第七章 證券組合管理理論

【考點精講】【本章測試】

　　一、單項選擇題
　　 1．假設證券C過去12個月的實際收益率為1．05%、1．O8%、1%、0．95%、1．10%、1．05%、1．04%、1．07%、1．02%、0．990／0、0．93%、1．08%，則估計期望月利率為（　　）。
　　 A．1．03%
　　 B．1．05%
　　 C．1．06%
　　 D．1．07%
　　 2．假設證券A的收益概率為：收益率為-2%的概率是0．2，收益率為一1%的概率是O．3，收益率為1%的概率是0．1，收益率為4%的概率是0．4，該證券的方差為萬分之（　　）。
　　 A．4．4
　　 B．5．5
　　 C．6．6
　　 D．7
　　 3．完全正相關的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標準差為60／0，證券B的期望收益率為20%，標準差為8%，如果投資證券A、證券B的比例分別為30%和70%，則證券組合的期望收益為（　　）。
　　 A．16．8%
　　 B．17．5%
　　 C．18．8%
　　 D．19%
　　 4．完全正相關的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標準差為6%，證券8的期望收益率為20%，標準差為8%，如果投資證券A、證券B的比例分別為30%和70%，證券組合的標準差為( )。
　　 A．3．8%
　　 B．7．4%
　　 C．5．9%
　　 D．6．2%
　　 5．完全負相關的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標準差為6%，證券8的期望收益率為20%，標準差為8%，如果投資證券A、證券B的比例分別為30%和70%，則證券組合的標準差為（　　）。
　　 A．3．8%
　　 B．7．4%
　　 C．5．9%
　　 D．6．2%
　　 6．完全不相關的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標準差為6%，證券8的期望收益率為20%，標準差為8%，如果投資證券A、證券B的比例分別為30%和70%，則證券組合的標準差為（　　）。
　　 A．3．8%
　　 B．7．4%
　　 C．5．9%
　　 D．6．2%
　　 7．可行域滿足的一個共同的特點是：左邊界必然（　　）。
　　 A．向外凸或呈線性
　　 B．向里凹
　　 C．連接點向里凹的若干曲線段
　　 D．呈數條平行的曲線
　　 8．某投資者對期望收益率毫不在意，只關心風險，那么該投資者的無差異曲線為（　　）。
　　 A．一根豎線
　　 B．一根橫線
　　 C．一根向上傾斜的曲線
　　 D．一根向左上傾斜的曲線
　　 9．在組合投資理論中，有效證券組合是指（　　）。
　　 A．可行域內部任意可行組合
　　 B．可行域的左邊界的任意可行組合
　　 C．可行域的右邊界的任意可行組合
　　 D．按照投資者的共同偏好規則，排除那些被所
　　有投資者都認為差的組合后余下的那些組合。
　　 10．優證券的組合為（　　）。
　　 A．所有有效組合中預期收益的組合
　　 B．無差異曲線與有效邊界的相交點所在的組合
　　 C．小方差組合
　　 D．所有有效組合中獲得的滿意度的組合
　　 11．某證券組合2007年實際平均收益率為0．14，當前的無風險利率為0．02，市場組合的風險溢價為0．06，該證券組合的13值為1．5。那么，該證券組合的詹森指數為（　　）。
　　 A．0．06
　　 B．0．08
　　 C．O．10
　　 D．0．12
　　 12．（　　）的出現標志著現代證券組合理論的開端。
　　 A．《證券投資組合原理》
　　 B．資本資產定價模型
　　 C．單一指數模型
　　 D．《證券組合選擇》
　　 13．一般認為證券市場是有效市場的機構投資者傾向于選擇（　　）
　　 A．收入型證券組合
　　 B．平衡型證券組合
　　 C．指數化型證券組合
　　 D．有效型證券組合
　　 14．某一證券組合的目標是追求基本收益的化。我們可判斷這種證券組合屬于（　　）
　　 A．防御型證券組合
　　 B．平衡型證券組合
　　 C．收入型證券組合
　　 D．增長型證券組合
　　 15．套利定價理論的創始人是（　　）
　　 A．馬柯威茨
　　 B．理查德•羅爾
　　 C．林特
　　 D．史蒂夫•羅斯
　　 16．關于證券組合管理的特點，下列說法不正確的是（　　）
　　 A．強調構成組合的證券應多元化
　　 B．承擔風險越大，收益越高
　　 C．證券組合的風險隨著組合所包含證券數量的增加而增加
　　 D．強調投資收益目標應與風險的承受能力相適應
　　 17．證券組合理論認為，證券間關聯性極低的多元化證券組合可以有效地（　　）
　　 A．降低系統性風險
　　 B．降低非系統性風險
　　 C．增加系統性收益
　　 D．增加非系統性收益
　　 18．確定證券投資政策是證券組合管理的步，它反映了證券組合管理者的（　　）
　　 A．投資原則
　　 B．投資目標
　　 C．投資偏好
　　 D．投資風格
　　 1 9．由四種證券構建的證券組合的可行域是（　　）
　　 A．均值標準差平面上的有限區域
　　 B．均值標準差平面上的無限區域
　　 C．可能是均值標準差平面上的有限區域，也司能是均值標準差平面上的無限區域
　　 D．均值標準差平面上的一條彎曲的曲線
　　 20．關于優證券組合，以下說法正確的是（　　）
　　 A．優組合是風險小的組合
　　 B．優組合是收益的組合
　　 C．相對于其他有效組合，優組合所在的無差異曲線的位置。
　　 D．優組合是無差異曲線簇與有效邊界的交點所表示的組合

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