限在10年或10年以上的國債
D.短期國債、中期國債和長期國債都屬于有期國債
考查中央政府債券按償還期限分類。C選項錯誤，長期國債是指償還期限在10年以上的國債。
國債的償還期限是國債的存續時間，以此為標準，習慣上把國債分為短期國債、中期國債和長期國債。
短期國債一般是指償還期限在1年以內的國債;中期國債是指償還期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的國債;長期國債是指償還期限在10年以上的國債。
短期國債、中期國債以及長期國債都屬于有期國債。
我國儲蓄國債(電子式)的特點有()。
I.采用實名制，不可流通轉讓
II.采用實名制，可以背書轉讓
III.收益安全穩定
IV.由財政部負責還本付息、兔繳利息稅
A.II、III
B.I、III、IV
C.I、III、IV
D.I、IV
儲蓄國債(電子式)的特點主要有:
(1)針對個人投資者，不向機構投資者發行;
(2)采用實名制，不可流通轉讓，I項正確，II項錯誤;
(3)采用電子方式記錄債權;
(4)收益安全穩定，由財政部負責還本付息,免繳利息稅，III、IV項正確;
(5)鼓勵持有到期;
(6)手續簡化;
(7)付息方式較為多樣。故本題選B選項。
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