五、股票的無紙化發(fā)行和初始登記制度
　　(一)股票的無紙化發(fā)行
　　股票憑證是股票的具體表現(xiàn)形式。股票不但要取得國家有關(guān)部門的批準才能發(fā)行上市，而其票面必須具備一些基本的內(nèi)容。股票憑證在制作程序、記載的內(nèi)容和記載方式上都必須規(guī)范化，并且必須符合有關(guān)的法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定。
　　由于電子技術(shù)的發(fā)展與應用，我國深滬股市股票的發(fā)行和交易都借助于電子計算機及電子通信系統(tǒng)進行，上市股票的日常交易已實現(xiàn)了無紙化，所以現(xiàn)在的股票僅僅是由電子計算機系統(tǒng)管理的一組組二進制數(shù)字而已。我國發(fā)行的每股股票的面額均為1元人民幣，股票的發(fā)行總額為上市的股份有限公司的總股本數(shù)。
　　(二)股票的初始登記制度
　　股份登記指股份公司的股份明細數(shù)據(jù)在結(jié)算系統(tǒng)中的初始登記行為。股份發(fā)行登記包括首次公開發(fā)行登記和增發(fā)新股登記。在我國，股份公司經(jīng)主管部門批準公開發(fā)行新股，曾采用股票認購證、與儲蓄存款掛鉤、“全額預繳，比例配售”等網(wǎng)下發(fā)行和網(wǎng)上定價發(fā)行、網(wǎng)上競價發(fā)行等方式。在不同的發(fā)行方式下，股份發(fā)行登記的方法略有不同。
　　六、新股公開發(fā)行和非公開發(fā)行的基本條件和一般規(guī)定
　　(一)首次公開發(fā)行股票的條件
　　《中華人民共和國證券法》規(guī)定，公司公開發(fā)行新股，應當具備健全且運行良好的組織機構(gòu)，具有持續(xù)營利能力，財務狀況良好，最近3年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為以及經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。
　　為規(guī)范首次公開發(fā)行股票并上市的行為，中國證監(jiān)會于2006年5月制定并發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》，對首次公開發(fā)行股票并上市公司的主體資格、獨立性、規(guī)范運行、財務指標作出規(guī)定。
　　《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行的發(fā)行人應當是依法設立并合法存續(xù)的股份有限公司；持續(xù)經(jīng)營時間應當在3年以上；注冊資本已足額繳納；生產(chǎn)經(jīng)營合法；最近3年內(nèi)主營業(yè)務、高級管理人員、實際控制人沒有重大變化；股權(quán)清晰；發(fā)行人應具備資產(chǎn)完整、人員獨立、財務獨立、機構(gòu)獨立、業(yè)務獨立的獨立性；發(fā)行人應規(guī)范運行。發(fā)行人的財務指標應滿足以下要求：
　　(1)最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益后較低者為計算依據(jù)。
　　(2)最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元。
　　(3)發(fā)行前股本、總額不少于人民幣3000萬元。
　　(4)最近1期期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%。
　　(5)最近1期期末不存在未彌補虧損。
　　(二)非公開發(fā)行股票的條件
　　上市公司非公開發(fā)行股票應符合以下條件：發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%；本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認購的股份，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；募集資金使用符合規(guī)定；本次發(fā)行導致上市公司控股權(quán)發(fā)生變化的，還應當符合中國證監(jiān)會的其他規(guī)定。非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象不得超過10名。發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應當經(jīng)國務院相關(guān)部門事先批準。
　　七、配股和增發(fā)的特別規(guī)定和發(fā)行方式
　　增發(fā)是股票增發(fā)的簡稱。股票增發(fā)配售是已上市的公司通過指定投資者(如大股東或機構(gòu)投資者)或全部投資者額外發(fā)行股份募集資金的融資方式，發(fā)行價格一般為發(fā)行前某一階段的平均價的某一比例。常見的種類包括供股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換證券、認股權(quán)證、配售、股票細拆、資產(chǎn)拆分上市、子公司分拆等。增多可分為兩種：一級成熟發(fā)行，即成熟的公募發(fā)行上市籌措資金；二級成熟發(fā)行，即發(fā)起人股東將持有的股份由承銷機構(gòu)認購后向社會公眾發(fā)售。
　　配股是上市公司根據(jù)公司發(fā)展需要，依照有關(guān)法律規(guī)定和相應的程序，向原股東進一步發(fā)行新股、籌集資金的行為。投資者在執(zhí)行配股繳款前需清楚的了解上市公司發(fā)布的配股說明書。
　　按照慣例，公司配股時新股的認購權(quán)按照原有股權(quán)比例在原股東之間分配，即原股東擁有優(yōu)先認購權(quán)。
　　(1)有償配股。公司辦理現(xiàn)金增資，股東按持股比例拿錢認購股票。此種配股除權(quán)，除的是“新股認購權(quán)”。
　　(2)無償配股(紅股)。公司經(jīng)營得法賺了錢，依股東大會決議分配盈余。盈余分配有配息與配股兩種方法：配息是股東依持股比例無償領(lǐng)取現(xiàn)金，一般我們稱為除息；配股是股東依持股比例無償領(lǐng)取股票。既稱無償，則股東無須拿錢出來認購。此種配股除權(quán)，除的是“盈余分配權(quán)”。
　　上市公司公開發(fā)行證券條件的一般規(guī)定包括：上市公司組織機構(gòu)健全、運行良好；上市公司的營利能力具有可持續(xù)性；上市公司的財務狀況良好；上市公司最近36個月內(nèi)財務會計文件無虛假記載、不存在重大違法行為；上市公司募集資金的數(shù)額和使用符合規(guī)定；上市公司不存在嚴重損害投資者的合法權(quán)益和社會公共利益的違規(guī)行為。
　　向原股東配售股份(配股)的條件，除一般規(guī)定的條件以外，還有以下條件：擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%；控股股東應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數(shù)量；采用《中華人民共和國證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行。
　　向不特定對象公開募集股份(增發(fā))的條件。除一般規(guī)定的條件以外，還有以下條件：最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比以低者為計算依據(jù)；除金融類企業(yè)外，最近1期期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧招酝顿Y的情形；發(fā)行價格應不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前一交易日的均價。