二、多項選擇題
　　 1．關于單個證券的風險度量，下列說法正確的是（　　）
　　 A．單個證券的風險大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映
　　 B．單個證券可能的收益率越分散，投資者承擔的風險也就越大
　　 C．實際中我們也可使用歷史數據來估計方差
　　 D．單個證券的風險大小在數學上由收益率的方差來度量
　　 2．假設證券組合P由兩個證券組合I和I1構成，組合1的期望收益水平和總風險水平都比H的高，并且證券組合I和Ⅱ在P中的投資比重分別為O．48和0．52，那么(   )
　　 A．組合P的總風險水平高于1的總風險水平
　　 B．組合P的總風險水平高于I1的總風險水平
　　 C．組合P的期望收益水平高于I的期望收益水平
　　 D．組合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平
　　 3．在證券組合理論中，投資者的共同偏好規則是指（　　）
　　 A．投資者總是選擇方差較小的組合
　　 B．投資者總是選擇期望收益率高的組合
　　 C．如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合
　　 D．如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合。
　　 4．不能被共同偏好規則區分優劣的組合有（　　）
　　
　　
　　
　　
　　 5．無差異曲線的特點有（　　）
　　 A．投資者的無差異曲線形成密布整個平面又互不相交的曲線簇
　　 B．由左至右向上彎曲的曲線
　　 C．無差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來的滿意程度就越高
　　 D．落在同一條無差異曲線上的組合有相同的滿意程度
　　 6．對風險毫不在意，只關心期望收益率的投資者的偏好無差異曲線具有的特征是（　　）
　　 A．無差異曲線向左上方傾斜
　　 B．是水平的
　　 C．無差異曲線之間可能相交
　　 D．無差異曲線位置與該曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度無關
　　 7．以下說法正確的有（　　）
　　 A．兩種完全正相關證券組合的結合線為一條直線
　　 B．兩種完全負相關的證券組合線為一條折線
　　 C．相關系數PAa的值越小，彎曲程度越低
　　 D．相關系數PAn的值越小，彎曲程度越高
　　 8．在不允許賣空的情況下，當兩種證券的相關系數為（　　）時，可以通過按適當比例買入這兩種證券，獲得比這兩種證券中任何一種風險都小的證券組合。
　　 A．-1
　　 B．-0．5
　　 C．0．5
　　 D．1
　　 9．（　　）對任意證券或組合的期望收益率和風險之間的關系提供了十分完整的闡述。
　　 A．資本市場線方程
　　 B．證券特征線方程
　　 C．證券市場線方程
　　 D．套利定價方案
　　 10．在組合投資理論中，有效證券組合是指（　　）
　　 A．可行域內部任意可行組合
　　 B．可行域左上邊界上的任意可行組合
　　 C．按照投資者的共同偏好規則，排除那些被所有投資者都認為差的組合后余下的組合
　　 D．可行域右上邊界上的任意可行組合
　　 11．完全正相關的證券A和證券B，其中證券A方差為30%、期望收益率為14%，證券B的方差為20%、期望收益率為12%。在不允許賣空的條件下，以下說法正確的有（　　）
　　 A．小方差證券的組合為B
　　 B．小方差證券組合為40%A+60%B
　　 C．小方差證券組合的方差為24%
　　 D．小方差證券組合的方差為20%
　　 12．完全負相關的證券A和證券B，其中證券A的標準差為30%、期望收益率為14%，證券8的標準差為25%、期望收益率為12%，以下說法正確的是（　　）
　　 A．小方差證券組合為40%A+60%B
　　 B．小方差證券組合為5／11×A+6／11×B
　　 C．小方差證券組合的方差為14．8%
　　 D．小方差證券組合的方差為0
　　 13．完全不相關的證券A和證券B，其中證券A的標準差為40%、期望收益率為14%，證券B的標準差為30%、期望收益率為12%。以下說法正確的有（　　）
　　 A．小方差證券組合為40%A+60%B
　　 B．小方差證券組合為36%A+64%B
　　 C．小方差證券組合的方差為0．0576
　　 D．小方差證券組合的方差為0
　　 14．下列說法正確的是（　　）
　　 A．分散化投資使系統風險減少
　　 B．分散化投資使因素風險減少
　　 C．分散化投資使非系統風險減少
　　 D．分散化投資既降低風險又提高收益
　　 15．下述關于可行域的描述正確的是（　　）
　　 A．可行域可能是平面上的一條線
　　 B．可行域可能是平面上的一個區域
　　 C．可行域就是有效邊界
　　 D．可行域是由有效組合構成的
　　 16．優證券組合（　　）
　　 A．是能帶來收益的組合
　　 B．確定在有效邊界上
　　 C．是無差異曲線與有效邊界的切點
　　 D．是理性投資者的選擇
　　 17．資本資產定價模型的有效性問題是指（　　）
　　 A．理論上風險與收益是否具有正相關關系
　　 B．是否還有更合理的度量工具用以解釋不同證券的收益差別
　　 C．現實市場中的風險與收益是否具有正相關關系
　　 D．在理想市場中的風險與收益是否具有負相關關系
　　 18．資本資產定價模型的假設條件可概括為（　　）
　　 A．投資者都依據期望收益率評價證券組合收益水平，依據方差評價證券組合風險水平，并采用證券投資組合方法選擇優證券組合
　　 B．投資者必須具有對信息進行加工分析并據此正確判斷證券價格變動的能力
　　 C．投資者對證券收益、風險及證券間的關聯性具有完全相同的預期
　　 D．資本市場沒有摩擦
　　 19．在資本資產定價模型中，資本市場沒有摩擦的假設是指（　　）
　　 A．交易沒有成本
　　 B．不考慮對紅利、股息及資本利得的征稅
　　 C．信息在市場中自由流動
　　 D．市場只有一個無風險借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制
　　 20．關于B系數，下列說法正確的是（　　）
　　 A．β系數值越大，表明證券承擔的系統風險越小
　　 B．β系數值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越強
　　 C．β系數是衡量證券承擔系統風險水平的指數
　　 D．β系數是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性

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