第四章、證券投資基金

　　知識點401(P91-94)：證券投資基金(判斷、單選、多選)

　　□證券投資基金是指通過公開發售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產組合方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

　　作為信托投資工具，美國稱“共同基金”，英國和香港稱“單位信托基金”，日本和臺灣稱“證券投資信托基金”。基金起源英國，1868年組建海外和殖民地政府信托組織是公認的最早的基金機構。基金產業已經與銀行、證券、保險成為現代金融體系的四大支柱之一。

　　1997年，頒布《證券投資基金管理暫行辦法》;1998年，封閉式基金基金金泰、基金開元設立;2004年6月1日，《基金法》正式實施。□發展特點：

　　1、規模快速增長，開放式基金逐漸成為主流形式。1998-2001年是我國封閉式基金發展階段。2001年9月，我國第一只開放式基金誕生。

　　2、基金產品差異化日益明顯，投資風格也趨于多樣化。“分級股票型證券投資基金”。

　　3、中國基金業發展迅速，對外開放的步伐加快。2006年，QDII基金。

　　□證券投資基金特點(多選)：

　　1、集合投資。

　　2、分散風險。

　　3、專業理財。

　　□證券投資基金的作用(多選)：

　　1、基金為中小投資者拓寬了投資渠道。

　　2、有利于證券市場的穩定和發展。

　　知識點402(P94)：□基金與股票、債券區別(判斷)

　　1、反映的經濟關系不同。股票：所有權關系;債券：債權債務;基金：信托關系(公司型基金除外)

　　2、所籌集資金的投向不同。股票、債券：直接投資工具，投向實業;基金：間接投資工具，投向有價證券。

　　3、風險水平不同。收益有可能高于債券，風險又有可能小于股票。

　　知識點403(P95-102)：基金分類(重點)。(多選、判斷、單選)

　　□按基金的組織形式分類(多選)：

　　1、契約型基金。又稱單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關系當事人，通過簽訂基金契約的形式發行收益憑證而設立的一種基金。沒有基金章程，也沒有公司董事會，通過基金契約來規范三方當事人的行為。

　　2、公司型基金。是依據基金公司章程設立，在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司。以發行股份的方式募集。特點：①基金的設立程序類似于一般股份公司，基金本身為獨立法人機構。它委托基金管理公司作為管理人來管理基金資產。②設有董事會和持有人大會。基金資產歸基金所有。

　　□契約型基金與公司型基金的區別(判斷)：

　　①、資金的性質不同。契約型：通過發行基金份額籌集信托財產;公司型：通過發行普通股票籌集公司法人的資本。

　　②、投資者地位不同。契約型：投資者既是基金的委托人，又是基金的受益者。公司型：投資者成為公司的股東。

　　③、基金的運營依據不同。契約型：依據基金契約營運。公司型：依據基金公司章程營運。

　　由此可見，在法律依據、組織形式和當事人的地位等方面不同。

　　□ 按基金運作方式不同分類(多選)：

　　1、封閉式基金。指經核準的基金份額總額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。決定基金期限長短的因素有兩(多選)：一是基金本身投資期限的長短。如投資目標是中長期，其存續期就可長一些，反之短些。二是宏觀經濟形勢。如經濟穩定增長，可長些。三是依據基金發起人和眾多投資者的要求。

　　2、開放式基金。指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或贖回的基金。