第五節(jié)　資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的禁止行為與風(fēng)險(xiǎn)控制

　　一、證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所禁止的行為（熟悉）
　　1.挪用客戶資產(chǎn)。
　　2.利用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱證券價(jià)格。
　　3.未經(jīng)客戶允許，將定向資產(chǎn)管理客戶委托資產(chǎn)用于融資或者擔(dān)保，將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對(duì)外擔(dān)保等用途。
　　4.將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)用于可能承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資。
　　5.對(duì)客戶投資收益或者賠償投資損失做出承諾。
　　6.以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在自營(yíng)賬戶與資產(chǎn)管理賬戶之間，或者不同資產(chǎn)管理賬戶之間進(jìn)行買賣，損害客戶利益。
　　7.自營(yíng)業(yè)務(wù)搶先于定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行交易，損害客戶利益。
　　8.利用虛假或者誤導(dǎo)信息、商業(yè)賄賂或者不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為等誤導(dǎo)、誘導(dǎo)客戶。
　　9.通過(guò)報(bào)刊、電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)和其他公共媒體公開推介具體的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方案和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。
　　10.以獲取傭金或者其他利益為目的，用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行不必要的交易。
　　11.將證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與證券公司其他業(yè)務(wù)混合操作。
　　12.接受單一客戶委托資產(chǎn)凈值低于規(guī)定的最低限額。
　　13.接受來(lái)源不當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)從事洗錢活動(dòng)。
　　14.以自有資金參與本公司開展的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
　　15.同一高級(jí)管理人員同時(shí)分管證券資產(chǎn)管理和證券自營(yíng)業(yè)務(wù)。
　　16.以簽訂補(bǔ)充協(xié)議等方式，掩蓋非法目的或者規(guī)避監(jiān)管要求。
　　17.法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。
　　【例1·判斷題】證券公司可以自有資金參與本公司開展的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 （ ）
　　A.正確
　　B.錯(cuò)誤
　　『正確答案』B
　　『答案解析』證券公司不得以自有資金參與本公司開展的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
　　【例2·多選題】證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，禁止的行為有（ ）。
　　A.挪用客戶資產(chǎn)
　　B.對(duì)客戶投資收益或者賠償投資損失作出承諾
　　C.利用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱證券價(jià)格
　　D.將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)用于可能承擔(dān)連帶責(zé)任的投資
　　『正確答案』ABCD
　　『答案解析』ABCD四項(xiàng)均屬于禁止行為。
　　二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制（熟悉）
　　（一）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)
　　（二）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制（8個(gè)）
　　1.證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同中明確規(guī)定，由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
　　2.證券公司應(yīng)當(dāng)按照經(jīng)核準(zhǔn)的集合資產(chǎn)管理合同和推廣代理協(xié)議的約定推廣集合計(jì)劃，指定專人向客戶如實(shí)披露證券公司的業(yè)務(wù)資格，全面準(zhǔn)確地介紹集合計(jì)劃的相關(guān)內(nèi)容，并應(yīng)當(dāng)充分揭示各種風(fēng)險(xiǎn)。
　　3.在簽訂資產(chǎn)管理合同之前，證券公司應(yīng)當(dāng)了解客戶身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及投資偏好等基本情況；客戶應(yīng)當(dāng)如實(shí)提供相關(guān)信息。
　　4.客戶應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶資產(chǎn)來(lái)源及用途的合法性做出承諾。
　　5.證券公司及代理推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施使客戶詳盡了解集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的特性、風(fēng)險(xiǎn)等情況及客戶的權(quán)利、義務(wù)，但不得通過(guò)廣播、電視、報(bào)刊及其他公共媒體推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。
　　6.證券公司、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每3個(gè)月向客戶提供一次準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報(bào)告、資產(chǎn)托管報(bào)告，對(duì)報(bào)告期內(nèi)客戶資產(chǎn)的配置狀況、價(jià)值變動(dòng)等情況做出詳細(xì)說(shuō)明。
　　7.證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證客戶資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)、不同客戶的資產(chǎn)相互獨(dú)立，對(duì)不同客戶的資產(chǎn)分別設(shè)置賬戶、獨(dú)立核算、分賬管理。
　　8.證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)與其他客戶的資產(chǎn)、不同集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)相互獨(dú)立，單獨(dú)設(shè)置賬戶，獨(dú)立核算，分賬管理。
　　【例1·單選題】（ ）是證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。
　　A.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn) B.管理風(fēng)險(xiǎn)
　　C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) D.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
　　『正確答案』C
　　『答案解析』市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。
　　【例2·判斷題】證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同中明確規(guī)定，由證券公司承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。 （ ）
　　A.正確 B.錯(cuò)誤
　　『正確答案』B
　　『答案解析』證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同中明確規(guī)定，由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

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