要點十七
一、證券公司融資融券業務的風險
(一)客戶信用風險
(二)市場風險
(三)業務規模及集中度風險
(四)業務管理風險
(五)信息技術風險
要點十八
二、證券公司融資融券業務風險的控制
(一)客戶信用風險的控制
1．建立客戶選擇和授信制度，明確規定客戶選擇與授信的程序和權限。
2．嚴格合同管理、履行風險提示，簽約前履行告知義務。
3．證券公司應當在符合有關規定的基礎上，確定可充抵保證金的證券種類、折算率、客戶可融資買入和融券賣出的證券的種類、保證金比例和最低維持擔保比例，并在營業場所內公示。
4．建立健全預警補倉和強制平倉制度。
(二)市場風險的控制
1．單只標的證券的融資余額達到該證券上市可流通市值的25％時，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。當該標的證券的融資余額降低至20％以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融資買入，并向市場公布。
2．單只標的證券的融券余量達到該證券上市可流通量的25％時，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場公布。當該標的證券的融券余量降低至20％以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融券賣出，并向市場公布。
3．當融資融券交易出現異常時，交易所可視情況采取以下措施并向市場公布。
(1)調整標的證券標準或范圍。
(2)調整可充抵保證金有價證券的折算率。
(3)調整融資、融券保證金比例。
(4)調整維持擔保比例。
(5)暫停特定標的證券的融資買入或融券賣出交易。
(6)暫停整個市場的融資買入或融券賣出交易。
(7)交易所認為必要的其他措施。
4．融資融券交易存在異常交易行為的，交易所可以視情況采取限制相關賬戶交易等措施。證券公司一般根據市場波動情況及交易所的信息披露和風險提示，采取如下措施進行控制。
(1)調整擔保品范圍及品種(主要是提高保證金中現金的比重)。
(2)調整可充抵保證金有價證券的折算率(主要是調低折算率)。
(3)調整保證金比例(提高保證金比例)。
(4)調整維持擔保比例(提高維持擔保比例)。
(三)業務規模和集中度風險的控制
1．證券公司要根據自有資金和證券狀況，在凈資本總額和比例符合監管要求、保持正常的資產流動性、風險可承受的前提下確定融資融券業務總規模。
2．證券公司對客戶的授信和融出資金、證券均應由公司總部統一控制和辦理，嚴禁分支機構擅自對外辦理相關業務。
3．業務集中度嚴格控制在監管部門的有關規定范圍內：
(1)對單一客戶融資業務規模不得超過凈資本的5％：
(2)對單一客戶融券業務規模不得超過凈資本的5％；
(3)接受單只擔保股票的市值不得超過該只股票總市值的20％。
(四)業務管理風險的控制(五)信息技術風險的控制
【例題15·判斷題】
單只標的證券的融資金額達到該證券上市可流通市值的20％時，交易所可以在下一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。( )
A．(對)
B．(錯)
【答案】B(錯)
【例題16·不定項選擇題】
業務管理風險主要是指證券公司融資融券業務經營中因( )等原因導致業務經營損失的可能性。
A．制度不全
B．管理不善
C．控制不力
D．操作失誤
【答案】ABCD
【例題17·不定項選擇題】
當融資融券交易出現異常時，交易所可視情況采取的措施有( )。
A．調整標的證券標準或范圍
B．調整可充抵保證金有價證券的折算率
C．調整融資、融券保證金比例
D．調整維持擔保比例
【答案】ABCD
【例題18·不定項選擇題】
對市場風險可能給證券公司造成的損失，證券公司一般根據市場波動情況及交易所的信息披露和風險提示，采取如下( )措施進行控制。
A．調整擔保品范圍及品種
B．調整可充抵保證金有價證券的折算率
C．調整保證金比例
D．調整維持擔保比例
【答案】ABCD
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