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2022年證券基礎考前必背考點:審批制、核準制、注冊制的概念與特征

來源:233網校 2022-09-28 00:00:45

股票發行制度

(1)概念:股票發行制度是指發行人在申請發行股票時必須遵循的一系列程序化的規范,具體而言,表現在發行監管制度、發行方式與發行定價等方面。

(2)我國發行制度的演變

發行監管制度:行政主導的審批制→市場化方向的核準制,2020年3月1日,新《證券法》正式施行,核準制開始向全面注冊制轉變。

審批制、核準制、注冊制的概念與特征

審批制

核準制

注冊制

發行指標和額度

發行上市標準

主要推薦人

政府或行業主管部門

中介機構

中介機構

對發行作實質判斷的主體

中國證監會

證券交易所、中介機構、中國證監會

證券交易所、中介機構

 

發行監管性質

 

中國證監會實質性審核

證券交易所、中介機構和中國證監會分擔實質性審核職責

證券交易所和中介機構實質審核、中國證監會形式審核

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